liu gesong a acheté une grande partie de trina solar au premier semestre et a ouvert pour la première fois des positions dans fara electronics et philips.
2024-08-29
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« d'un point de vue fondamental, avec la mise en œuvre progressive des politiques macroéconomiques, le marché des capitaux devrait être meilleur au second semestre qu'au premier semestre, a écrit liu gesong, directeur général adjoint du fonds gf. le dernier rapport intermédiaire 2024 divulgué.
dans la soirée du 29 août, le rapport intermédiaire 2024 du fonds hybride gf small cap growth géré par liu gesong, directeur général adjoint du fonds gf, a été le premier à divulguer les actions lourdes cachées et les dernières vues sur les positions du fonds. ont également été libérés.
en tant que fonds géré par liu gesong depuis le plus longtemps, à la fin du deuxième trimestre 2024, la valeur liquidative du fonds hybride gf small cap growth était de 5,902 milliards de yuans, soit une nouvelle baisse de 699 millions de yuans par rapport aux 6,601 millions de yuans. milliards de yuans à la fin du premier trimestre.
étant donné que les dix principales actions avec des avoirs importants ont été divulguées dans le rapport du deuxième trimestre de 2024, le point culminant de ce rapport intermédiaire réside dans les avoirs importants cachés divulgués dans le rapport (du 11e au 20e plus grand avoir).
plus précisément, le gf small cap growth hybrid fund détient un total de 25 actions, et ses actions lourdes cachées sont zhenhua technology (000733), jinlang technology (300763), ja solar technology (002459) et goodwe (688390), zhuosheng micro (300782). ), dongwei semiconductor (688261), fara electronics (600563), trina solar (688599), cathay biotech (688065), feit (300395),
les journalistes de the paper ont découvert que zhenhua technology, fara electronics et philippe sont tous de nouvelles cibles pour ce titre lourd invisible, représentant respectivement 4,13 %, 2,05 % et 1,64 % de la valeur nette du fonds, se classant 11e, 11e et 1,64 %. respectivement les 17ème et 20ème plus grands avoirs. parmi eux, farah electronics et philippe huawei ont ouvert des positions pour la première fois depuis la création du gf small cap growth mixed fund.
les informations publiques montrent que fara electronics est un fabricant professionnel de condensateurs à film. selon son rapport semestriel 2024 publié le 24 août, au cours de la période considérée, la société a réalisé un bénéfice d'exploitation de 2,117 milliards de yuans, soit une augmentation de 7,38 sur un an. % ; il a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 482 millions de yuans, soit une baisse de 1,86 % sur un an.
feilihua, une entreprise de fabrication de matériaux de quartz et de fibres de quartz, a réalisé un bénéfice d'exploitation de 915 millions de yuans au premier semestre 2024, soit une baisse de 10,54 % sur un an ; elle a réalisé un bénéfice net de 172 millions de yuans sur un an ; -année diminution de 39,94%.
en termes d'ajustement de position, liu gesong a considérablement augmenté ses participations dans trina solar et goodwe de 182,16 % et 40 % respectivement ; zhuosheng micro et cathay biotech ont toutes été réduites à des degrés divers.
il convient de mentionner que par rapport à fin 2023, liu gesong a liquidé 6 actions en une seule fois, à savoir hollevo (688682), yi hualu (300212), gaoche shares (688556), quartz shares (603688), kangtai biologics (300601). , beixin building materials (000786) ; hengdian east magnetics (002056) sont de nouveau entrés dans la liste des positions du fonds après 14 ans.
source : the paper reporter, basé sur les statistiques des données wind
liu gesong a écrit dans le rapport semestriel qu'au cours de la période considérée, l'allocation industrielle du fonds mixte de croissance à petite capitalisation gf a peu changé et a augmenté de manière appropriée l'allocation de l'industrie militaire et de l'industrie des équipements semi-conducteurs, du photovoltaïque et de la chaîne industrielle, des batteries au lithium, véhicules à énergie nouvelle et autres comparaisons mondiales la direction des actifs avantageux maintient le niveau d'allocation d'origine.
liu gesong a analysé que le cycle mondial des semi-conducteurs est en hausse et que les commandes d'équipements nationaux continuent de maintenir une croissance élevée, il a donc augmenté la proportion de postes d'équipements semi-conducteurs au premier semestre. après l'ajustement du secteur de l'industrie militaire, les risques d'investissement ont été entièrement libérés et le niveau de valorisation des principales entreprises est relativement attractif. il a donc également choisi l'opportunité d'augmenter l'allocation à l'industrie militaire au premier semestre. l'industrie du stockage d'énergie est revenue sur un canal de croissance élevée au deuxième trimestre. la performance des principales entreprises au deuxième trimestre a été proche d'un niveau record et elle devrait maintenir une croissance relativement élevée au second semestre.
« après que les prix des produits dans l'industrie photovoltaïque ont connu une forte baisse, le niveau de l'industrie a commencé à s'optimiser. les entreprises sans avantages concurrentiels accélèrent leur sortie. les entreprises leaders ont également commencé à accroître la protection de leurs propres technologies en termes de droits de propriété intellectuelle. " liu gesong a déclaré que la politique le gouvernement a également clairement proposé d'empêcher « l'involution » d'une concurrence vicieuse. il estime qu'à mesure que l'industrie entre à nouveau dans une phase de développement sain, il a confiance dans la performance du secteur sur le marché.
en ce qui concerne le second semestre, liu gesong prévoit que la croissance économique globale restera stable et que les politiques structurelles seront encore renforcées. au cours du second semestre, grâce au soutien de politiques visant à stabiliser la consommation et à promouvoir le développement régulier de l'immobilier, la consommation globale devrait s'améliorer progressivement. la demande extérieure devrait également connaître de nouveaux changements positifs au second semestre. la politique monétaire de la réserve fédérale est sur le point d'entrer dans la phase de réduction des taux d'intérêt, ce qui aura une signification positive pour stimuler la demande des consommateurs étrangers et stimuler les exportations de matières premières de la chine. on s'attend à ce que l'industrie manufacturière des pays émergents soit encore dans un cycle de reprise au second semestre, ce qui profitera aux exportations chinoises de biens d'équipement et de produits de haute technologie.
« d'un point de vue fondamental, avec la mise en œuvre progressive des politiques macroéconomiques, le marché des capitaux devrait être meilleur au second semestre qu'au premier semestre. en termes de stratégies d'investissement, nous sommes plus optimistes quant aux industries disposant de stocks suffisants. des ajustements de prix, une amélioration des fondamentaux d'un mois à l'autre et des changements marginaux dans les politiques », a déclaré liu gesong.
le journaliste du journal ding xinqing
(cet article provient de the paper. pour plus d'informations originales, veuillez télécharger l'application « the paper »)
