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Everbright Sun Life Life ha perso 867 milioni di yuan nella prima metà di quest'anno. Rispetto all'utile di 316 milioni di yuan nello stesso periodo del 2023, il calo non è grave.

Testo/Rapporto finanziario giornaliero Li Jia

Recentemente, Sun Life Everbright Life ha reso pubblico il suo rapporto sulla solvibilità per il secondo trimestre del 2024. I dati mostrano che Sun Life Everbright ha ottenuto una raccolta premi di 11,446 miliardi di yuan nella prima metà di quest'anno, con un calo del 4,85% su base annua. L'utile netto è aumentato rispetto a 316 milioni di yuan nello stesso periodo dell'anno scorso. Con una perdita di 867 milioni di yuan, l'importo delle perdite si è classificato al secondo posto nella classifica degli utili netti di tutte le 60 compagnie di assicurazione personali non quotate.

Non appena i dati sono stati pubblicati, hanno innescato accese discussioni sul mercato. Per un certo periodo, l'industria ha iniziato a discutere ampiamente delle prestazioni di Sun Life Everbright. Perché è crollato così tanto da un giorno all'altro? È stato a causa di problemi nell'attività dell'azienda strategia che mette sotto pressione sia i ricavi che l’utile netto. Recessione o altri motivi? Oggi parleremo di Sun Life Everbright in base ai dati sulle prestazioni per la prima metà di quest'anno.

La performance è difficile da dire facile, con una perdita netta di 867 milioni di yuan nella prima metà dell'anno.

Il "Daily Financial Report" ha rilevato, sulla base delle statistiche divulgate nei rapporti sulla solvibilità del primo e del secondo trimestre di Everbright Sun Life, che entrando nel 2024, la performance della società non è stata ottimistica.

Nel primo trimestre di quest'anno, la raccolta premi di Sun Life Everbright Life è diminuita da 5,559 miliardi di yuan nello stesso periodo dell'anno scorso a 4,672 miliardi di yuan, con un calo su base annua del 15,96%, sebbene sia aumentato del 45% su base trimestrale. trimestre a 6,774 miliardi di yuan nel secondo trimestre, l'aumento dei premi rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso non è evidente, solo un aumento su base annua del 4,67%.

A giudicare dalla situazione attuale, quest'anno Everbright Sun Life vuole entrare ufficialmente nella classifica delle "compagnie assicurative da 20 miliardi di entrate", il che significa che dovrà raccogliere almeno più di 8,5 miliardi di yuan di premi nella seconda metà dell'anno per raggiungere l'obiettivo. Oggettivamente parlando, c'è Difficoltà.

Allo stesso tempo, anche Everbright Sun Life Life ha mostrato un calo dei profitti quest'anno. Alla fine del primo trimestre di quest'anno, l'azienda era già caduta in un pantano, trasformando gli utili in perdite. È passata da una perdita di 42 milioni di yuan nello stesso periodo del 2023 a una perdita di 624 milioni di yuan nel secondo trimestre, la perdita è rallentata. È stata registrata una perdita di 243 milioni di yuan, che alla fine ha comportato una perdita totale di 867 milioni di yuan nella prima metà dell'anno rispetto all'utile di 316 milioni di yuan nello stesso periodo 2023, il calo non è grave.

In effetti, se guardiamo al periodo di tempo su un periodo più lungo, la performance insoddisfacente di Everbright Sun Life dal lato dei profitti quest'anno può essere vista come un "capitolo di continuazione" dei suoi precedenti deboli guadagni che continuavano a essere sotto pressione.Devi sapere che dopo che la società ha appena raggiunto il profitto più alto degli ultimi sei anni nel 2021, i suoi profitti sono cambiati rapidamente nel 2022. Quell'anno ha perso un'enorme perdita di 1,357 miliardi di yuan e ha continuato a perdere 648 milioni di yuan nel 2023.

In altre parole, nei due anni e mezzo dal 2022 ad oggi, Everbright Sun Life Life non è stata in grado di raggiungere la redditività, con una perdita totale di 2,872 miliardi di yuan. Prima del 2022, il suo valore di profitto non era elevato ed è rimasto per la maggior parte del tempo si aggira intorno ai 100 milioni di yuan, il che significa anche che i magri profitti ottenuti negli ultimi anni non hanno completamente coperto le enormi perdite attuali, e la pressione è evidente.

Dopo aver analizzato il confronto orizzontale con se stessa, facciamo un confronto verticale tra le prestazioni di Everbright Sun Life e quelle delle normali compagnie di assicurazione bancaria per vedere quali differenze esistono tra le prestazioni attuali della società e quelle dei suoi concorrenti nello stesso percorso.

