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È in arrivo una nuova tornata di buoni di risparmio. L'11 agosto un giornalista del Beijing Business Daily ha notato che il 10 agosto sono state ufficialmente messe in vendita la quinta e la sesta rata dei buoni di risparmio 2024 (tipo certificato). La scadenza per l'emissione è il 19 agosto. Membri del gruppo di sottoscrizione Ci sono un totale di 40 banche commerciali. Nello specifico, il quinto periodo ha una durata di 3 anni, il tasso cedolare annuo è del 2,18% e l'importo massimo di emissione è di 12 miliardi di yuan; il sesto periodo ha una durata di 5 anni, il tasso cedolare annuale è del 2,3%; anche l'importo massimo di emissione è di 12 miliardi di yuan.

Tassi di interesse sui titoli di risparmio tagliati di 20 punti base

Vale la pena ricordare che rispetto ai due periodi precedenti dei titoli di risparmio del tipo certificato, i tassi di interesse dei due titoli emessi questa volta sono stati abbassati e anche la quota di emissione è stata ridotta. Secondo precedenti informazioni sulle vendite, i tassi cedolari del terzo buono del tesoro di risparmio del tipo a 3 anni e del quarto 5 anni precedentemente emessi nel maggio 2024 erano rispettivamente del 2,38% e del 2,5%. Il totale massimo di emissione dei due piani di buoni del tesoro è 30 miliardi di yuan.

Al contrario, i tassi di interesse annualizzati delle due ultime emissioni di titoli di risparmio del tipo certificati sono stati entrambi ridotti di 20 punti base e l'importo massimo di emissione pianificato è sceso di 6 miliardi di yuan. Calcolato sulla base di un investitore che acquista un prodotto obbligazionario di risparmio da 100.000 yuan, il reddito derivante dai nuovi titoli di risparmio a 3 e 5 anni è rispettivamente di 6.540 yuan e 11.500 yuan, ovvero una diminuzione rispettivamente di 600 yuan e 1.000 yuan rispetto al prodotto precedente reddito.

Secondo un giornalista del Beijing Business Daily, i buoni del tesoro di risparmio (compresi i certificati e le obbligazioni elettroniche) sono buoni del tesoro registrati non negoziabili emessi dal governo (Ministero delle Finanze) a singoli investitori allo scopo di assorbire fondi di risparmio personali e soddisfare investimenti a lungo termine. esigenze di investimento di risparmio. Di solito presenta i vantaggi di elevata sicurezza, reddito stabile, realizzazione flessibile e soglia di investimento bassa, pertanto è favorito da un gran numero di investitori Al momento dell'emissione, è spesso difficile trovare un'obbligazione.

Feng Lin, direttore del dipartimento di ricerca e sviluppo dell'Oriental Jincheng, parlando del motivo principale di questa riduzione del tasso di interesse dei buoni di risparmio, ha sottolineato che il recente mercato obbligazionario è ancora in un contesto di mercato rialzista e che il rendimento dei titoli di stato le obbligazioni sono ulteriormente diminuite. Allo stesso tempo, le banche commerciali hanno recentemente lanciato una nuova tornata di riduzioni dei tassi di interesse sui depositi, con tassi di interesse sui depositi fissi a 3 e 5 anni entrambi ridotti di 20 punti base. In questo contesto anche i tassi d'interesse sui buoni di risparmio dovranno essere adeguati "al livello del mercato".

Yang Haiping, ricercatore presso il Securities and Futures Research Institute dell'Università Centrale di Finanza ed Economia, ha affermato che il prezzo del tasso di interesse dei titoli di risparmio segue le regole generali del prezzo delle obbligazioni e generalmente dipende dall'attuale contesto monetario, dai livelli dei tassi di interesse e tendenze e giudizi sull’offerta e sulla domanda di titoli di risparmio. La diminuzione dell'importo dei titoli di risparmio in questo periodo potrebbe essere dovuta ad accordi presi in base alla portata e alla struttura dell'emissione di titoli di Stato.

La Banca popolare cinese ha menzionato nell'avviso di emissione che, dalla data di annuncio dell'emissione di titoli del Tesoro in due tranche fino alla data di completamento dell'emissione, se la Banca popolare cinese modifica il tasso di interesse di riferimento dei depositi in RMB degli istituti finanziari, i tassi di interesse delle obbligazioni del Tesoro in due tranche emesse dopo la data di adeguamento del tasso di interesse (inclusa) e in anticipo L'adeguamento del tasso di interesse della tranche di rimborso verrà comunicato separatamente.

