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titoli citic: si prevede che il fondo delle azioni a accelererà e le azioni di hong kong dovrebbero recuperare a livello mensile

dopo l'implementazione del taglio dei tassi di interesse in "stile di gestione del rischio", il dollaro usa è entrato in un ciclo di tagli dei tassi di interesse, con la prima riduzione di 50 punti base leggermente superiore alle aspettative flessibilità della politica monetaria interna. si prevede che le politiche incrementali verranno intensificate e che l’attuale processo di raggiungimento del fondo delle azioni a con migliore efficienza dei prezzi accelererà, mentre il rimbalzo dei titoli di hong kong, i cui prezzi hanno pienamente riflesso le aspettative pessimistiche, dovrebbe continuare a crescere. diventare un mercato di riparazione a livello mensile.

innanzitutto, l’avvio del ciclo di taglio dei tassi di interesse con una riduzione di 50 punti base è il risultato del fatto che la federal reserve tiene conto sia della gestione delle aspettative che della risposta al rischio. secondo la “decisione della telecamera” con il tasso di disoccupazione al centro, la federal reserve dovrebbe tagliare i tassi di interesse due volte di 25 punti base quest’anno.

in secondo luogo, il taglio del tasso di interesse del dollaro usa ha migliorato significativamente le aspettative sul tasso di cambio del rmb e ha aumentato la flessibilità della politica monetaria interna. si prevede che le aspettative di politica interna aumenteranno e gli effetti delle politiche esistenti e l’aumento delle politiche incrementali devono ancora essere osservati.

infine, l’ingresso del dollaro usa in un ciclo di taglio dei tassi di interesse sarà vantaggioso per le valutazioni globali degli asset rischiosi. l'attuale rapporto prezzo/prestazioni delle azioni di hong kong, che riflette pienamente le aspettative pessimistiche, è ancora significativo, e si prevede che il suo recente rimbalzo continui in un trend di ripresa mensile, si prevede un miglioramento significativo del tasso di cambio rmb e politiche incrementali; dovrebbero essere intensificati; si prevede che anche il processo di bottoming delle azioni a con una migliore efficienza dei prezzi accelererà. tuttavia, dobbiamo ancora attendere pazientemente il segnale del punto di svolta del mercato. attualmente, prendiamo ancora le due linee principali dei dividendi commercio estero come nostre posizioni più basse.

citic construction investment: il fondo delle azioni a si sta avvicinando e non è appropriato essere ribassisti ora

la federal reserve ha tagliato i tassi di interesse di 50 punti base a settembre, superando leggermente le aspettative del mercato. il rischio di un atterraggio duro per l’economia statunitense è diminuito e lo spazio politico della cina è ulteriormente migliorato. il mercato azionario di hong kong ha beneficiato più direttamente del taglio dei tassi di interesse della federal reserve, insieme a valutazioni interessanti, e recentemente è stato relativamente forte. l'attuale sentiment e le condizioni di valutazione per il mercato delle azioni a sono fondamentalmente bassi. se il minimo della politica verrà ulteriormente confermato, il mercato formerà un segnale di contrattacco di risonanza.

non è consigliabile essere ribassisti adesso e bisogna essere sempre preparati. inoltre, dobbiamo prestare attenzione alle regole storiche delle azioni a. lo stile di mercato nel quarto trimestre presenta caratteristiche differenziate più evidenti rispetto ai primi tre trimestri. in futuro ci concentreremo su varietà potenzialmente altamente elastiche. focus del settore: internet, industria militare, elettrodomestici, automobili, stoccaggio di energia, ecc.

titoli huatai: il modello di fondo sta cominciando ad apparire e potrebbe volerci pazienza per uscire dal fondo

le azioni a hanno registrato un leggero rimbalzo la scorsa settimana, a giudicare dai principali prodotti e dalle tipiche dinamiche di capitale, ciò potrebbe essere dovuto principalmente al taglio dei tassi di interesse di 50 punti base da parte della federal reserve, che favorirà un allentamento delle aspettative sulla politica interna. gli investitori stanno prestando attenzione alla disponibilità del tempo e dello spazio per questo ciclo di aggiustamenti. in termini di spazio, la forma inferiore delle azioni a ha cominciato ad apparire. ci sono segnali di stabilizzazione nell'equilibrio tra finanziamento e finanziamento, il rapporto prezzo-prestazioni dei dividendi è migliorato e le precedenti varietà forti hanno smesso di diminuire la scorsa settimana e i fondi contrarian hanno raggiunto un punto di flessione: il recente aumento netto delle partecipazioni di capitale industriale è diventato positivo.

