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光光太陽生命の今年上半期の損失は8億6,700万元で、2023年の同時期の利益は3億1,600万元だったが、その減少幅はそれほど大きくない。

テキスト/日次財務報告書 Li Jia

最近、サン・ライフ・エバーブライト・ライフは2024年第2四半期のソルベンシー報告書を公表した。データによると、サン・ライフ・エバーブライトは今年上半期に保険料収入114億4,600万元を達成し、前年同期比4.85％減少した。純利益は前年同期の3億1,600万元から増加し、損失額は非上場個人保険会社60社全体の純利益ランキングで下から2番目となった。

このデータが発表されるとすぐに、業界では一時期、サン・ライフ・エバーブライトの業績がなぜ一夜にしてこれほど下落したのか、という激しい議論が巻き起こった。収益と純利益の両方に圧力をかけるビジネス戦略、それともその他の理由ですか?今日は、今年上半期の業績データに基づいてサンライフエバーブライトについてお話します。

業績は楽とは言い難く、上半期の純損失は8億6,700万元となった。

「日次財務報告書」は、光光太陽生命の第1四半期と第2四半期のソルベンシー報告書で開示された統計に基づいて、2024年に入ってからも同社の業績が楽観的ではないことが判明した。

今年の第1四半期、サンライフ光大生命の保険料収入は前年同期の55億5,900万元から46億7,200万元に減少し、前年同期比では15.96％減少したが、四半期比では45％増加した。第 2 四半期の保険料は 67 億 7,400 万元に達しましたが、前年同期と比較した保険料の増加は明らかではありません。前年同期比は 4.67% 増加しただけです。

現在の状況から判断すると、光光太陽生命は今年正式に「収益200億元の保険会社」の仲間入りをしたいと考えており、これを達成するには下半期に少なくとも85億元以上の保険料を徴収する必要があることを意味する。客観的に言えば、目標は困難です。

同時に、エバーブライト・サン・ライフ生命も今年は減益となった。今年第1四半期末時点で、同社はすでに利益から損失に転じる泥沼に陥っており、2023年同期の4,200万元の赤字から6億2,400万元の赤字に転じた。第2四半期には2億4,300万元の損失が発生し、2023年同期の利益は3億1,600万元だったが、上半期は合計8億6,700万元の損失となった。下落は悪くない。

実際、より長い期間で見ると、今年のエバーブライト・サン・ライフの利益面での不満足な業績は、以前から利益を圧迫し続けていることの「継続章」とみなすことができる。同社は2021年に過去6年間で最高利益を記録したばかりだったが、2022年には利益が急速に変化したことを知っておく必要がある。同年は13億5,700万元という巨額の損失を出し、2023年も6億4,800万元の損失を出し続けた。

言い換えれば、2022年から現在までの2年半で、光光太陽生命は28億7,200万元の損失を計上し、収益性を達成することができず、2022年以前の利益額は高くはなく、依然として利益を上げ続けている。これは、過去数年間に得られたわずかな利益が現在の巨額の損失を完全にカバーできていないことを意味しており、プレッシャーは明らかです。

自社との水平比較を分析した後、光光太陽生命の業績と一般の銀行保険会社とを垂直比較して、同社の現在の業績と同じ軌道にある競合他社との間にどのような違いがあるかを見てみましょう。

保険料収入の面では、国内大手銀行保険会社は好調な成長を遂げており、中でも銀行保険会社の「兄貴分」である中国郵政生命の保険事業収入は上半期に1000億元を超えた。前年比20.3%増の1,053億5,400万元に達しました。さらに、ABC生命保険会社やシグナ生命保険会社など、単一四半期の保険事業収益が100億を超えた企業も25％以上成長した。しかし、光光太陽生命は成長率が前年比マイナス4.85％という「通信簿」を渡しており、市場はほとんど満足していない。

純利益に関しては、銀行保険会社10社中6社が前年同期比で純利益が増加し、黒字となったのは光光太陽生命とCITICプルデンシャル生命の2社のみだった。

これら10社の銀行系生命保険会社の中で、光光太陽生命の今年上半期の業績は実に「低かった」ことがはっきりと分かり、競合他社との差は徐々に開き始めている。

しかし、良い面として、今年上半期のサン・ライフ・エバーブライト・ライフの運用収益実績が比較的優れていたことも見ておく必要がある。第2四半期ソルベンシー報告書の開示によると、同社の過去3年間の平均投資収益率と総合投資収益率はそれぞれ5.16％と5.53％で、近年はあまり変化がなく、比較的安定している。

また、光光太陽生命の今年６月末時点の運用収益率は２．２８％、総合運用収益率は４．３５％で、非上場生保６０社の中では中上に位置する。

支払能力に関しては、第 2 四半期末現在、光光太陽生命の総合支払能力適正比率は 234.12% で、前四半期から 16.86 ポイント上昇し、中核的支払能力適正比率は 11.72 パーセント上昇して 127.71% でした。前四半期からのポイント。

保険の解約状況は楽観的ではなく、常に警戒する必要があります

保険事業の減収・減益の背景には、サン・ライフ光光生命保険の高い解約率と高い解約返戻金という経営上の問題が避けられないことが挙げられる。

まず解約率を見てみます。データによると、今年の第 1 四半期終了時点と第 2 四半期終了時点で、エバーブライト サン ライフの総合解約率はそれぞれ 0.78% と 1.37% であり、上昇傾向にあります。