In termini di raccolta premi, le principali compagnie di assicurazione bancaria nazionali hanno registrato una buona crescita. Tra queste, China Post Life, il “fratello maggiore” delle compagnie di assicurazione bancaria, ha superato la soglia dei 100 miliardi nella prima metà dell'anno, raggiungendo 105,354 miliardi di yuan. , un aumento su base annua del 20,3%. Inoltre, anche aziende come ABC Life Insurance Company e Cigna Life Insurance Company, i cui ricavi assicurativi hanno superato i 10 miliardi in un solo trimestre, sono cresciute di oltre il 25%. Tuttavia, Everbright Sun Life ha consegnato una "pagella" di un calo della crescita del -4,85% su base annua, e il mercato non è affatto soddisfatto.

In termini di utile netto, 6 delle 10 compagnie di assicurazione bancaria hanno ottenuto un aumento dell'utile netto su base annua e 2 hanno realizzato un profitto. Solo due società, Everbright Sun Life e CITIC Prudential Life, hanno subito perdite lo scorso anno.

Si può vedere chiaramente che tra queste 10 compagnie di assicurazione sulla vita con sede bancaria, la performance di Everbright Sun Life nella prima metà di quest'anno è stata davvero "inferiore" e il divario con i suoi concorrenti ha gradualmente iniziato ad ampliarsi.

Tuttavia, dobbiamo anche considerare che la performance dei redditi da investimenti di Sun Life Everbright Life nella prima metà di quest'anno è stata relativamente eccellente. Secondo la divulgazione del rapporto sulla solvibilità del secondo trimestre, il tasso di rendimento medio degli investimenti e il tasso di rendimento degli investimenti complessivi della società negli ultimi tre anni sono stati rispettivamente del 5,16% e del 5,53%. Non sono cambiati molto negli ultimi anni e sono relativamente stabili.

Inoltre, alla fine di giugno di quest'anno, il tasso di rendimento dell'investimento di Everbright Sun Life e il tasso di rendimento dell'investimento complessivo erano rispettivamente del 2,28% e del 4,35%, che si collocano nella fascia media e superiore delle 60 compagnie di assicurazione sulla vita non quotate.

In termini di solvibilità, alla fine del secondo trimestre, il coefficiente di adeguatezza della solvibilità globale di Everbright Sun Life era del 234,12%, con un aumento di 16,86 punti percentuali rispetto al trimestre precedente, il coefficiente di adeguatezza della solvibilità di base era del 127,71%, con un aumento dell'11,72%; punti del trimestre precedente.

La situazione del riscatto assicurativo non è ottimistica ed è necessario essere sempre vigili

Dietro il calo dei ricavi delle attività assicurative e le perdite di profitti ci sono gli attuali problemi operativi legati agli elevati tassi di riscatto e agli importi di riscatto che Sun Life Everbright Life non può evitare.

Diamo prima un'occhiata al tasso di riscatto. I dati mostrano che alla fine del primo trimestre e alla fine del secondo trimestre di quest'anno, i tassi di riscatto complessivi di Everbright Sun Life erano rispettivamente dello 0,78% e dell'1,37%, mostrando una tendenza al rialzo.

Confrontando le informazioni sul tasso di riscatto nel primo e nel secondo trimestre di quest'anno, si può scoprire che nel 2024 il tasso di riscatto dello stesso prodotto di Everbright Sun Life è aumentato in modo significativo. Ad esempio, il prodotto di assicurazione sulla vita della compagnia "Everbright Sun Life Additional Profit Account Annuity Insurance (Universal Type)" ha avuto un tasso di riscatto cumulativo annuo del 7,87% nel primo trimestre del 2024, ma è aumentato al 14,07% in un solo trimestre; secondo trimestre L'importo cumulativo del riscatto alla fine dell'anno ammontava a 413 milioni di yuan, mentre alla fine del primo trimestre era pari a soli 209 milioni di yuan.

Inoltre, dalla fine di giugno, Everbright Sun Life ha un prodotto chiamato "Everbright Sun Life Beloved Family Whole Life Insurance" con il tasso di riscatto più alto, raggiungendo il 33,49%.

Diamo un'occhiata alle spese di riscatto. Infatti, dal 2019, le spese di riscatto di Sun Life Everbright Life sono aumentate di anno in anno. Dal 2019 al 2021, gli importi dei rimborsi assicurativi della società sono stati rispettivamente di 547 milioni di yuan, 652 milioni di yuan e 958 milioni di yuan. Nel 2022, l'importo dei rimborsi assicurativi è salito a 2,813 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 193,63%. il deposito è sceso a 1.468 miliardi di yuan, rimanendo ad un livello relativamente alto.

Nella prima metà di quest'anno, anche le spese di riscatto della società sono state molto elevate. I dati mostrano che alla fine di giugno, i primi tre prodotti con l'importo di riscatto più elevato di Everbright Sun Life avevano accumulato circa 475 milioni di yuan in riscatti. che rappresenta l'utile netto della prima metà dell'anno, l'importo della perdita è stato di circa la metà di 867 milioni di yuan.

