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il 6 settembre, la china securities regulatory commission ha emanato il "regolamento sulla supervisione dei dipendenti che lasciano il sistema della china securities regulatory commission per investire in azioni di società da quotare (prova)" (di seguito denominato "regolamento sulla supervisione di dipendenti che si sono dimessi"), che propone ulteriori requisiti normativi per i dipendenti che si sono dimessi dal sistema della china securities regulatory commission per investire in società da quotare. . le nuove norme entreranno ufficialmente in vigore l’8 ottobre.

i giornalisti di brokerage china hanno appreso che i "regolamenti sulla supervisione del personale dimesso" hanno lo scopo di rettificare rigorosamente la "porta girevole" della politica e degli affari e di impedire rigorosamente al personale dimesso di usare il proprio potere pubblico mentre è in carica e la propria influenza dopo aver lasciato l'incarico per ottenere vantaggi impropri e illegali. nella fase successiva, la china securities regulatory commission continuerà a controllare rigorosamente l'ingresso, a rafforzare la cooperazione con i dipartimenti di ispezione e supervisione disciplinare, a trasferire con risolutezza gli indizi di violazioni di leggi e discipline ai dipartimenti competenti per l'elaborazione e a mantenere un approccio equo, giusto e aperto. ordine di vigilanza sull'emissione.

presentare requisiti normativi più severi per i dipendenti che hanno lasciato il lavoro per investire in azioni

sono presenti 12 "regolamenti sulla vigilanza del personale dimissionario", che prevedono disposizioni specifiche sulle circostanze di partecipazioni inappropriate da parte del personale dimissionario, requisiti di verifica da parte dell'agenzia intermediaria, modalità di flusso di lavoro, portata della normativa per il personale dimissionario e definizione del divieto periodo di partecipazione.

secondo la normativa, per le società che richiedono un'offerta pubblica iniziale di azioni o certificati di deposito e le quotano sulle borse di shanghai e shenzhen, o che emettono pubblicamente azioni a investitori qualificati non specificati e le quotano sulla borsa di pechino, gli intermediari devono prepararsi a loro partenza. effettuare la verifica della partecipazione del personale, determinare se la partecipazione è inappropriata ed emettere pareri chiari. la nuova normativa si basa sulle "linee guida sull'applicazione delle norme di regolamentazione - categoria di emissione n. 2" (di seguito "linee guida n. 2") e propone requisiti normativi più rigorosi su tre aspetti.

il primo è allungare il periodo di interdizione dall'ingresso in azienda per i dipendenti che si sono dimessi. sulla base dell'ulteriore allungamento del periodo di divieto di detenzione di azioni da parte del personale dimesso, vengono evidenziati i requisiti per il personale dimesso che ha ricoperto incarichi di supervisione dell'emissione nei 5 anni precedenti le dimissioni o che era legato a incontri con quadri dirigenti prima delle dimissioni.

il secondo è quello di ampliare l'ambito della rigorosa supervisione del personale in dimissione. ampliare l'ambito di verifica da parte degli intermediari dal personale in dimissione ai loro genitori, coniugi, figli e loro coniugi.

il terzo è proporre requisiti più elevati per la verifica degli intermediari. gli intermediari verificheranno il background di investimento del personale interessato, l'equità dei prezzi, le fonti di finanziamento, l'autenticità dell'uscita, ecc. ed emetteranno pareri chiari, mentre la china securities regulatory commission verificherà e riesaminerà. il relativo lavoro.

le informazioni possono essere verificate attraverso il database dei dipendenti

il giornalista ha appreso dal personale competente della china securities regulatory commission che, al fine di garantire l'implementazione del sistema, la china securities regulatory commission ha creato e migliorato un database del personale dimesso. il database contiene informazioni sul personale rilevante in dimissione e sui loro genitori. coniugi, figli e loro coniugi. al fine di facilitare il lavoro di verifica degli intermediari, il database ha creato porte di interrogazione presso ciascun ufficio locale della china securities regulatory commission. gli intermediari possono presentare domanda secondo necessità e recarsi all'ufficio locale per interrogare le informazioni rilevanti.

