ce qu’il faut surveiller sur le marché extérieur cette semaine : les chiffres de l’emploi non agricole aux états-unis sont là en août ! les pmi européens et américains testent le processus de reprise
2024-09-01
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le marché international était en pleine évolution la semaine dernière, les prévisions de performance de nvidia ayant légèrement déçu les investisseurs et les attentes d'une baisse des taux d'intérêt par la banque centrale européenne en septembre se renforçant.
en termes de marché, les actions américaines ont été mitigées, le dow jones ayant augmenté de 0,94 % pour la semaine, le nasdaq en baisse de 0,92 % pour la semaine et le s&p 500 en hausse de 0,24 % pour la semaine. les trois principaux indices boursiers européens ont augmenté dans tous les domaines, l'indice britannique ftse 100 en hausse de 0,59 % sur la semaine, l'indice allemand dax 30 en hausse de 1,47 % sur la semaine et l'indice français cac 40 en hausse de 0,71 % sur la semaine.
il y a beaucoup à surveiller cette semaine.après avoir provoqué la panique du marché début août, le dernier rapport sur l'emploi non agricole aux états-unis a attiré beaucoup d'attention, ce qui est également considéré comme déterminant l'ampleur de la première réduction des taux d'intérêt de la réserve fédérale. en outre, la réserve fédérale publiera le livre beige sur les conditions économiques. les économies européennes et américaines publieront les données des directeurs d'achats des services et du secteur manufacturier (pmi) pour le mois d'août, en prêtant attention à la différenciation du processus de reprise. la banque du canada tiendra une réunion sur les taux d'intérêt et devrait réduire les taux d'intérêt pour la troisième fois consécutive. la saison des rapports financiers touche à sa fin et les performances de broadcom, nio et d'autres sociétés ont attiré l'attention du marché.
la masse salariale non agricole en août pourrait déterminer dans quelle mesure la fed réduira les taux d'intérêt
les données publiées la semaine dernière ont montré que, portée par de fortes dépenses de consommation, la croissance du produit intérieur brut (pib) américain a été révisée en hausse de 0,2 point de pourcentage à 3% au deuxième trimestre, tandis que les prix des dépenses de consommation personnelle de base (pce) ont chuté. les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux montrent que les investisseurs s'attendent à ce que les taux d'intérêt soient inférieurs d'environ 100 points de base aux niveaux actuels à la fin de l'année, avec une probabilité d'environ 30 % d'une baisse des taux de 50 points de base lors de la réunion de septembre.
le président de la réserve fédérale, powell, a récemment déclaré lors de la réunion annuelle des banques centrales mondiales à jackson hole que le moment était venu d’ajuster sa politique. powell a souligné que la fed ne souhaitait pas voir le marché du travail se refroidir davantage, ce qui signifie que les données sur l'emploi non agricole du mois d'août pourraient être cruciales pour déterminer les attentes de la fed en matière de taux d'intérêt. des données très faibles pourraient rendre plus probable une baisse des taux de 50 points de base, tandis que des données solides excluraient une action plus drastique.
le marché obtiendra également des informations sur les conditions du marché du travail avant les masses salariales non agricoles. mardi 3 septembre, les offres d'emploi jolts pour juillet seront publiées, tandis que jeudi 5 septembre, les données sur l'emploi d'adp montreront la situation d'emploi dans le secteur privé, le même jour incluant également la productivité non agricole du deuxième trimestre et le coût unitaire de la main-d'œuvre. données.
en outre, parmi les indicateurs dignes d'attention au cours de la semaine à venir, citons l'indice ism manufacturier et des services en août. après que l'indice soit tombé de manière inattendue à 46,8 le mois dernier, déclenchant des inquiétudes concernant une récession économique, le marché accordera une attention particulière à la reprise de l'industrie manufacturière. . dans le même temps, les dépenses de construction et le taux mensuel des commandes d’usines en juillet deviendront également des références importantes pour le monde extérieur afin d’évaluer la situation actuelle de l’économie américaine.
en termes de rapports financiers, les entreprises dignes d'attention cette semaine comprennent hp, broadcom, le géant du discount dollar tree et la société de services et d'infrastructures internet zscaler. la performance du stock conceptuel chinois nio mérite également l'attention des investisseurs.
pétrole brut et or
les contrats à terme sur le pétrole brut ont chuté pour le deuxième mois consécutif, les inquiétudes concernant la faiblesse de la demande compensant le soutien apporté par les perturbations de la production de brut libyen. le contrat du premier mois du pétrole brut wti a été annoncé à 73,55 $ us/baril, en baisse de 5,60 % ce mois-ci. le contrat du premier mois du pétrole brut brent a été annoncé à 78,80 $ us/baril, en baisse de 2,38 % ce mois-ci.
les analystes de la banque royale des marchés des capitaux du canada ont déclaré qu'avec la fermeture de cinq terminaux d'exportation dans l'est de la libye, la capacité de production totale est affectée de 800 000 barils par jour.
gary cunningham, directeur des études de marché chez tradition energy, une société de recherche sur l'énergie, a déclaré dans un rapport : « nous avons encore des questions sur la demande mondiale et sur l'impact qu'aura la fermeture des approvisionnements libyens. moins, l'appétit de l'asie pour le diesel "la demande de transport est également en baisse et la demande mondiale va faiblir plus tard cette année."