in termini di tempo, il taglio dei tassi di interesse da parte della fed offre solo condizioni favorevoli, e una ripresa sostenuta potrebbe richiedere ancora pazienza. a livello interno, resta da vedere il ritmo/l’intensità/l’effetto delle politiche fiscali e monetarie per fornire/stimolare la domanda effettiva; all’esterno, il dollaro statunitense e i prezzi del petrolio sono vicini a livelli di supporto, e se riusciranno a ridurre ulteriormente la pressione si trovano di fronte a fattori incerti come il elezioni generali. prestare attenzione alle varietà corrispondenti ai seguenti indizi di allocazione: convergenza dei premi ah, a50 non finanziario, ricostituzione attiva e sostenibile, beneficio dai tagli dei tassi di interesse.

titoli haitong: si prevede che il centro dell'indice delle azioni a aumenterà

recentemente, le azioni a hanno continuato il trend di riposo dalla fine di maggio. l'indice shanghai composite, il csi 300 e gli indici gem sono vicini ai minimi all'inizio di febbraio di quest'anno. molti investitori prestano attenzione allo stato delle attuali azioni a vicino ad un fondo graduale. a questo proposito, dal punto di vista dell’indice e del settore, l’indice ampio è vicino al minimo dei 2/5 e le valutazioni e i premi per il rischio sono ai minimi storici. le valutazioni di quasi la metà dei settori hanno toccato nuovi minimi dall’inizio; dell'anno, rinunciando a tutti i guadagni dal 2/5. inoltre, il fondo storico del mercato è stato nell'ordine di titoli ad alto dividendo > indice ampio > partecipazioni in fondi. l'attuale aggiustamento del settore ad alto dividendo è stato significativo. si osserverà se sarà in grado di stabilizzarsi.

il contesto di liquidità all’estero è migliorato, le politiche nazionali potrebbero essere pronte e si prevede che la risonanza di fattori positivi interni ed esterni spingerà al rialzo il mercato azionario. la struttura si concentra sulla produzione di fascia alta con prestazioni superiori.

china merchants securities: l’andamento del mercato prima e dopo la giornata nazionale di solito mostra un certo effetto di calendario

nello specifico, gli scambi di mercato erano relativamente leggeri prima della giornata nazionale e alcuni fondi sono defluiti a causa di esigenze di copertura, con conseguente scarsa performance del mercato. tuttavia, dopo la giornata nazionale, la propensione al rischio di mercato migliora e gli indici principali spesso rimbalzano. a giudicare dalla performance delle azioni a nella settimana successiva alla giornata nazionale degli ultimi dieci anni, la probabilità di rialzo degli indici shanghai composite, csi 300 e csi 1000 ha superato il 50%. secondo le statistiche del 2007, la probabilità che wind quan a aumenti in cinque transazioni dopo la giornata nazionale è dell'82%. a giudicare dall’andamento del settore dopo la giornata nazionale negli ultimi dieci anni, la probabilità di crescita del settore primario nei cinque giorni di negoziazione successivi alla giornata nazionale è generalmente superiore al 50%. tra questi, si concentrano i settori con la più alta probabilità di crescita nei settori automobilistico, dei metalli non ferrosi, del tessile e dell'abbigliamento, dell'industria leggera e della medicina. in settori quali la biologia, l'automobile, la farmaceutica e la biologia è ancora più probabile che aumentino nelle due settimane e nel mese successivo alla giornata nazionale.

shen wan hongyuan: essere ottimisti riguardo alle azioni di hong kong è diventato il consenso del mercato

le azioni di hong kong hanno beneficiato maggiormente dei tagli dei tassi di interesse della federal reserve, e il rapporto costo-efficacia e i vantaggi della domanda e dell'offerta di capitale dei titoli di hong kong si sono concentrati nel breve termine. si sta verificando il giudizio secondo cui l'allocazione callback di dividendi elevati sia la scelta migliore per i rendimenti relativi. per stabilizzare il mercato dei capitali e aspettarsi che la politica sia efficace, sono necessari volume totale e equilibrio nello stile. a lungo termine è corretto che il capitale assicurativo attribuisca dividendi elevati in una posizione in cui il rapporto prezzo/prestazioni è adeguato. continueremo a raccomandare nuove batterie energetiche, apparecchiature per la rete elettrica, energia eolica, farmaci innovativi e assicurazioni sulla base degli indizi del rapporto del secondo trimestre. nel 2024, l’innovazione scientifica e tecnologica costituirà una direzione altamente elastica nella ripresa.

