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著者 | リリ

編集者 | ダンさん

アートエディター | 銭前

レビュー|頌歌

A株上場の地方商業銀行である常熟銀行のもう一人の副頭取が交代した。

最近、同行副頭取の呉鉄軍氏が辞任し、「80年代以前の世代」の程鵬飛氏が後任となった。これに先立ち、半年以上空席が続いていた常熟銀行の「将軍」が同日就任し、規制当局の承認により薛文頭取と鮑建頭取の資格が認められた。

昨年下半期以降、常熟銀行の経営陣は大きく変わり、指導陣も若返った。

常熟銀行は 2001 年に設立され、常熟農村信用組合から再編された国内初の株式会社農村金融機関の 1 つであり、全国の中小規模の農村金融機関としては初めて導入に成功しました。戦略的投資家。 2016 年 9 月、常熟銀行は上海証券取引所に上場しました。

業績面では、常熟銀行は売上高と純利益の2倍の成長を達成したものの、成長率は鈍化、純利ざやは縮小傾向が続き、配当性向は3年連続で30％未満…。新しい指導チームの前のテストはまだかなりたくさんあります。

1. 経営トップは変わり続け、同日に将軍が承認された

7月31日、常熟銀行は呉鉄軍副頭取の辞任と第8回取締役会第5回会議の決議に関する発表を発表した。

発表によると、呉鉄軍氏が転勤のため副頭取の職を辞任し、第8回取締役会の第5回会合で程鵬飛氏を副頭取に任命する決議が可決された。

(写真/常熟銀行発表)

履歴書によると、程鵬飛氏は1979年7月生まれ。常熟銀行昭市支店の出納係、金融市場部長補佐、資産管理部長、首都副総裁などを歴任。オペレーションセンターおよびトランザクションバンキング部門のゼネラルマネージャー、および大義支店の社長。同氏は現在、党委員会のメンバー、資本運用センターの所長、銀行の取引銀行部門のゼネラルマネージャーを務めている。

江蘇省の銀行システムは昨年、常熟銀行を含め集中的な人事調整を実施した。

2023年末、常熟銀行前頭取の荘光強氏が辞任し、江南農村商業銀行副頭取の薛文強氏が後任となった。常熟銀行の頭取に就任。

常熟銀行は7月23日、「薛文氏の資格に関する国家金融監督局蘇州監督局からの回答」および「国家金融監督局蘇州監督局からの資格に関する回答」を受領したと発表した。 Bao Jian の資格。」 Xue Wen の銀行頭取および Bao Jian の頭取としての資格を承認した。

公開情報によると、Xue Wen氏とBao Jian氏はいずれも常熟銀行の退役軍人である。

薛文会長は1974年3月生まれ。常熟市西橋信用組合事務員、常熟銀行西橋支店書記、西橋支店頭取補佐、西橋支店開発区支店頭取副頭取（業務担当）を歴任。投資促進支店長、連雲港東方農村商業銀行副頭取、党委員会委員、副総裁、財務部長、党委員会副書記、常熟銀行頭取。

鮑建頭取は常熟銀行への「復帰」のような存在だ。

1981年生まれのバオ・ジェン氏は、支店の窓口係としてスタートし、管理職まで昇進した。常熟銀行仁陽支店の窓口係、投資銀行・インターバンク部門の副部長などを歴任した。南京銀行蘇州支店、常熟銀行投資銀行部長、常熟銀行部長、党委員会委員兼副頭取、江南農村商業銀行党委員会委員兼副頭取。そして他のポジション。

「Interface News・Bullet Finance」によると、2023年下半期以降、常熟銀行の経営陣が頻繁に交代している。

2023年6月、同行副頭取兼財務部長の尹先柱氏が転勤のため辞任し、監査役会会長の黄永斌氏も高齢を理由に辞任した。

2023年11月13日、常熟銀行は荘光強頭取と傅進副頭取が辞任し、後任に薛文頭取が頭取に、銭青頭取が就任したと発表した。

この1年にわたる役員交代を経て、常熟銀行の上級管理職は若くなった。

現在、当銀行は「首席1名、副頭取4名」の体制となっており、頭取は鮑堅氏、副頭取は陸定昌氏、李勇氏、銭青氏、程鵬飛氏が務めている。このうち、Bao Jian と Qian Qing はどちらも 1980 年代生まれで、程鵬飛の資格にはまだ規制当局の承認が必要です。

