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A tarda notte sono stati diffusi importanti dati economici statunitensi.

Il PIL degli Stati Uniti nel secondo trimestre ha superato le aspettative, dimostrando che la crescita economica non mostra segni di rallentamento. Le aspettative del mercato sono che ci sarà poca pressione sulla Federal Reserve per tagliare i tassi di interesse a luglio.

Dopo l'apertura dei titoli azionari statunitensi, il Nasdaq ha continuato il calo di mercoledì, espandendosi prima all'1% e poi restringendosi. Mercoledì, il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,25%, il Nasdaq Composite è sceso del 3,64% e l'indice S&P 500 è sceso del 2,31%.

La crescita economica continua

Il 25 luglio, ora locale, il Bureau of Economic Analysis del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha anche annunciato i tassi trimestrali annualizzati del PIL reale degli Stati Uniti e i dati sull’inflazione PCE per il secondo trimestre.

I dati mostrano che nel secondo trimestre il PIL degli Stati Uniti è cresciuto ad un tasso trimestrale annualizzato del 2,8% e le aspettative degli analisti erano all’incirca intorno al 2%. Questa cifra è quasi il doppio del tasso trimestrale annualizzato dell’1,4% nel primo trimestre, ma è ancora più lenta rispetto ai tassi di crescita del 4,9% e del 3,4% nella seconda metà dello scorso anno.

Variazioni trimestrali del PIL negli Stati Uniti (fonte dati: Bureau of Economic Analysis, Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti)

Variazioni trimestrali del PIL negli Stati Uniti (fonte dati: Bureau of Economic Analysis, Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti)

Secondo il rapporto sul PIL, la spesa dei consumatori statunitensi è stata trainata principalmente da una ripresa dei beni durevoli come automobili e mobili e da un modesto aumento della spesa per i servizi rispetto al primo trimestre. Inoltre, sostenuto dalla spesa per la difesa, il contributo della spesa pubblica statunitense al PIL è stato superiore rispetto al primo trimestre di quest’anno. Gli investimenti residenziali hanno pesato sulla crescita economica per la prima volta in un anno poiché gli alti tassi ipotecari hanno frenato l’attività di vendita e le nuove costruzioni.

Gli investimenti delle imprese sono cresciuti al ritmo più rapido nell’ultimo anno, con gli investimenti in attrezzature che sono cresciuti più forte, registrando il tasso di crescita più rapido dall’inizio del 2022. Un rapporto separato di giovedì ha mostrato che gli ordini alle fabbriche statunitensi di attrezzature aziendali, esclusi aerei e attrezzature per la difesa, sono aumentati di più a giugno dall’inizio dello scorso anno. Ciò suggerisce che tale spesa continuerà a stimolare la crescita economica nei prossimi mesi.

È stato inoltre annunciato il tasso trimestrale annualizzato iniziale dell'indice dei prezzi PCE nel secondo trimestre pari al 2,9%. Nonostante fosse superiore al 2,7% previsto, è stato significativamente inferiore al 3,7% dello stesso periodo dell'anno scorso. Inoltre, i dati PCE di giugno verranno pubblicati prima dell’apertura del mercato venerdì.

Le azioni americane inaugurano la stagione degli utili

Dopo la pubblicazione dei dati economici statunitensi, l’oro spot è sceso a breve termine, scendendo sotto i 2.360 dollari l’oncia. L'argento spot è sceso del 4,54% durante la giornata ed è attualmente scambiato a 27,59 dollari l'oncia.

Il mercato azionario statunitense ha registrato un andamento regolare dopo l’apertura di giovedì, con tutti e tre gli indici principali in leggero rialzo o calo. Ma poi, il calo del Nasdaq una volta si è espanso fino all’1%, per poi ridursi. I titoli statunitensi dei chip hanno subito un forte calo, con ARM in calo di oltre il 10%, Nvidia in calo di oltre il 6% e Qualcomm e Broadcom in calo di quasi il 2%.