titoli boc: si prevede che le azioni a convergano verso le azioni di hong kong dopo il periodo finestra

poiché le aspettative di taglio dei tassi di interesse da parte della federal reserve si avvereranno più del previsto, l'impatto dell'allentamento monetario sulle azioni a potrebbe indebolirsi. l'attuale congestione economica interna deriva principalmente dalla trasmissione di moneta al credito l’avanzamento della politica fiscale. tenendo conto del tempo necessario affinché le politiche di stabilizzazione della crescita abbiano effetto, il periodo finestra per gli aggiustamenti politici potrebbe essere tra settembre e ottobre, in combinazione con le dichiarazioni dei dipartimenti competenti come la commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma di questa settimana, occorre prestare ulteriore attenzione versati per l’attuazione futura di politiche interne di stabilizzazione della crescita. si tratta ancora del periodo finestra dominante per le azioni di hong kong. nel breve termine, crediamo ancora che dobbiamo essere più ottimisti dal punto di vista tattico, mentre dal punto di vista strategico dobbiamo aspettare l’attuazione delle politiche piuttosto che delle aspettative. la finestra temporale affinché le azioni di hong kong continuino a dominare le azioni a è ancora disponibile. e si prevede che le azioni a convergano verso le azioni di hong kong dopo il periodo finestra.

titoli minsheng: dopo il rimbalzo, ritorno alla linea principale di beni fisici

il rimbalzo del mercato sta arrivando come previsto. rispetto alle inversioni a livello di transazioni o all’esperienza storica dell’apprezzamento del rmb, il vento favorevole degli asset reali è l’opportunità da cogliere in questo momento. dopo aver sperimentato "venti contrari" e "costrizioni", la resilienza del consumo fisico interno è stata riaffermata, e l'inizio dei tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve promuoverà ulteriormente il vento favorevole del consumo fisico le risorse e i campi dei dividendi verranno gradualmente “recuperati”.

soochow securities: le azioni a dovrebbero adottare un approccio basato sulle quote

il mercato attuale ha significativamente sottostimato il fattore esterno del punto di flessione della liquidità globale e ha aspettative e spazi commerciali. è emerso un punto di flessione per la liquidità estera. mentre la federal reserve porta avanti gradualmente il processo di taglio dei tassi di interesse, si prevede che i fondamentali nazionali miglioreranno gradualmente sulla base del ripristino della domanda esterna. in questa fase, le azioni a dovrebbero passare alla considerazione delle probabilità e vagliare le opportunità da quattro punti di vista: (1) aree in cui i prezzi delle azioni sono ipervenduti e i fondamentali/aspettative fondamentali sono marginalmente migliorati (2) asset sensibili al tasso di interesse del dollaro usa (3 ) direzione di prosperità elevata; (4) settori in cui si prevede un rafforzamento delle tendenze/politiche industriali.

titoli caitong: cogliere il periodo amichevole della finestra di taglio dei tassi di interesse

il 18 settembre, la federal reserve ha tagliato i tassi di interesse di 50 punti base in più del previsto, spingendo il mercato globale da una finestra di incertezza macro a una finestra macro favorevole: il percorso discendente dei tassi di interesse globali privi di rischio è chiaro, e l’economia globale è attesa per riprendersi più rapidamente grazie a tagli non convenzionali dei tassi di interesse. tornando al paese, la politica di stabilizzazione della crescita della domanda interna continuerà, si apriranno spazi di politica monetaria, il settore immobiliare sarà allentato e si prevede che il sentiment del mercato si riprenda dai minimi.

attualmente, la principale allocazione delle strategie di trading di taglio dei tassi di interesse è costituita da asset che beneficiano del calo dei tassi di interesse privi di rischio, tra cui l’oro, i mercati emergenti (in particolare quelli in crescita) e gli asset pro-ciclo economico. inoltre, si raccomanda di prestare attenzione alla strategia di "mappatura delle azioni statunitensi-azioni a". nella prima metà di quest'anno, alcuni titoli statunitensi possono guidare la performance dei titoli a-share, coinvolgendo la catena immobiliare statunitense, la catena di macchinari edili, la catena di servizi petroliferi, la catena di spedizioni, la catena di potenza informatica dell'intelligenza artificiale, la catena dell'elettronica di consumo, nonché come petrolio, rame, trasporto petrolifero, farmaci innovativi e semiconduttori, chip di memoria, ecc., puoi prestare attenzione ai principali titoli esteri di ciascuna catena come segnali di investimento.