2.総資産が3,600億を超え、業績の伸びが鈍化。

新旧チームの交代は完了したが、“後継者”の試練は始まったばかり。

2024年第1四半期の財務報告書によると、常熟銀行は総営業利益が前年比12.01%増の27億元、純利益が前年比増の9億5,200万元を達成した。 19.80%。期末時点の総資産は3,646億7,600万元で、前年末比9.04％増加した。

常熟銀行の収益と純利益は昨年も引き続き増加した。 2023年の常熟銀行の営業利益は前年比12.05%増の98億7,000万元、親会社に帰属する純利益は前年比19.60%増の32億8,200万元となった。

ただし、過去 2 年間に比べて売上高と純利益の伸び率が鈍化していることは注目に値します。

長年の年次報告書のデータによると、2021年と2022年の常熟銀行の収益成長率はそれぞれ16.31%と15.07%で、2023年には純利益成長率も初めて低下し、2021年と2022年の純利益成長率は25.02%となった。 2022年はそれぞれ19.83%。

具体的には、常熟銀行の収益は、純金利収入と非金利純利益の 2 つの部分で構成されています。

2023年の常熟銀行の純金利収入は前年比11.69%増の85億1000万元で、この成長率は2022年の13.75%から2.06ポイント低下した。非金利純収入は13億6,900万元で、前年比14.34％増加し、2022年の24.19％から9.85ポイント減少した。

また、2023年の非金利純利益のうち手数料・手数料収入は約3,200万元で、2022年の1億8,800万元と比較して82.84％の大幅な減少となった。

このうち、手数料・手数料収入は約2億7,000万元で、2022年の3億8,900万元と比べて30.64%減少し、手数料・手数料支出は約2億3,800万元で、2022年の2億2,000万元と比べて18.04%増加した。 。

(写真/常熟銀行年次報告書)

常熟銀行の薛文頭取は業績説明会で、「当行の2023年の純手数料収入は前年比で減少するだろう。これは主に当行の自主的な財務管理の規模の縮小と、純資産財務管理の変革後の手数料率の低下、当行の財務管理収入の減少の影響。」

純金利マージンは銀行の預金と貸出の金利差であり、銀行の収益性を反映しており、商業銀行の業績レベルを測定するための重要な指標です。

年次報告書によると、常熟銀行の純金利マージンは2023年に3％を下回り、2.86％に低下した。同行の純金利マージンは過去4年間縮小し続けており、2020年から2022年の純金利マージンはそれぞれ3.18％、3.06％、3.02％となった。

今年2月、ある投資家が金利スプレッドについて質問したところ、常熟銀行は近年、下降、小口、信用、偏向を通じて融資側の構造を最適化しており、融資側の価格は依然として下落経路にあると述べた。銀行は高金利融資の比率を高めており、預金価格の引き下げや構造最適化により預金金利水準は改善しており、2024年も金利スプレッドは比較的安定すると予想される。

しかし、2024年第1四半期の財務報告書によると、常熟銀行の純金利マージンは改善の兆しがなく、純金利マージンは2.83％まで縮小し続けている。

3. 配当性向の低さに隠れた懸念

配当は上場企業にとって株主に還元する重要な手段であり、2024年には上場銀行が中間配当の「ブーム」を巻き起こすだろう。

大規模な支店を有する上場銀行の中で、常熟銀行はやや「地味」であるが、常熟銀行の配当率は3年連続で30％を下回っている。

常熟銀行の2023年の利益配分計画では、10株当たり2.50元（税込み）の現金配当が行われ、資本準備金を活用して10株当たり1株が全株主に譲渡される。現金配当は6億8,500万元で、2022年の現金配当額とほぼ同額です。

