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Trésor de données

Moins de soucis concernant les transactions boursières

Récemment, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a annoncé une amende. En mai 2020, le cours de l'action *ST Jinzhou était inférieur à sa valeur nominale pendant plusieurs jours consécutifs. Afin d'atténuer le risque de radiation de la société, Zhu, alors président de *ST Jinzhou, s'est arrangé pour annoncer des informations importantes sur la restructuration des actifs. Dans le même temps, il a levé des fonds pour un placement privé et a négocié "*ST Jinzhou" via 21 comptes, ce qui a eu un impact. le cours de l'action.

Après calcul, le groupe de comptes a réalisé un bénéfice de 48,09 millions de yuans. La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a déterminé qu'il s'agissait d'un acte de manipulation de marché et lui a infligé une amende de 192 millions de yuans.

Le président de l’époque a profité de l’annonce de restructuration pour faire grimper le cours de l’action

En avril 2020, *ST Jinzhou a annoncé que les liquidités de l'entreprise étaient serrées et que ses obligations d'entreprise avaient fait défaut de manière significative. Le rapport de performance de 2019 a montré une perte énorme. Le rapport d'audit a également montré qu'il existe des incertitudes majeures qui peuvent susciter des doutes majeurs sur la capacité de l'entreprise. pour continuer à fonctionner. En conséquence, le cours de l'action *ST Jinzhou a continué de baisser depuis mai, le cours de clôture étant inférieur à la valeur nominale de l'action pendant huit jours de bourse consécutifs, du 14 au 25 mai.

Dans la soirée du 25 mai 2020, *ST Jinzhou a publié une « Annonce informative sur la signature d'un accord d'intention pour l'acquisition d'actions dans le cadre d'une réorganisation d'actifs majeurs », indiquant que la société envisage d'acquérir Yousheng Education avec pas plus de 500 millions de yuans propres. espèces (y compris les fonds auto-levés) La plate-forme de holding détient 100 % du capital de Yousheng Tengfei et la contrepartie promet que la société cible réalisera des bénéfices nets de 20 millions de yuans, 70 millions de yuans, 100 millions de yuans, 140 millions de yuans et 170 millions de yuans respectivement de 2020 à 2024.

Après enquête, en avril 2020, Chen, le contrôleur actuel de Yousheng Education, a demandé un financement à Fenghui Leasing Co., Ltd. (ci-après dénommé Fenghui Leasing), une filiale de *ST Jinzhou, et le personnel concerné de Fenghui Leasing a mené une enquête. enquête sur la situation financière de Yousheng Education Après diligence raisonnable, la société a été présentée à Zhu. Sachant que Yousheng Education connaissait des difficultés financières, que son actif net avait été négatif au cours des trois dernières années et que *ST Jinzhou n'avait pas la capacité de payer pour les acquisitions d'actions, Zhu a fait en sorte que la société cotée annonce la restructuration majeure des actifs de son projet. acquisition de Yousheng Ascendas dans la soirée du 25 mai 2020. Information, et a demandé aux actionnaires de Yousheng Tengfei de modifier les données du relevé et d'ajuster l'actif net en 2019 à un nombre positif.

Après l'annonce, Zhu n'a pas demandé à une agence intermédiaire de faire preuve de diligence raisonnable. Au lieu de cela, il a contacté une société qui fournissait des services de conseil en relations publiques à l'entreprise pour promouvoir l'incident dans les médias et guider l'opinion publique dans les bars boursiers afin d'inciter les investisseurs à le faire. acheter.

Après l'annonce ci-dessus, le cours des actions de *ST Jinzhou a augmenté de la limite quotidienne pendant 8 jours consécutifs, atteignant sa valeur nominale le 4 juin.

Dans la soirée du 26 octobre 2020, *ST Jinzhou a publié une annonce mettant fin à la restructuration majeure des actifs mentionnée ci-dessus.

Lever des fonds pour manipuler les cours boursiers

En mai 2020, Zhu a utilisé les capitaux propres de Guangming Group Co., Ltd. détenus par Beijing Greenbai Weiye Technology Development Co., Ltd. et Beijing Huahong Growth Investment Consulting Co., Ltd. comme garantie de gage et a signé une responsabilité personnelle illimitée. lettre de garantie à Fenghui Prêt de location 100 millions de yuans. En juillet 2020, Zhu a utilisé les biens immobiliers de Qingdao qu'il contrôlait comme garantie pour emprunter 30 millions de yuans supplémentaires.

Les fonds mentionnés ci-dessus ont été transférés sur le compte bancaire réellement contrôlé par Zhao, le contrôleur actuel du fonds de capital-investissement Kangaroo Fund. Zhao a ensuite remis les fonds levés et le compte de titres à l'équipe commerciale de Wang, le directeur général de Kangaroo Fund. par l'allocation de capital à utiliser.

Zhao et Wang contrôlaient l'utilisation de plusieurs comptes pour affecter le cours des actions de « *ST Jinzhou ».