in termini di verifica da parte degli intermediari, la nuova normativa prevede requisiti normativi più chiari in termini di portata e contenuto della verifica. se vi sono azioni detenute da personale dimesso e dai loro genitori, coniugi, figli e loro coniugi, l'agenzia intermediaria deve verificare in modo approfondito i quattro aspetti ed emettere pareri chiari. il primo è il contesto di investimento rilevante, i modi e i metodi per ottenere opportunità di investimento e se è correlato all'impatto della posizione originale; il secondo è l'equità del prezzo, se vi è una differenza significativa rispetto al prezzo comparabile; nello stesso periodo, se la base dei prezzi è ragionevole e se vi è un'evidente ingiustizia o una situazione di trasferimento dei benefici, il terzo è la fonte dei fondi, se si tratta di fondi di proprietà, se corrispondono al reddito personale e al contesto familiare; esiste un comportamento di partecipazione azionaria, ecc.; il quarto è l'autenticità dell'uscita, se le partecipazioni rilevanti sono state liquidate, il percorso per liquidare le azioni, modalità, fonte di finanziamento del cessionario, congruità del prezzo, pagamento del corrispettivo, ecc.; .

secondo i requisiti di verifica dell'agenzia intermediaria, se si verificano situazioni di partecipazione azionaria improprie come il divieto per il personale in dimissione di acquistare azioni durante il periodo, sfruttando l'influenza della posizione originaria per ottenere opportunità di investimento, ecc., l'emittente deve ripulire le partecipazioni rilevanti; se non esiste una situazione di partecipazione impropria, il personale dimesso deve emettere impegni pertinenti. dopo che lo sponsor e gli avvocati dell'emittente avranno pienamente verificato le questioni rilevanti ed espresso le loro opinioni, rilasceranno e presenteranno una spiegazione speciale. su questa base, la borsa ha promosso il lavoro di revisione iniziale della quotazione delle imprese interessate in modo normale e ordinato in conformità con le normative. la china securities regulatory commission controllerà lo stato di partecipazione azionaria del personale dimesso e, se necessario, esaminerà il processo di registrazione. se vengono rilevati indizi di violazioni di leggi e discipline, questi verranno consegnati ai dipartimenti competenti per l'elaborazione.

migliorare rigorosamente e rigorosamente la gestione del personale dimesso

la china securities regulatory commission ha sempre rafforzato i propri requisiti di supervisione per il personale dimesso e attribuisce grande importanza alla questione del personale dimesso che acquista azioni di società da quotare. le attuali "linee guida n. 2" saranno implementate nel maggio 2021, il che è chiaro richiede agli intermediari di penetrare e verificare gli azionisti del personale dimesso nel sistema della china securities regulatory commission. stabilisce inoltre che le partecipazioni improprie e le circostanze rilevanti devono essere trattate rigorosamente.

negli ultimi tre anni, sotto lo stretto controllo delle autorità di regolamentazione, gli investimenti degli ex dipendenti in società da quotare sono stati efficacemente vigilati. il numero di nuovi imprenditori che hanno chiesto la quotazione con azioni acquistate da personale dimesso è diminuito significativamente tra le aziende esistenti in esame, il numero e la quota di imprenditori con situazioni rilevanti sono stati molto ridotti; il ciclo di revisione delle aziende che coinvolgono personale dimesso è generalmente più lungo di quello delle aziende ordinarie. il mercato generalmente ritiene che non solo il personale in dimissione non potrà portare "cure speciali", ma sarà soggetto a restrizioni più severe.

"le regole sono chiare. gli emittenti, gli intermediari e il personale interessato in dimissione possono verificare se ci sono problemi e correggerli tempestivamente secondo quanto previsto dal "regolamento sulla vigilanza del personale dimesso". negli ultimi anni, alcune società da quotare che coinvolgono personale in pensione sono diventate azionarie, dopo essere state verificate dagli intermediari per soddisfare i requisiti normativi, e dopo aver superato la revisione e la registrazione, vengono anche emesse e quotate una dopo l'altra. in generale, da un lato, il sistema di vigilanza sull’azionariato del personale dimesso ha svolto pienamente il ruolo di vigilanza rigorosa e di forte moderazione, e dall’altro ha anche favorito la quotazione iniziale delle società che soddisfano i requisiti di le regole.

gli operatori di mercato hanno affermato che l'emanazione e l'attuazione del "regolamento sulla supervisione del personale in dimissione" è un passo importante affinché la china securities regulatory commission possa attuare i requisiti pertinenti dei "diversi pareri del consiglio di stato sul rafforzamento della supervisione, sulla prevenzione dei rischi e sulla promozione lo sviluppo di alta qualità del mercato dei capitali" sul "miglioramento rigoroso e rigoroso della gestione del personale in dimissione". queste misure contribuiranno a migliorare la credibilità del lavoro normativo, a promuovere il sano sviluppo del mercato dei capitali e a mantenere il funzionamento stabile del settore finanziario mercati e istituzioni finanziarie.