しかし、常熟銀行の親会社に帰属する純利益は2023年に20％近く増加すると見込まれており、その結果、同額の現金配当が2023年の親会社に帰属する純利益の20.88％を占めることになり、これは2023年の親会社に帰属する純利益よりも低い。 2022 年の現金配当率は 24.97% で、2021 年よりも低くなります。25.05%。

(写真/常熟銀行年次報告書)

「上場会社の配当に関するガイドライン」によれば、上場会社は決算期に黒字であり、未配当利益の累計額が当期純利益に占める無配または配当総額の割合がプラスとなっています。上場会社の年間株主数が30％未満の場合、会社は理由を説明する必要がある。

常熟銀行は、配当率の引き下げは主に次の3つの考慮事項に基づいていると述べた。

1. 当銀行は急速な発展段階にあり、中核となる Tier1 資本を補充し、内生資本の継続的な補充を確保するために利益を適切に留保します。

2. 投資家に、より適切かつ合理的な長期収益を提供する。

3. 資本監督強化の流れを遵守し、リスク耐性を一層強化する。

2023年末現在、常熟銀行の自己資本比率、Tier1自己資本比率、コアTier1自己資本比率はそれぞれ13.86%、10.48%、10.42%であり、いずれも中国の指標基準を大きく上回っている。前年末比はそれぞれ-0.01、0.21、0.21ポイントとなった。

さらに、「Interface News・Bullet Finance」は、資産の質の観点から、常熟銀行の不良資産が「増加および減少」していることに注目した。

2023年末時点で常熟銀行の不良債権比率は0.75％で、年初に比べ0.06ポイント低下した。しかし、不良債権は16億7,200万元で、2022年の15億6,900万元から1億300万元増加した。

一般的に、商業銀行は借り手の実際の返済能力に基づいて融資の質を5つのカテゴリーに分類します。つまり、融資はリスクレベルに応じて5つのカテゴリーに分類されます：正常、特筆、標準以下、疑わしい、および損失。後の3つは非です。 -実行中のローン。

不良債権に加え、特筆すべき融資は2022年の16億2,500万元から大幅に増加し、常熟銀行の不良債権の割合も0.33ポイント増加した。

(写真/常熟銀行年次報告書)

年次報告書によると、常熟銀行は現在、リテールバンキング事業、法人バンキング事業、金融市場事業、農村銀行事業の4つの方向に取り組みを展開している。その中でも、地方銀行は常熟銀行業務の特徴の一つです。

常熟銀行は2023年の年次報告書で、地方銀行の買収と合併を積極的かつ着実に推進しており、現在31社の持株会社と株式保有会社を保有していると述べた。報告期間終了時点で、地方銀行の総資産は18.87％増の529億5,900万元、預金総額は23.61％増の439億7,100万元、融資総額は416億1,000万元となった。 17.19%。

しかし、資産の質の観点から見ると、常熟銀行の地方銀行の不良率は0.97%で、年初から0.01ポイント低下し、引当カバー率は339.72%で、年初から27.10ポイント上昇した。年の初め。

常熟銀行の不良債権比率0.75%と引当金カバー率537.88%を比較すると、地方銀行事業の資産の質は銀行全体の水準より明らかに低い。

今年の経営目標について、常熟銀行は「農業、農村地域、2つの中小企業」を基盤とし、資本の少ないデジタル化された総合的でエコロジーな建設を引き続き推進すると述べた。

現在、預金と貸出の金利差は縮小しており、信用リスクが顕在化しているため、地方の金融機関は質の高い発展を遂げなければならない…次に、常熟銀行は「果敢に挑戦し、果敢に挑戦する」という探究心を貫くことができるだろうか。 「試して、あえてやってみる」ことで新たなレベルに到達できるでしょうか? その答えはまだ新しい経営陣によって与えられています。

*記事内のタイトル画像は、VRF プロトコルに基づいた Photo Network からのものです。