liu gesong ha acquistato un lotto di trina solar nella prima metà dell'anno e ha aperto per la prima volta posizioni in fara electronics e philips.
2024-08-29
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"da un punto di vista fondamentale, con la graduale attuazione delle politiche macro, si prevede che il mercato dei capitali nella seconda metà dell'anno sarà migliore rispetto alla prima metà dell'anno", ha scritto liu gesong, vicedirettore generale di gf fund l’ultimo resoconto intermedio del 2024 pubblicato.
la sera del 29 agosto, il rapporto intermedio 2024 del fondo ibrido gf small cap growth gestito da liu gesong, vice direttore generale del fondo gf, è stato il primo ad essere reso pubblico. i titoli dei pesi massimi nascosti e le ultime opinioni sulle posizioni del fondo furono anche rilasciati.
essendo il fondo gestito da liu gesong da più tempo, alla fine del secondo trimestre del 2024, il valore patrimoniale netto del fondo ibrido gf small cap growth era di 5,902 miliardi di yuan, un ulteriore calo di 699 milioni di yuan rispetto a 6,601 miliardi di yuan. alla fine del primo quarto.
poiché i primi dieci titoli azionari con partecipazioni pesanti sono stati resi pubblici nel rapporto del secondo trimestre del 2024, il punto saliente di questo rapporto intermedio risiede nelle partecipazioni pesanti nascoste divulgate nel rapporto (dall'11a alla 20a partecipazione più grande).
nello specifico, gf small cap growth hybrid fund detiene un totale di 25 titoli e i suoi titoli pesanti nascosti sono zhenhua technology (000733), jinlang technology (300763), ja solar technology (002459) e goodwe (688390), zhuosheng micro (300782 ), dongwei semiconductor (688261), fara electronics (600563), trina solar (688599), cathay biotech (688065), feit (300395),
i reporter di the paper hanno scoperto che zhenhua technology, fara electronics e philippe sono tutti nuovi obiettivi per questo titolo invisibile dei pesi massimi, rappresentando rispettivamente il 4,13%, 2,05% e 1,64% del valore netto del fondo, classificandosi all'11°, 11° e 1,64%. rispettivamente la 17a e la 20a maggiore partecipazione. tra questi, farah electronics e philippe huawei hanno aperto posizioni per la prima volta dalla costituzione del fondo misto gf small cap growth.
le informazioni pubbliche mostrano che fara electronics è un produttore professionale di condensatori a film. secondo il suo rapporto semestrale 2024 pubblicato il 24 agosto, durante il periodo in esame, la società ha realizzato un utile operativo di 2,117 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 7,38. %; ha raggiunto un utile netto attribuibile alla società madre di 482 milioni di yuan, con un calo del 1,86% su base annua.
feilihua, un'azienda produttrice di materiali di quarzo e fibra di quarzo, ha ottenuto un utile operativo di 915 milioni di yuan nella prima metà del 2024, con un calo del 10,54% su base annua e un utile netto di 172 milioni di yuan su base annua diminuzione su base annua del 39,94%.
in termini di aggiustamento della posizione, liu gesong ha aumentato significativamente le sue partecipazioni in trina solar e goodwe rispettivamente del 182,16% e zhuoshengwei e cathay biotech sono state tutte ridotte a vari livelli;
vale la pena ricordare che rispetto alla fine del 2023, liu gesong ha liquidato 6 titoli in una volta sola, ovvero holevo (688682), yi hualu (300212), gaoche shares (688556), quartz shares (603688), kangtai biological (300601) , beijing new building materials (000786) hengdian east magnetics (002056) sono rientrati nella lista delle posizioni del fondo dopo 14 anni;
fonte: the paper reporter su dati statistici wind
liu gesong ha scritto nella relazione semestrale che durante il periodo in esame, l'allocazione settoriale del fondo misto gf small cap growth mixed fund è cambiata poco e ha opportunamente aumentato l'allocazione dell'industria militare e dell'industria delle apparecchiature per semiconduttori, del fotovoltaico e della catena industriale, delle batterie al litio, veicoli di nuova energia e altri confronti globali la direzione degli asset vantaggiosi mantiene il livello di allocazione originale.
liu gesong ha analizzato che il ciclo globale dei semiconduttori è in aumento e che gli ordini di apparecchiature nazionali continuano a mantenere una crescita elevata, quindi ha aumentato la percentuale delle posizioni di apparecchiature per semiconduttori nella prima metà dell'anno. dopo l'adeguamento del settore dell'industria militare i rischi d'investimento sono stati completamente sciolti e il livello di valutazione delle aziende leader è relativamente interessante. per questo motivo ha colto l'opportunità di aumentare le quote nell'industria militare nella prima metà dell'anno. il settore dello stoccaggio dell’energia è tornato a un canale di crescita elevata nel secondo trimestre. la performance delle principali aziende nel secondo trimestre è stata vicina a un livello record e si prevede che manterrà una crescita relativamente elevata nella seconda metà dell’anno.
"dopo che i prezzi dei prodotti nel settore fotovoltaico hanno subito un forte calo, il livello del settore ha iniziato a ottimizzare. le aziende senza vantaggi competitivi stanno accelerando la loro uscita. le aziende leader hanno anche iniziato ad aumentare la protezione delle proprie tecnologie in termini di diritti di proprietà intellettuale ." liu gesong ha affermato che la politica del governo si propone chiaramente anche di prevenire l'"involuzione" della concorrenza feroce. ritiene che, man mano che il settore rientrerà in una fase di sano sviluppo, avrà fiducia nella performance di mercato del settore.
guardando alla seconda metà dell'anno, liu gesong prevede che la crescita economica complessiva rimarrà stabile e che le politiche strutturali dovrebbero essere ulteriormente rafforzate. nella seconda metà dell'anno, con il sostegno delle politiche di stabilizzazione dei consumi e di promozione del costante sviluppo del settore immobiliare, si prevede un progressivo miglioramento dei consumi complessivi. si prevede che anche la domanda esterna registrerà ulteriori cambiamenti positivi nella seconda metà dell’anno. la politica monetaria della federal reserve sta per entrare nella fase di taglio del tasso di interesse, che avrà un significato positivo per stimolare la domanda dei consumatori esteri e incrementare le esportazioni di materie prime del mio paese. si prevede che l'industria manifatturiera nei paesi dei mercati emergenti sarà ancora in un ciclo di ripresa nella seconda metà dell'anno, il che sarà vantaggioso per le esportazioni del mio paese di beni strumentali e materie prime ad alta tecnologia.
“da un punto di vista fondamentale, con la graduale attuazione delle politiche macro, si prevede che il mercato dei capitali sarà migliore nella seconda metà dell’anno rispetto alla prima metà. in termini di strategie di investimento, siamo più ottimisti riguardo ai settori con scorte sufficienti aggiustamenti dei prezzi, miglioramento dei fondamentali di mese in mese e cambiamenti marginali nelle politiche", ha detto liu gesong.
il giornalista del giornale ding xinqing
(questo articolo è tratto da the paper. per informazioni più originali, scarica l'app “the paper”)