Du 26 mai 2020 au 18 décembre 2020 (ci-après dénommée la période de manipulation), Zhao et Wang ont contrôlé et utilisé 21 comptes, et ont continué à acheter et vendre grâce à des avantages de capital concentré et d'avantages d'actionnariat, et ont négocié entre les comptes qu'ils avaient réellement. contrôlée et d'autres méthodes, affectant le prix de transaction de "*ST Jinzhou". Au cours de la période, le groupe de comptes a acheté un total de 1,081 milliard d'actions de « *ST Jinzhou » et vendu 754 millions d'actions. Après calcul, le bénéfice du groupe de comptes s'élève à 48,09 millions de yuans.

Les faits ci-dessus sont prouvés par des preuves telles que des annonces pertinentes, des informations sur les comptes de titres, des informations sur les comptes bancaires, les transcriptions d'enquêtes personnelles pertinentes, des descriptions de situations, des informations médico-légales sur les équipements électroniques et des données liées à l'échange, qui sont suffisantes pour confirmer.

La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières estime que les comportements mentionnés ci-dessus de Zhu, Zhao et Wang ont violé les dispositions de l'article 55, paragraphe 1, points 1, 3 et 5 de la loi sur les valeurs mobilières et constituent l'article 100 de la loi sur les valeurs mobilières. le marché des valeurs mobilières tel que décrit à l'article 92.

Faire valoir qu'il s'agit d'une gestion de la valeur marchande

Certaines parties ont fait valoir qu'il s'agissait d'un comportement d'investissement sur le marché secondaire et qu'il s'agissait d'une gestion de la valeur marchande et qu'il ne fallait donc pas le considérer comme une manipulation du marché. Il n'y avait que 21 comptes de titres impliqués dans cette affaire, et les fonds impliqués ne représentaient qu'environ 100 millions de yuans. Par rapport à d'autres cas de manipulation de marché qui ont été sanctionnés récemment, les circonstances ne sont pas graves. La notification souligne clairement que la partie impliquée dans la transaction de « *ST Jinzhou » dans cette affaire a utilisé le « maintien de la valeur marchande » pour « échouer un et infliger une amende à trois ».

La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a déclaré que le montant de la sanction et la proportion de responsabilité partagée entre les parties dans cette affaire n'étaient pas inappropriés.

Premièrement, le moyen de défense invoqué par la partie concernant le "maintien de la valeur marchande" pour éviter la radiation n'est pas un motif légal et légitime d'exemption, ni ne constitue une circonstance atténuante ou atténuante. En fait, en tant que président et contrôleur effectif d'une société cotée, Zhu a délibérément publié de fausses informations pour induire les investisseurs en erreur afin d'éviter la radiation des indicateurs de négociation des sociétés qu'il contrôlait, et a levé des fonds pour opérer conjointement avec les commerçants du marché secondaire. les actions s'écartent gravement des principes des « trois obligations publiques » et entravent l'ordre des échanges de titres. La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a examiné de manière approfondie la nature, les circonstances et le degré de préjudice social du comportement illégal dans cette affaire, et il n'était pas inapproprié de confisquer les gains illégaux et d'imposer une triple amende aux parties.

Deuxièmement, dans cette affaire, Zhu a joué un rôle majeur dans la manipulation conjointe et devrait en porter la principale responsabilité. Zhao est responsable de la levée des comptes de titres et de l'allocation des fonds, et de la remise des comptes à l'équipe de Wang pour qu'elle les exploite. En tant qu'exécuteur de la décision de transaction, Wang a effectué des transactions spécifiques conformément aux exigences de Zhao. Zhao et Wang devraient porter une responsabilité secondaire pour cet acte illégal de manipulation conjointe. Lors de la détermination de la proportion de responsabilité de chaque partie, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a examiné de manière exhaustive leur statut, leur rôle et les circonstances subjectives et objectives dans la violation conjointe de la loi, et le traitement n'est pas inapproprié.

Sur la base des faits, de la nature, des circonstances et du degré de préjudice social des actes illégaux des parties, et conformément à l'article 192 de la loi sur les valeurs mobilières, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a décidé de poursuivre Zhu, Zhao et Wang pour manipulation du prix de « *ST Jinzhou » Pour son comportement, il a été condamné à traiter les titres détenus illégalement conformément à la loi et à confisquer des gains illégaux totalisant 48,09 millions de yuans, dont 28,85 millions de yuans à la charge de Zhu, 14,43 millions de yuans à la charge de Zhao et 4,81 millions de yuans ont été supportés par Wang et une amende de 144 millions de yuans a été imposée. L'amende comprenait 86,56 millions de yuans à la charge de Zhu, 43,28 millions de yuans à la charge de Zhao et 14,43 millions de yuans à la charge de Wang.

Source : Courtage Chine

Avertissement : Toutes les informations sur Databao ne constituent pas un conseil en investissement. Il existe des risques sur le marché boursier, l'investissement doit donc être prudent.

Editeur : Xie Yilan

Relecture : Li Lingfeng

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