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데이터는 보물이다

데이터 보물

주식 거래에 대한 걱정이 줄어 듭니다.

지난 3거래일 동안 위안화는 계속 큰 폭의 상승세를 이어갔습니다. 오늘 오전 거래에서 위안화는 100포인트 이상 연속 상승했습니다. 동시에 미국 달러 지수도 하락세를 보이며 어젯밤 102선 아래로 떨어졌습니다. 이에 따라 이날 오전 일본 엔화, 한국 원화, 태국 바트화 등도 하락세를 이어갔다. 이때 RMB에서는 네 가지 주요 뉴스도 나왔습니다.

먼저 중국인민은행은 이날 판공성(Pan Gongsheng) 중국 인민은행 총재와 응우옌 티 홍(Nguyen Thi Hong) 베트남 중앙은행 총재가 '인민협력에 관한 양해각서'를 체결했다고 밝혔다. 중국은행과 베트남 중앙은행'은 현지 통화 결제 및 현지 통화 결제에 있어 양 당사자 간 협력을 더욱 촉진하기 위해 상호 교환 및 국경 간 결제 상호 연결 등 분야에서 협력합니다.

둘째, 국립외환거래센터는 카타르 중앙은행이 은행간 외환시장 회원 조건을 충족하고 2024년 8월 19일부터 은행간 외환시장 회원이 되어 거래를 할 수 있다고 발표했습니다. 위안화 외환 현물환 및 선물환 거래.

셋째, 부동산에 대한 긍정적인 기대가 다시 한번 부각되고 있다. 관련 당사자들이 토지 취득 및 보관에 대한 지원을 늘리고, 기존 모기지 대출에 대한 이자율을 낮추고, 부동산 회사에 운전 자본 대출을 제공할 수 있다는 시장 기대가 있습니다. 지속적인 정책 완화의 모멘텀은 더욱 커질 것으로 예상되며, 관련 정책의 집행도 가속화될 수 있습니다.

넷째, 8월 20일 오전, 중국 인민은행은 국립은행간자금센터에 2024년 8월 20일 대출시장 공시이자율(LPR)이 1년 LPR은 3.35%, 5년 LPR은 3.35%라고 발표하도록 승인했습니다. 1년 이상 LPR은 3.85%입니다. 지난달과 동일합니다.

외환시장의 변화

최근 위안화 가치는 지속적으로 상승하고 있으며, 아시아태평양 시장의 통화도 자주 강세를 보이고 있습니다. 이에 따라 미국 달러 지수도 약세를 보이기 시작했다. 오늘 아침 이른 거래에서 위안화는 다시 거의 100포인트 상승했고 역외 USD/CNY는 한때 7.12 부근에 도달했습니다.

실제로 투자 관점에서 보면 이런 현상은 주목할 만하다. 역사적으로 미국 달러의 지속적인 약세로 인해 신흥 시장의 유동성 제약은 완화되고 주식 시장 가치는 일반적으로 상승할 것입니다. 오늘날 달러 가치 하락의 가장 큰 위험은 엔 캐리 트레이드의 반전인 것으로 보입니다. 그러나 어젯밤 미국 증시의 추이를 보면 관련자들이 이러한 압박을 완화하고 있는 것으로 보인다. 예를 들어, SOFR은 급격한 하락 추세를 보였습니다.

　　

Nanhua Futures는 위안화 환율 시장에 대한 기대로 판단할 때 "2024년 2분기 중국 통화 정책 시행 보고서"에 따르면 중앙은행이 점차적으로 시장에서 결정적인 역할을 할 것으로 예상합니다. 환율 형성은 중요하지만 환율 추세에 대한 시기적절한 안내는 여전히 주요 주제입니다. 수급측면에서는 최근 미국 달러화-위안화 현물환율이 급격한 변동세를 보이고 있으며, 환율이 연중 최저치로 빠르게 진입함에 따라 국경 간 자금 순유출에 대한 압력이 완화되었습니다. 그러나 시장은 위안화 대비 미국 달러 현물 환율의 미래 추세에 대해 낙관적이지 않으며 시장의 매수세와 매도세는 여전히 교착상태에 빠져 있습니다.