今年の第1四半期と第2四半期の解約率情報を比較すると、2024年にはエバーブライト・サン・ライフの同じ商品の解約率が大幅に上昇していることがわかります。例えば、同社の生命保険商品「エバーブライト・サン・ライフ追加利益口座年金保険（ユニバーサル型）」は、2024年第1四半期の年間累積解約率が7.87％だったが、2024年のわずか1四半期で14.07％に上昇した。第 2 四半期 年末時点の累積解約額は 4 億 1,300 万元でしたが、第 1 四半期末ではわずか 2 億 900 万元でした。

なお、6月末現在、エバーブライト・サン・ライフには「エバーブライト・サン・ライフ愛する家族終身保険」という商品があり、最も解約率が高く、33.49％に達しています。

実際に2019年以降、サンライフ・エバーブライト生命の解約手数料は年々上昇しています。 2019年から2021年までの同社の保険還付額はそれぞれ5億4,700万元、6億5,200万元、9億5,800万元で、2022年の保険還付額は前年比193.63％増の28億1,300万元に急増した。預金額は14億6,800万元に戻ったが、依然として比較的高い水準にある。

今年上半期、同社の解約返戻金費用も非常に高額であった。データによると、6月末現在、光光太陽生命の解約返戻金上位3商品の累積解約返戻金は約4億7,500万元となっている。損失額は上半期の純利益8億6,700万元の約半分を占めた。

ビジネスと商品構造の観点から、上記の商品はすべて生命保険商品であり、銀行窓販チャネルからのものであることは注目に値します。このことは、エバーブライト・サン・ライフ生命が保険商品の販売のために銀行窓販チャネルへの依存を脱していないことも示しています。年金保険などの財政管理保険も安心です。

もちろん、これによるデメリットも明らかです。銀行窓販チャネルを通じて保険商品を販売することは顧客の粘着力を高めることができ、これはサン・ライフ・エバーブライトにとって一定の利益となるが、銀行窓販チャネルへの依存度が高いことは、同社の事業開発能力の向上と商品革新の大きな妨げにもなる。これが現在同社が必要​​としている欠陥である。克服されること。

ジレンマの打開が待っている中、将軍の交代は新たな雰囲気をもたらすことができるだろうか？

過去2年半の業績不振を背景に、光光太陽生命は今年、上級管理職の重要な人事異動を選択した。

4月、劉鳳泉氏はサンライフ光光生命のゼネラルマネジャーを正式に辞任し、同社会長の孫強氏がゼネラルマネジャー職に就任した。

公開情報によると、1965年生まれのLiu Fengquan氏が、2019年4月にサン・ライフ・エバーブライト生命のゼネラルマネージャーに任命された。彼は、サン・ライフ・エバーブライト生命の歴史の中で、非株主出身の数少ない社外ゼネラルマネージャーの1人である。 。 Sun Life Everbright Life に入社する前、Liu Fengquan は、China Life の戦略企画部の副部長、グループ保険営業部の副部長、グループ事業部の部長、貴州支店、北京支店、湖南支店の党委員を務めていました。 . 中国寿電子商務有限公司の書記、部長、党委員、副社長。

今回の会長兼ゼネラルマネージャーである孫強氏は光光部門の「ベテラン」である 彼の履歴書によると、孫強氏は2020年9月に太陽生命光光生命の会長兼常務取締役を務めていた。以前は、中国光大銀行の副頭取および副頭取を務めていました。彼は、中国保険協会の理事代表および中国保険協会の第 5 回個人保険専門委員会の委員を兼務しています。

さらに、第 2 四半期のソルベンシー報告書の情報開示によると、現在、サン・ライフ・エバーブライト・ライフ社の党委員会副書記、副総支配人、最高リスク責任者を務める張成松氏が、今後は財務責任者を務めなくなることも判明した。代わりに、同社の従業員スーパーバイザーで商品保険数理部門のゼネラルマネージャーを務めるガオ・ソンライ氏が暫定首席保険計理人の職に「就任」した。

張成松氏と高松氏はともに保険数理士であり、保険数理およびリスク管理の優れた経験があると報告されている。このうち、1970年代生まれのチャン・チェンソン氏は、中国、北米、英国で保険計理士の称号を持ち、2013年7月から辞任するまで11年間、同社の首席保険計理人を務めた。 2018年12月に同社の首席財務ディレクターに任命され、2019年5月に同社の副本部長に昇進し、2019年5月から2023年3月まで同社の財務ディレクターを務めた。 Life Asset Management、中国アクチュアリー協会常務理事、中国保険受託者になることを学びましょう。これに先立ち、張成松氏は泰康生命保険会社の保険数理部の保険計理士およびリスク管理部門の部長を務めており、華城生命保険は今後首席保険計理士などに就任する予定である。

今回暫定首席保険計理人を務めるガオ・ソン氏は、北米の「80年代以降」の保険計理人である。 2006年7月にサン・ライフ・エバーブライト生命に入社し、同社電子商取引本部長補佐、副本部長、戦略開発部暫定本部長兼本部長、商品開発部本部長、兼務を歴任。数理部部長。

「日次財務報告」は、相次ぐ経営陣の交代がサン・ライフ・エバーブライトに新たなチャンスをもたらすのか、上述した様々な課題を解決できるのか、そして経営陣がより効果的な解決策をできるだけ早く打ち出すことができるのか、今後も注目していきたい。

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