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Les données sont un trésor

Trésor de données

Moins de soucis concernant les transactions boursières

Au cours des trois derniers jours de bourse, le RMB a continué de croître fortement. En début de séance aujourd'hui, le RMB a augmenté de plus de 100 points en ligne droite. Dans le même temps, l’indice du dollar américain est également en baisse, passant sous la barre des 102 hier soir. En conséquence, le yen japonais, le won coréen, le baht thaïlandais, etc. ont continué de chuter ce matin. A cette époque, quatre nouvelles majeures sont également venues du RMB :

Premièrement, la Banque populaire de Chine a annoncé hier que le même jour, Pan Gongsheng, gouverneur de la Banque populaire de Chine, et Nguyen Thi Hong, gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, avaient signé le « Mémorandum d'accord sur la coopération entre la Banque populaire de Chine ». Banque de Chine et Banque d'État du Vietnam" pour promouvoir davantage la coopération entre les deux parties en matière de règlement en monnaie locale et de règlement en monnaie locale. Coopération dans des domaines tels que l'interconnexion des échanges et des paiements transfrontaliers.

Deuxièmement, le Centre national des changes a publié une annonce selon laquelle la Banque centrale du Qatar remplit les conditions d'adhésion au marché des changes interbancaire et deviendra membre du marché des changes interbancaire à partir du 19 août 2024 et pourra s'engager dans les opérations de change au comptant et à terme en RMB.

Troisièmement, les attentes à l’égard de l’immobilier sont à nouveau positives. Le marché s'attend à ce que les parties concernées augmentent leur soutien à l'acquisition et au stockage de terrains, favorisent des taux d'intérêt plus bas sur les prêts hypothécaires existants et accordent des prêts de fonds de roulement aux sociétés immobilières. La dynamique de poursuite de l’assouplissement des politiques devrait s’accentuer et les politiques pertinentes pourraient être mises en œuvre à un rythme accéléré.

Quatrièmement, le matin du 20 août, la Banque populaire de Chine a autorisé le Centre national de financement interbancaire à annoncer que le taux d'intérêt coté sur le marché des prêts (LPR) le 20 août 2024 est le suivant : le LPR à 1 an est de 3,35 % et celui de 5 % année et au-dessus, le LPR est de 3,35 %. Comme le mois dernier.

Changements sur le marché Forex

Récemment, le RMB a continué à augmenter et les devises du marché de l'Asie-Pacifique se sont également fréquemment renforcées. En conséquence, l’indice du dollar américain a commencé à s’affaiblir. Ce matin, en début de séance, le RMB a encore augmenté de près de 100 points et l'USD/CNY offshore a atteint environ 7,12.

En fait, du point de vue de l’investissement, ce phénomène mérite l’attention. Historiquement, dans un contexte de faiblesse persistante du dollar américain, les contraintes de liquidité sur les marchés émergents seront atténuées et les valorisations des marchés boursiers augmenteront généralement. Aujourd'hui, le plus grand risque de baisse du dollar semble être un renversement du carry trade du yen. Mais à en juger par l'évolution des actions américaines hier soir, les parties concernées semblent atténuer cette pression. Par exemple, le SOFR a connu une forte tendance à la baisse.

　　

À en juger par les attentes concernant le marché des taux de change du RMB, Nanhua Futures estime que, selon le « Rapport sur la mise en œuvre de la politique monétaire de la Chine pour le deuxième trimestre 2024 », on s'attend à ce que la banque centrale joue progressivement le rôle décisif du marché dans le formation du taux de change, mais l'orientation opportune de l'évolution du taux de change restera le thème principal. En termes d'offre et de demande, la pression sur les sorties nettes de fonds transfrontaliers s'est atténuée. En raison des récentes fortes fluctuations du taux de change au comptant du dollar américain par rapport au RMB et de l'atteinte rapide de son plus bas niveau de l'année. Le taux de règlement a augmenté.Mais le marché n'est pas optimiste quant à l'évolution future du taux de change au comptant du dollar des États - Unis par rapport au renminbi.Il existe encore des différences dans les attentes et les forces longues et courtes du marché sont toujours dans l'impasse.