핑안증권은 브로드 캐리 거래가 진정되고 순결제 환율이 상승하는 기간에는 위안화 환율이 미국 달러 지수보다 더 강한 탄력성을 보이는 경향이 있다고 믿고 있습니다. 순결제환율은 주로 금리 스프레드와 환율 기대에 영향을 받으며 이후 소폭 반등할 것으로 예상된다. 한편, 미국 경제성장이 둔화되고 연준이 금리를 인하하기 시작하면서 중국과 미국 간 단기 금리 역전 정도는 소폭 수렴할 것으로 예상된다. 반면 국내 펀더멘탈은 여전히 ​​개선이 필요하다. 또한, 관세 리스크에도 여전히 주의를 기울여야 합니다. 트럼프 대통령이 취임해 중국에 추가 관세를 부과할 경우 위안화 가치 하락과 캐리 트레이드에 대한 기대감이 다시 뜨거워질 수 있다.

위안화에 관한 빅뉴스

그러나 위안화에 긍정적인 요인이 점차 축적되고 있다.

먼저 지난 8월 19일 판 공성(Pan Gongsheng) 중국 인민은행 총재와 응우옌 티 홍(Nguyen Thi Hong) 베트남 중앙은행 총재가 '중국 인민은행과 베트남 중앙은행 간 협력에 관한 양해각서'를 체결했다. 베트남 중앙은행은 현지 통화 결제 및 현지 통화 교환 분야에서 양 당사자 간의 협력을 더욱 촉진하고, 교환 및 국경 간 결제 상호 연결 등 분야의 협력을 더욱 촉진하기로 했습니다.

둘째, 8월 19일 중국외환거래센터 소식에 따르면 중국 인민은행 공고 제31호 [2015]에 따르면 카타르 중앙은행은 은행간 외환시장 회원 자격 조건을 충족하며, 2024년 8월 19일부터 은행간 외환시장에 가입하여 위안화 및 외환 현물환 거래 및 선물환 거래를 할 수 있습니다. 또한, 2024년 7월 말 기준으로 CIPS 시스템에는 직접 참여자가 150명, 간접 참여자가 1,401명이다. CIPS 시스템 참가자는 전 세계 117개 국가 및 지역에 분포되어 있으며, 4,700개 이상의 기업 금융 기관을 통해 전 세계 184개 국가 및 지역을 대상으로 사업을 수행할 수 있습니다.

셋째, 가장 중요한 것은 지속적인 온난 부동산 정책의 패턴이 계속 확대되고 있다는 것입니다. 최근에는 관련 당사자들이 토지 취득 및 보관에 대한 지원을 강화하고 기존 모기지 금리를 낮추며 부동산 회사에 운전자본 대출을 제공할 것이라는 시장 기대가 있습니다.

Huatai Securities에 따르면 7월 데이터에 따르면 부동산 펀더멘털은 여전히 ​​조정되고 있는 것으로 나타났습니다. 전년 동기 대비 개발 투자 감소가 확대되었고 건설 및 완공 감소가 비수기와 일치하며 감소했습니다. 하락세는 확대되었지만 주택 가격의 월간 하락 폭은 계속해서 소폭 축소되었습니다. 상하이는 월간 상승세를 이어갔고 이는 자금 조달 측면에서 시장 신뢰도를 높일 수 있습니다. 개발 대출로 인해 부동산 회사를 위한 자금 감소가 줄어들었지만 자금 조달 조정 메커니즘은 앞으로도 계속 작동해야 합니다. '부동산 안정'이라는 요구에 따라 517의 금리 인하와 매입·적립금 정책을 실무 차원에서 단계적으로 추진해 부동산 시장의 신뢰 회복을 촉진하고 조속한 바닥 마련에 나설 것으로 기대된다. 해당 부문의 가치 회복을 위한 공간을 제공합니다. 부동산이 안정되면 경제도 안정되고, 경제가 안정되면 환율도 자본도 소비도 모두 살아난다.

출처: 중국중개‍‍‍

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편집자: 시에이란

교정: 리링펑