Vale la pena notare che dal punto di vista del business e della struttura del prodotto, i prodotti di cui sopra sono tutti prodotti di assicurazione sulla vita e provengono dal canale della bancassicurazione, il che dimostra anche che Everbright Sun Life Life non si è liberata della sua dipendenza dal canale della bancassicurazione per un periodo lungo periodo, nonché su assicurazioni di gestione finanziaria come le assicurazioni di rendita.

Naturalmente anche gli svantaggi sono evidenti. Sebbene la vendita di prodotti assicurativi attraverso i canali di bancassicurazione possa aumentare la fedeltà del cliente, il che è di sicuro vantaggio per Sun Life Everbright, la forte dipendenza dai canali di bancassicurazione ostacolerà notevolmente anche il miglioramento delle sue capacità di sviluppo del business e l'innovazione dei prodotti essere superato.

Con il dilemma in attesa di essere risolto, il cambio di generali potrà creare una nuova atmosfera?

Considerando lo scarso rendimento degli ultimi due anni e mezzo, quest'anno Everbright Sun Life Life ha scelto di apportare importanti cambiamenti al personale dirigente.

Ad aprile, Liu Fengquan si è dimesso ufficialmente dalla carica di direttore generale di Sun Life Everbright Life e il presidente della società Sun Qiang ha assunto le funzioni di direttore generale.

Le informazioni pubbliche mostrano che Liu Fengquan, nato nel 1965, è stato nominato direttore generale di Sun Life Everbright Life nell'aprile 2019. È uno dei pochi direttori generali esterni con un background non azionista nella storia di Sun Life Everbright . Prima di entrare in Sun Life Everbright, Liu Fengquan è stato vice direttore generale del dipartimento di pianificazione strategica di China Life, vice direttore generale del dipartimento vendite assicurative del gruppo, direttore generale del dipartimento affari del gruppo e membro del comitato del partito delle filiali di Guizhou, Pechino e Hunan. Segretario, direttore generale, membro del comitato del partito e vicepresidente di China Life E-Commerce Co., Ltd.

Sun Qiang, che questa volta è presidente + direttore generale, è un "veterano" del dipartimento Everbright. Il suo curriculum mostra che Sun Qiang è stato presidente e direttore esecutivo di Sun Life Everbright Life nel settembre 2020. In precedenza, è stato vicepresidente e assistente presidente della China Everbright Bank. Ricopre contemporaneamente il ruolo di direttore rappresentante dell'Associazione assicurativa cinese e membro del quinto comitato professionale di assicurazione personale dell'Associazione assicurativa cinese.

Inoltre, secondo le informazioni divulgate nel rapporto sulla solvibilità del secondo trimestre, abbiamo anche scoperto che Zhang Chensong, attualmente vice segretario del Comitato del Partito, vice direttore generale e responsabile dei rischi di Sun Life Everbright Life, non ricoprirà più il ruolo di Attuario capo dell'azienda a partire da giugno, invece, Gao Songlai, supervisore dei dipendenti dell'azienda e direttore generale del dipartimento attuariale del prodotto, "ha preso il sopravvento" e ha assunto la carica di capo attuario ad interim.

È stato riferito che sia Zhang Chensong che Gao Song erano attuari e hanno un'eccellente esperienza attuariale e di gestione del rischio. Tra questi, Zhang Chensong, nato negli anni '70, detiene il titolo di attuario in Cina, Nord America e Regno Unito. Dal luglio 2013 fino alle sue dimissioni, ha ricoperto il ruolo di attuario capo della società per 11 anni. Nel dicembre 2018 è stato nominato direttore finanziario ad interim della società; nel maggio 2019 è stato direttore finanziario della società. È anche direttore di Everbright; Sun Life Asset Management, direttore esecutivo della China Actuaries Association e China Insurance Impara a essere un fiduciario. In precedenza, Zhang Chensong ha lavorato come attuario del dipartimento attuariale e direttore generale del dipartimento di gestione del rischio della Taikang Life Insurance Company. Gli viene proposto di servire come capo attuario della Huacheng Life Insurance (in preparazione).

Gao Song, che questa volta ricopre il ruolo di capo attuario ad interim, è un attuario "post-anni '80" del Nord America. È entrato in Sun Life Everbright Life nel luglio 2006 e successivamente ha ricoperto il ruolo di assistente del direttore generale e vice direttore generale della sede centrale dell'e-commerce della società, capo ad interim e direttore generale del dipartimento di sviluppo strategico, direttore generale del dipartimento di sviluppo prodotto e direttore generale del dipartimento attuariale.

Il "Daily Financial Report" continuerà a prestare attenzione se i successivi cambiamenti nella gestione possono offrire nuove opportunità a Sun Life Everbright, alle varie questioni sopra menzionate e se i dirigenti possono trovare soluzioni più efficaci il prima possibile.

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