La popolarità continuerà

Secondo il Rapporto sull'attuazione della politica monetaria cinese per il secondo trimestre del 2024, pubblicato dalla Banca popolare cinese il 9 agosto, nella prima metà del 2024, l'emissione cumulativa di vari tipi di obbligazioni da parte del mio Paese è stata di 38,1 trilioni di yuan, su base annua. un aumento annuale dell'11,1% e un aumento di 3,8 trilioni di yuan rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, principalmente a causa del maggiore aumento dei titoli di Stato e dei certificati di deposito interbancari. Tra questi, l'entità dell'emissione di titoli di stato durante il periodo in esame è stata di 5.816,8 miliardi di yuan, con un aumento di 1.332,1 miliardi di yuan rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Negli ultimi mesi, i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno ricevuto un’ampia attenzione da parte del mercato. Secondo i dati Wind, rispetto al 10 luglio, quando è stato emesso l'ultimo buono del Tesoro di risparmio, il rendimento del buono del Tesoro a 3 anni attivo 230025 il 9 agosto era dell'1,6900%, e il rendimento del buono del Tesoro a 5 anni attivo 230022 era 1,8550%. Sono diminuiti rispettivamente di 7,2 punti base e 13,25 punti base.

Inoltre, il 22 luglio, la Banca popolare cinese ha annunciato il nuovo tasso di quotazione sul mercato dei prestiti LPR, abbassando l'LPR a 1 anno e l'LPR a 5 anni di 10 punti base, rispettivamente al 3,35% e 3,85%. Nell’ambito del meccanismo di trasmissione della mercatizzazione dei tassi di interesse, questa riduzione dei tassi di interesse ufficiali ha ulteriormente spinto le banche a tagliare i tassi di interesse sui depositi. Attualmente i tassi sui depositi fissi a tre e cinque anni delle cinque principali banche sono scesi all'1,75% e all'1,8%.

Non solo, dopo che le grandi banche statali hanno "agito", le banche locali di piccole e medie dimensioni hanno abbassato i tassi di interesse sui depositi. Tra queste, l'aggiustamento dei tassi di interesse sui depositi fissi a 3 e 5 anni è stato significativo aumentato, e i tassi di interesse sui depositi fissi a 5 anni di alcune banche di piccole e medie dimensioni sono diminuiti di un ampio margine. Raggiungendo gli 80 punti base, i tassi di interesse sui depositi bancari hanno sostanzialmente salutato l'era "3".

Secondo la pianificazione delle autorità di regolamentazione, quando le due tranche di buoni del tesoro emessi questa volta verranno rimborsate in anticipo, gli interessi verranno calcolati in base al numero effettivo di giorni detenuti dall'investitore e al corrispondente tasso di interesse. Cioè: non verrà pagato alcun interesse se i titoli del Tesoro in due tranche vengono detenuti per meno di sei mesi dalla data di acquisto. Gli interessi saranno calcolati al tasso annuo dello 0,35% per sei mesi e meno di 1 anno. Gli interessi saranno calcolati ad un tasso annuo dello 0,65% per 1 anno e per meno di 2 anni. Gli interessi saranno calcolati ad un tasso annuo dell'1,67% per 2 anni e per meno di 3 anni per il possesso dei titoli di Stato della sesta tranche 3 anni e meno di 4 anni saranno calcolati ad un tasso annuo del 2,12% e gli interessi per 4 e meno di 5 anni saranno calcolati ad un tasso annuo del 2,23%. Gli interessi vengono calcolati e pagati.

In confronto, sebbene il tasso d’interesse dei nuovi buoni di risparmio sia stato abbassato, il tasso d’interesse modificato è ancora significativamente più alto del tasso d’interesse sui depositi fissi bancari dello stesso periodo. Secondo Yang Haiping, sebbene il tasso di interesse dei titoli di risparmio sia diminuito, è ancora superiore al tasso di interesse sui depositi a termine di alcune banche nello stesso periodo. Inoltre, la sicurezza e la liquidità dei buoni del tesoro di risparmio sono molto buone Quando la propensione al rischio degli investitori è ancora debole, tenendo conto delle caratteristiche di sicurezza, redditività e liquidità, i buoni del tesoro di risparmio devono essere la prima scelta per gli investitori.

"Attualmente, i tassi di interesse sui depositi stanno complessivamente diminuendo, e le banche gestiscono rigorosamente anche i certificati di grosso taglio delle quote di deposito e i tassi di interesse sui depositi vincolati. Finché il vantaggio relativo dei tassi di interesse dei titoli di risparmio rimane invariato, si prevede che i risparmi le obbligazioni continueranno ad essere popolari", ha detto Yang Haiping.

Feng Lin ritiene che gli investitori prudenti, oltre ai depositi e ai buoni di risparmio, possano anche investire in prodotti a rischio relativamente basso come fondi di materie prime, gestione finanziaria e fondi di debito a breve termine.

Il giornalista del Beijing Business Daily, Liao Meng