Ping An Securities estime que pendant la période où les opérations de portage à grande échelle se refroidissent et où le taux de change de règlement net augmente, le taux de change du RMB a tendance à faire preuve d'une plus grande résilience que l'indice du dollar américain. Le taux de change de règlement net est principalement affecté par les écarts de taux d’intérêt et les anticipations en matière de taux de change, et devrait légèrement rebondir par la suite. D’une part, on s’attend à ce qu’à mesure que la croissance économique américaine ralentit et que la Réserve fédérale commence à réduire les taux d’intérêt, le degré d’inversion des taux d’intérêt à court terme entre la Chine et les États-Unis converge à la marge. D’un autre côté, les fondamentaux nationaux doivent encore être réparés. En outre, il convient également de prêter attention aux risques tarifaires. Si Trump prend ses fonctions et impose des droits de douane supplémentaires à la Chine, les attentes en matière de dépréciation du RMB et de carry trades pourraient à nouveau se réchauffer.

Grande nouvelle sur le yuan

Cependant, les facteurs positifs pour le RMB s’accumulent progressivement.

Tout d'abord, le 19 août, Pan Gongsheng, gouverneur de la Banque populaire de Chine, et Nguyen Thi Hong, gouverneur de la Banque d'État du Vietnam (Vietnam Bank) ont signé le « Mémorandum d'accord sur la coopération entre la Banque populaire de Chine et la Banque d'État du Vietnam" pour promouvoir davantage la coopération entre les deux parties en matière de règlement en monnaie locale et d'échange de monnaie locale. coopération dans des domaines tels que l'interconnexion des changes et des paiements transfrontaliers.

Deuxièmement, selon les informations du China Foreign Exchange Trading Center du 19 août, selon l'annonce n° 31 de la Banque populaire de Chine [2015], la Banque centrale du Qatar remplit les conditions d'adhésion au marché des changes interbancaire et devenir membre du marché des changes interbancaire à partir du 19 août 2024. , peut effectuer des transactions au comptant et à terme en RMB et en devises. En outre, fin juillet 2024, le système CIPS comptait 150 participants directs et 1 401 participants indirects. Les participants au système CIPS sont répartis dans 117 pays et régions à travers le monde, et ses activités peuvent couvrir 184 pays et régions à travers le monde par l'intermédiaire de plus de 4 700 institutions bancaires d'entreprise.

Troisièmement, et c’est le plus important, le modèle de politiques immobilières toujours plus chaleureuses continue de s’étendre. Récemment, le marché s'attend à ce que les parties concernées augmentent leur soutien à l'acquisition et au stockage de terrains, abaissent les taux d'intérêt hypothécaires existants et accordent des prêts de fonds de roulement aux sociétés immobilières.

Selon Huatai Securities, les données de juillet montrent que les fondamentaux de l'immobilier sont toujours en cours d'ajustement : la baisse d'une année sur l'autre des investissements dans le développement s'est accentuée, et la baisse des ventes de construction et d'achèvement s'est atténuée avec la basse saison, et la baisse des investissements dans le développement s'est atténuée d'une année sur l'autre ; la baisse s'est élargie, mais la baisse mensuelle des prix de l'immobilier continue de se réduire légèrement. Shanghai a poursuivi sa hausse mensuelle, ce qui pourrait renforcer la confiance du marché en termes de financement, l'amélioration de la mise en œuvre de ; Les prêts de développement ont permis de réduire la baisse des fonds disponibles pour les sociétés immobilières, mais le mécanisme de coordination des financements devra encore continuer à fonctionner à l'avenir. Sous l'exigence d'une « stabilisation de l'immobilier », les réductions des taux d'intérêt et les politiques d'achat et de réserve du 517 sont progressivement mises en œuvre au niveau pratique, ce qui devrait favoriser le rétablissement de la confiance dans le marché immobilier et établir un plancher dès que possible. offrant un espace pour la restauration de la valorisation du secteur. Si l’immobilier est stable, l’économie sera stable, et si l’économie est stable, le taux de change, les actions et même la consommation seront tous viables.

Source : Courtage Chine‍‍‍

Avertissement : Toutes les informations sur Databao ne constituent pas un conseil en investissement. Il existe des risques sur le marché boursier, l'investissement doit donc être prudent.

Editeur : Xie Yilan

Relecture : Li Lingfeng