étant donné que le signal de réduction des taux d'intérêt de la réserve fédérale est plus stable, les prix internationaux de l'or se sont renforcés. les contrats à terme sur l'or du comex pour livraison en août sur le new york mercantile exchange étaient à 2 493,80 $ l'once, en hausse de 2,77 % ce mois-ci.
les données du département américain du commerce ont montré que l'indice des prix pce a augmenté de 0,2% le mois dernier, conformément aux attentes. alex ebkarian, directeur des opérations du négociant en métaux précieux allegiance gold, a déclaré que les dernières données du pce confirmaient que l'inflation n'était plus la principale préoccupation de la fed, car celle-ci s'est concentrée désormais sur le chômage, ce qui confirme en outre que septembre pourrait entraîner des réductions des taux d'intérêt.
les investisseurs attendent désormais avec impatience le rapport sur l'emploi non agricole aux états-unis, publié la semaine prochaine. "la semaine prochaine déterminera si la fed réduira ses taux d'intérêt de 25 ou 50 points de base lors de la réunion de septembre", a déclaré phillip streible, stratège de marché en chef chez blue line futures.
quelles sont les perspectives de baisse des taux d’intérêt de la bce ?
alors que la reprise économique de la zone euro semble faiblir, la baisse de l'inflation ouvre la voie à la banque centrale européenne pour réduire son taux d'intérêt directeur pour la deuxième fois cette année le mois prochain. les données publiées par eurostat montrent que les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 2,2% en août par rapport à la même période de l'année dernière, contre 2,6% en juillet. il s’agit du niveau le plus bas depuis juillet 2021.
la baisse des taux d'intérêt de la bce doit équilibrer deux risques majeurs. alors que les prix de l'énergie ont pesé sur l'inflation globale, l'inflation des services est restée élevée, passant à 4,2 % contre 4,0 % en juillet. les décideurs politiques craignent que s’ils réduisent les taux trop rapidement, les prix des services continuent d’augmenter rapidement et incitent les travailleurs à exiger un accord salarial plus élevé en 2025. le taux de chômage a chuté de manière inattendue en juillet, avec 190 000 personnes ayant trouvé un emploi. cela a fait chuter le taux de chômage à un niveau record de 6,4 %, contre 6,5 % en juin, ce qui suggère que les salaires pourraient ne pas baisser aussi rapidement que le prévoient les décideurs politiques.
ryan, économiste en chef de la banque centrale européenne, a déclaré que la bataille de la banque centrale européenne pour réduire le taux d'inflation à 2 % n'était pas encore gagnée. pour atteindre cet objectif, les taux d'intérêt doivent rester aussi élevés que nécessaire sans causer de dommages excessifs. l'économie. lane a déclaré : « l'inflation doit revenir à l'objectif de manière durable. le maintien d'une trajectoire de taux d'intérêt à un niveau trop élevé pendant trop longtemps conduira à des taux d'inflation chroniquement inférieurs à l'objectif à moyen terme, et il sera difficile d'y parvenir efficacement. minimiser les effets secondaires sur la production et l’emploi.
l'attention se portera à nouveau sur les données économiques. l'indice des prix à la production (ppi) de juillet de la zone euro sera publié mercredi 4 septembre. les valeurs finales de la france, de l'allemagne et de l'indice des directeurs d'achat (pmi) du secteur manufacturier et des services de la zone euro. sera également publié mercredi (4 septembre). les données sur les commandes manufacturières et la production industrielle de l'europe lokomotiv allemagne pour juillet seront publiées respectivement jeudi et vendredi, tandis que les données sur la production industrielle française de juillet devraient être publiées vendredi.
l’économie britannique a récemment semblé légèrement plus optimiste que celle de la zone euro ou des états-unis. les investisseurs surveilleront l'indice pmi d'août, les données sur les prix de l'immobilier à halifax et le moniteur des ventes au détail d'août du british retail consortium, qui aideront à comprendre la santé actuelle de l'économie britannique.
que regarder cette semaine
(cet article provient de china business news)