Man mano che sempre più aziende tecnologiche pubblicano resoconti finanziari, l’incertezza sull’andamento delle azioni statunitensi sta gradualmente aumentando. Mercoledì Tesla e Google, due dei “sette giganti” del mercato azionario statunitense, che hanno pubblicato i loro rapporti finanziari del secondo trimestre, hanno fornito dati direttamente negativi o interpretazioni negative. In effetti, il recente ritiro del Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, è stato molto più ampio di quello del Dow Jones. Il mercato sta diventando sempre più controverso riguardo al mercato rialzista dei titoli tecnologici. Se i resoconti finanziari di altri giganti della tecnologia non riuscissero a soddisfare le aspettative degli investitori, i titoli azionari statunitensi potrebbero inaugurare maggiori aggiustamenti.

Anche i titoli bancari hanno ricevuto cattive notizie. Berkshire Hathaway di Buffett ha venduto più azioni della Bank of America questa settimana, riducendo la sua partecipazione nella banca per sei giorni di negoziazione consecutivi. Una nuova documentazione normativa ha mostrato che Berkshire ha ridotto le sue partecipazioni di altri 18,9 milioni di azioni lunedì, martedì e mercoledì ad un prezzo medio di 42,46 dollari, incassando 802,5 milioni di dollari. Negli ultimi sei giorni di negoziazione, Berkshire ha ridotto le sue partecipazioni a 52,8 milioni di azioni della Bank of America, per un valore di 2,3 miliardi di dollari, riducendo la sua quota di partecipazione al 12,5%. Berkshire detiene ancora 980,1 milioni di azioni della Bank of America, con un valore di mercato di 41,3 miliardi di dollari.

La New York Community Bank è scesa di oltre il 16% dopo l'apertura di giovedì, il calo più grande da marzo. Il forte calo del prezzo delle azioni della società ha suscitato preoccupazioni per una recrudescenza della crisi per le banche piccole e medie negli Stati Uniti.

In termini di titoli concept cinesi, New Oriental ha subito un rapido calo dopo l'apertura, perdendo una volta più del 4%. Oriental Selection ha annunciato le dimissioni del conduttore Dong Yuhui. Yu Minhong ha detto che tutti i proventi di "Walking with Hui" saranno dati a Dong Yuhui.

Quando taglierà i tassi d’interesse la Fed?

Dopo la pubblicazione dei dati macro di giovedì, la probabilità di un taglio del tasso di interesse mostrata dallo strumento "Fed Watch" del Chicago Mercantile Exchange è cambiata poco. È ancora del 100% per un taglio del tasso di settembre, ma la probabilità di un taglio del tasso di luglio è inferiore 10%.

L’analista Kristine Aquino ha affermato che i guadagni inaspettati nelle misure di crescita e inflazione negli Stati Uniti hanno rafforzato la convinzione del mercato che sarebbe troppo presto per la Fed tagliare i tassi di interesse a luglio. Sebbene l’ex presidente della Federal Reserve di New York Dudley ritenga che i tassi di interesse debbano essere abbassati immediatamente, un taglio dei tassi a settembre è ancora l’aspettativa di base per i trader. Tuttavia, credono chiaramente che ci sarà una maggiore debolezza economica negli ultimi mesi dell’anno, mentre continuano a sperare nella possibilità di un terzo taglio dei tassi entro dicembre.

È improbabile che la Fed tagli i tassi di interesse a luglio poiché cerca ulteriori prove di rallentamento dell'inflazione e del mercato del lavoro, ha detto in una nota il portfolio manager di Ethenea Volker Schmidt, ma un taglio dei tassi non sarà più una sorpresa. Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è in aumento e anche la crescita dei salari e le nuove opportunità di lavoro indicano un rallentamento del mercato del lavoro, ma i politici della Federal Reserve sono cauti nel tagliare i tassi di interesse. "L'attuale 'via libera' non è abbastanza verde per i politici", ha affermato. Ethenea si aspetta che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse per la prima volta al più tardi a settembre.

Fonte: Securities Times

Redattore della colonna: Qin Hong Redattore del testo: Li Linwei Fonte dell'immagine del titolo: Shangguan immagine del titolo Redattore dell'immagine: Su Wei

Fonte: Autore: Securities Times