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I dati sono un tesoro

Tesoro di dati

Meno preoccupazioni per il commercio di azioni

Recentemente, la China Securities Regulatory Commission ha annunciato una multa. Nel maggio 2020, il prezzo delle azioni di *ST Jinzhou è rimasto inferiore al valore nominale per molti giorni consecutivi. Per alleviare il rischio di cancellazione dalla quotazione della società, Zhu, l'allora presidente di *ST Jinzhou, ha organizzato l'annuncio di importanti informazioni sulla ristrutturazione degli asset. Allo stesso tempo, ha raccolto fondi per collocamenti privati ​​e ha scambiato "*ST Jinzhou" attraverso 21 conti, influenzando il prezzo delle azioni.

Dopo il calcolo, il gruppo contabile ha realizzato un profitto di 48,09 milioni di yuan. La China Securities Regulatory Commission ha stabilito che si trattava di un atto di manipolazione del mercato e ha comminato una multa di 192 milioni di yuan.

L'allora presidente utilizzò l'annuncio della ristrutturazione per aumentare il prezzo delle azioni

Nell'aprile 2020, *ST Jinzhou ha annunciato che la liquidità della società era scarsa e che le sue obbligazioni societarie erano sostanzialmente inadempienti. Il rapporto sulla performance del 2019 ha mostrato un'enorme perdita. Il rapporto di audit ha anche mostrato che ci sono grandi incertezze che potrebbero causare grandi dubbi sulla capacità della società per continuare ad operare. Interessato da ciò, *il prezzo delle azioni della ST Jinzhou ha continuato a scendere da maggio, con il prezzo di chiusura inferiore al valore nominale delle azioni per otto giorni di negoziazione consecutivi dal 14 al 25 maggio.

La sera del 25 maggio 2020, *ST Jinzhou ha emesso l'"Annuncio informativo sulla firma di un accordo di intenzione per l'acquisizione di azioni di un'importante riorganizzazione patrimoniale", affermando che la società prevede di acquisire Yousheng Education con non più di 500 milioni di yuan di proprietà contanti (compresi i fondi raccolti autonomamente) La piattaforma di partecipazione detiene il 100% del capitale di Yousheng Tengfei e la controparte promette che la società target realizzerà utili netti di 20 milioni di yuan, 70 milioni di yuan, 100 milioni di yuan, 140 milioni di yuan e 170 milioni di yuan rispettivamente dal 2020 al 2024.

Dopo un'indagine, nell'aprile 2020, Chen, l'attuale controllore di Yousheng Education, ha chiesto finanziamenti a Fenghui Leasing Co., Ltd. (di seguito denominata Fenghui Leasing), una filiale di *ST Jinzhou, e il personale interessato di Fenghui Leasing ha condotto un'indagine indagine sulla situazione finanziaria di Yousheng Education Dopo la due diligence, la società è stata presentata a Zhu. Sapendo che Yousheng Education aveva difficoltà finanziarie, che il suo patrimonio netto era stato negativo negli ultimi tre anni e che *ST Jinzhou non aveva la capacità di pagare per le acquisizioni azionarie, Zhu fece in modo che la società quotata annunciasse l'importante ristrutturazione patrimoniale della sua prevista acquisizione di Yousheng Ascendas la sera del 25 maggio 2020. Informazioni e ha incaricato gli azionisti di Yousheng Tengfei di modificare i dati del rendiconto e di adeguare il patrimonio netto nel 2019 a un numero positivo.

Dopo l'annuncio, Zhu non ha incaricato un'agenzia intermediaria di condurre la due diligence, ma ha contattato una società che forniva servizi di consulenza in pubbliche relazioni alla società per promuovere l'incidente nei media e guidare l'opinione pubblica nei bar azionari per indurre gli investitori a farlo. acquistare.

Dopo l'annuncio di cui sopra, il prezzo delle azioni *ST Jinzhou è aumentato del limite giornaliero per 8 giorni consecutivi, raggiungendo il valore nominale il 4 giugno.

La sera del 26 ottobre 2020, *ST Jinzhou ha annunciato la fine dell'importante ristrutturazione patrimoniale sopra menzionata.

Raccolta fondi per manipolare i prezzi delle azioni

Nel maggio 2020, Zhu ha utilizzato il capitale di Guangming Group Co., Ltd. detenuto da Beijing Greenbai Weiye Technology Development Co., Ltd. e Beijing Huahong Growth Investment Consulting Co., Ltd. come garanzia in pegno e ha firmato una responsabilità personale illimitata lettera di garanzia a Fenghui prestito di locazione 100 milioni di yuan. Nel luglio 2020, Zhu ha utilizzato la proprietà immobiliare di Qingdao che controllava come garanzia per prendere in prestito altri 30 milioni di yuan.

I fondi sopra menzionati sono stati trasferiti sul conto bancario effettivamente controllato da Zhao, l'attuale controllore del fondo di private equity Kangaroo Fund, quindi ha consegnato i fondi raccolti e il conto titoli al team commerciale di Wang, il direttore generale di Kangaroo Fund. attraverso l’allocazione del capitale per l’utilizzo.

Zhao e Wang controllavano l'uso di più account per influenzare il prezzo delle azioni di "*ST Jinzhou".

