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株取引の不安が軽減される

最近、中国証券監督管理委員会は罰金を発表した。 2020年5月、*ST錦州の株価は連日、額面を下回りました。 *ST錦州の当時の会長である朱氏は、同社の上場廃止リスクを軽減するため、主要な資産再編情報を発表するよう手配し、同時に私募資金を調達し、21の口座を通じて「*ST錦州」を取引した。株価。

計算の結果、アカウントグループは4,809万元の利益を上げました。中国証券監督管理委員会は市場操作行為と判断し、１億９２００万元の罰金を科した。

当時の会長は株価上昇のために組織再編発表を利用した

2020年4月、*ST錦州は同社の流動性が逼迫し、社債が実質的にデフォルトしたことを発表した。また、監査報告書では、同社の能力に重大な疑問を引き起こす可能性のある重大な不確実性があることが示された。運用を続けるには。この影響を受け、*ST錦州の株価は5月以降下落が続き、5月14日から25日まで8営業日連続で終値が株価を下回った。

2020年5月25日夜、*ST錦州は「大規模な資産再編の株式取得に関する意図契約の締結に関する情報発表」を発表し、自己資本5億元以内で優盛教育を買収する計画であると述べた。現金（自己調達資金を含む） ホールディングプラットフォームはYousheng Tengfeiの株式100％を保有しており、取引相手は対象会社の純利益が2,000万元、7,000万元、1億元、1億4,000万元、170万元を達成すると約束している。 2020年から2024年までにそれぞれ100万元。

調査の結果、2020年4月、優生教育の実際の管理者である陳氏は、*ST錦州の子会社である風輝リース有限公司（以下、風輝リース）に融資を求め、風輝リースの関係者が捜査を行った。 Yousheng Education の財務状況を調査した結果、同社を Zhu 氏に紹介しました。優生教育が経営難に陥っていること、その純資産が過去3年間でマイナスになっていること、*ST錦州には株式取得の費用を支払う能力がないことを知っていた朱氏は、上場会社が計画している大規模な資産再編を発表するよう手配した。 2020年5月25日夜にYousheng Ascendasを買収しました。情報を提供し、Yousheng Tengfeiの株主に対し、ステートメントデータを修正し、2019年の純資産をプラスの数値に調整するよう指示しました。

発表後、朱氏はデューデリジェンスを実施する仲介機関を手配せず、その代わりに広報コンサルティングサービスを提供する会社に連絡して、メディアで事件を宣伝し、株式バーの世論を誘導して投資家を誘導した。買う。

上記発表後、*ST錦州の株価は8日連続で日次制限値まで上昇し、6月4日には額面まで上昇した。

2020年10月26日夜、*ST錦州は上記の大規模な資産再編を終了すると発表した。

株価操作のための資金調達

2020年5月、朱氏は北京緑白維業技術開発有限公司と北京華虹成長投資コンサルティング有限公司が保有する光明集団有限公司の株式を質権保証として使用し、個人無限責任契約を締結した。鳳輝へのリースローン1億元の保証状。 2020年7月、朱さんは自身が管理する青島の不動産を担保にさらに3000万元を借りた。

上記の資金は、プライベート・エクイティ・カンガルー・ファンドの実際の管理者である趙氏が実際に管理する銀行口座に送金され、その後、趙氏は調達した資金と証券口座をカンガルー・ファンドのゼネラルマネジャーである王氏のトレーディングチームに引き渡した。使用のための資本配分を通じて。

趙氏と王氏は「*ST錦州」の株価に影響を与えるため、複数の口座の使用を管理していた。

趙氏と王氏は、2020年5月26日から2020年12月18日まで（以下、操作期間という）、21の口座を管理・利用し、集中的な資本優位性と株式保有優位性を利用して継続的に売買し、実際に管理している口座間で取引を行った。などの方法により、「*ST錦州」の取引価格に影響を与えます。期間中、口座グループは「*ST錦州」の株式を合計10億8,100万株購入し、7億5,400万株を売却した。計算の結果、アカウントグループの利益は4,809万元でした。

上記の事実は、関連する発表、証券口座情報、銀行口座情報、関係者照会記録、状況説明、電子機器フォレンジック情報、為替関連データなどの確認に十分な証拠によって証明されます。

中国証券監督管理委員会は、朱氏、趙氏、王氏の上記行為は証券法第55条第1項第1号、第3号、第5号の規定に違反し、証券法第100条の操作に当たると考えている。第 92 条に規定されている証券市場。

時価管理の性質があると主張

本件は流通市場における投資行為であり、時価管理の性格を有しており、相場操縦とみなすべきではないとの主張もあった。この事件に関与した証券口座はわずか21社で、関与した資金は約1億元に過ぎず、最近処罰された他の相場操縦事件と比較すると、状況は深刻ではない。この通知は、この場合の「市場価値の維持」のために、「*ST錦州」の取引に関与する当事者に対して「一罰なしと三罰」を明確に強調している。

中国証券監督管理委員会は、この件で当事者に課せられた刑罰の額や責任の比例分担は不適切ではないと述べた。

第一に、上場廃止を回避するために当事者が「時価維持」を主張することは、法的かつ正当な除外事由ではなく、緩和・軽減の事情にもならない。実際、朱氏は上場企業の会長兼実質的な経営者として、自らが管理する企業の取引指標の上場廃止を回避するために意図的に虚偽の情報を公表して投資家を誤解させ、流通市場のトレーダーと共同運営するための資金を調達した。株式は「三大義務」の原則を著しく逸脱し、証券取引の秩序を阻害した。中国証券監督管理委員会は、本件の不法行為の性質、状況、社会的被害の程度を総合的に考慮し、不法利益の没収や当事者への3重罰金の賦課は不適切ではなかったと判断した。

第二に、今回の場合、朱氏は共同操作において主要な役割を果たしており、主な責任を負うべきである。趙氏は証券口座の調達と資金の割り当てを担当し、その口座を運用のために王氏のチームに引き渡す。王氏は取引決定の執行者として、趙氏の要求に従って特定の取引を実行した。趙氏と王氏は共同工作の不法行為に対する第二の責任を負うべきである。中国証券監督管理委員会は、各当事者の責任割合を決定する際に、共同の法律違反における当事者の地位、役割、主観的および客観的状況を総合的に考慮しており、その対応は不適切ではない。

中国証券監督管理委員会は、当事者の不法行為の事実、性質、状況、社会的被害の程度に基づき、証券法第192条に基づき、朱氏、趙氏、王氏を「」の価格操作の罪で訴追することを決定した。この行為に対し、同氏は法律に基づいて不法保有有価証券を処理し、計4,809万元の不法利益を没収するよう命じられ、そのうち2,885万元は朱氏が負担、1,443万元は趙氏が負担し、1,443万元は趙氏が負担した。汪氏は481万元、罰金は1億4,400万元で、そのうち朱氏は8,656万元、趙氏は4,328万元、王氏は1,443万元となった。

出典: 中国証券業

免責事項: Databao のすべての情報は投資アドバイスを構成するものではありません。株式市場にはリスクがあるため、投資には注意が必要です。

編集者：謝宜蘭

校正：李玲峰

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