Dal 26 maggio 2020 al 18 dicembre 2020 (di seguito denominato periodo di manipolazione), Zhao e Wang hanno controllato e utilizzato 21 conti e hanno continuato ad acquistare e vendere attraverso vantaggi di capitale concentrato e vantaggi di partecipazione azionaria, e hanno commerciato tra i conti che effettivamente controllati e altri metodi, che influenzano il prezzo della transazione di "*ST Jinzhou". Durante il periodo, il gruppo ha acquistato un totale di 1,081 miliardi di azioni di "*ST Jinzhou" e ha venduto 754 milioni di azioni. Dopo i calcoli, l'utile del gruppo è stato di 48,09 milioni di yuan.

I fatti di cui sopra sono dimostrati da prove quali annunci pertinenti, informazioni sui conti titoli, informazioni sui conti bancari, trascrizioni di indagini del personale pertinenti, descrizioni di situazioni, informazioni forensi sulle apparecchiature elettroniche e dati relativi allo scambio, che sono sufficienti per confermare.

La China Securities Regulatory Commission ritiene che i comportamenti sopra menzionati di Zhu, Zhao e Wang abbiano violato le disposizioni dell'articolo 55, paragrafo 1, punti 1, 3 e 5 della legge sui titoli e costituiscano l'articolo 100 della legge sulla manipolazione dei titoli mercato dei valori mobiliari ai sensi dell’articolo 92.

Sostenendo che ha la natura della gestione del valore di mercato

Alcune parti hanno sostenuto che questo caso è un comportamento di investimento nel mercato secondario e ha la natura di gestione del valore di mercato, quindi non dovrebbe essere considerato una manipolazione del mercato. Nel caso erano coinvolti solo 21 conti titoli e i fondi coinvolti ammontavano solo a circa 100 milioni di yuan. Rispetto ad altri casi di manipolazione del mercato puniti di recente, le circostanze non sono gravi. La notifica sottolinea chiaramente che la parte coinvolta nella transazione di "*ST Jinzhou" in questo caso ha utilizzato il "mantenimento del valore di mercato" per "fallire uno e multarne tre".

La China Securities Regulatory Commission ha affermato che l’entità della punizione e la proporzione della responsabilità condivisa tra le parti in questo caso non erano inappropriate.

In primo luogo, la difesa della parte del "mantenimento del valore di mercato" per evitare la cancellazione dalla quotazione non è un motivo legale e legittimo di esenzione, né costituisce una circostanza attenuante o attenuante. In effetti, in qualità di presidente e effettivo controllore di una società quotata, Zhu ha deliberatamente pubblicato informazioni false per fuorviare gli investitori al fine di evitare la rimozione degli indicatori di trading per le società da lui controllate e ha raccolto fondi per operare congiuntamente con i trader del mercato secondario della sua società le azioni si sono discostate gravemente dai principi dei "tre obblighi pubblici" e hanno ostacolato l'ordine della negoziazione dei titoli. La China Securities Regulatory Commission ha considerato in modo esaustivo la natura, le circostanze e il grado di danno sociale della condotta illegale in questo caso, e non era inappropriato confiscare i guadagni illegali e imporre una tripla multa alle parti.

In secondo luogo, in questo caso Zhu ha svolto un ruolo importante nella manipolazione congiunta e dovrebbe assumersi la responsabilità principale. Zhao è responsabile della raccolta dei conti titoli, dell'allocazione dei fondi e della consegna dei conti alla squadra di Wang per l'operazione. In qualità di esecutore della decisione sulla transazione, Wang ha effettuato transazioni specifiche secondo i requisiti di Zhao. Zhao e Wang dovrebbero avere la responsabilità secondaria per l'atto illegale di manipolazione congiunta. Nel determinare la percentuale di responsabilità di ciascuna parte, la China Securities Regulatory Commission ha considerato in modo esaustivo il loro status, ruolo e circostanze soggettive e oggettive nella violazione congiunta della legge, e il trattamento non è inappropriato.

Sulla base dei fatti, della natura, delle circostanze e del grado di danno sociale degli atti illegali delle parti, e in conformità con l'articolo 192 della legge sui titoli, la China Securities Regulatory Commission ha deciso di perseguire Zhu, Zhao e Wang per aver manipolato il prezzo di " *ST Jinzhou” Per il suo comportamento, gli è stato ordinato di occuparsi di titoli detenuti illegalmente in conformità con la legge e di confiscare guadagni illegali per un totale di 48,09 milioni di yuan, di cui 28,85 milioni di yuan sono stati a carico di Zhu, 14,43 milioni di yuan sono stati a carico di Zhao, e 4,81 milioni di yuan sono stati sostenuti da Wang ed è stata imposta una multa di 144 milioni di yuan, di cui 86,56 milioni di yuan a carico di Zhu, 43,28 milioni di yuan a carico di Zhao e 14,43 milioni di yuan a carico di Wang.

Fonte: Brokerage Cina

Dichiarazione di non responsabilità: tutte le informazioni su Databao non costituiscono un consiglio di investimento. Esistono rischi nel mercato azionario, quindi gli investimenti devono essere cauti.

Redattore: Xie Yilan

Correzione di bozze: Li Lingfeng

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