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Tard dans la nuit, d’importantes données économiques américaines ont été publiées.

Le PIB américain au deuxième trimestre a dépassé les attentes, ce qui montre que la croissance économique ne montre aucun signe de ralentissement. Les marchés s'attendent à ce qu'il y ait peu de pression pour que la Réserve fédérale abaisse ses taux d'intérêt en juillet.

Après l'ouverture des actions américaines, le Nasdaq a poursuivi sa baisse de mercredi, la baisse s'étendant une fois à 1%, puis réduisant la baisse. Mercredi, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,25 %, le Nasdaq Composite de 3,64 % et l'indice S&P 500 de 2,31 %.

La croissance économique se poursuit

Le 25 juillet, heure locale, le Bureau d'analyse économique du Département américain du Commerce a également annoncé les taux trimestriels annualisés du PIB réel américain et les données d'inflation PCE pour le deuxième trimestre.

Les données montrent que le PIB américain a augmenté à un taux trimestriel annualisé de 2,8 % au deuxième trimestre, et les attentes des analystes étaient d'environ 2 %. Ce chiffre est presque le double du taux de croissance trimestriel annualisé de 1,4% du premier trimestre, mais reste inférieur aux taux de croissance de 4,9% et 3,4% du second semestre de l'année dernière.

Variations trimestrielles du PIB aux États-Unis (source de données : Bureau of Economic Analysis, Département du Commerce des États-Unis)

Variations trimestrielles du PIB aux États-Unis (source de données : Bureau of Economic Analysis, Département du Commerce des États-Unis)

Selon le rapport sur le PIB, les dépenses de consommation aux États-Unis ont été principalement tirées par un rebond des biens durables tels que les voitures et les meubles et par une légère augmentation des dépenses dans les services par rapport au premier trimestre. En outre, stimulée par les dépenses de défense, la contribution des dépenses publiques américaines au PIB a été plus élevée qu'au premier trimestre de cette année. L'investissement résidentiel a pesé sur la croissance économique pour la première fois depuis un an, les taux hypothécaires élevés ayant freiné l'activité de vente et les nouvelles constructions.

L'investissement des entreprises a augmenté au rythme le plus rapide au cours de l'année écoulée, l'investissement en équipement ayant connu la croissance la plus forte, établissant le taux de croissance le plus rapide depuis le début de 2022. Un rapport distinct publié jeudi a montré que les commandes aux usines américaines d'équipements commerciaux, à l'exclusion des équipements aéronautiques et de défense, ont augmenté en juin selon leur plus forte hausse depuis le début de l'année dernière. Cela suggère que ces dépenses continueront de stimuler la croissance économique dans les mois à venir.

Le taux trimestriel annualisé initial de l'indice des prix PCE au deuxième trimestre a également été annoncé, soit 2,9%. Bien qu'il soit supérieur aux 2,7% prévus, il est nettement inférieur aux 3,7% de la même période de l'année dernière. De plus, les données PCE de juin seront publiées avant l’ouverture du marché vendredi.

Les actions américaines inaugurent la saison des résultats

Après la publication des données économiques américaines, l’or au comptant a chuté à court terme, tombant en dessous de 2 360 dollars l’once. L'argent au comptant a chuté de 4,54 % au cours de la journée et se négocie actuellement à 27,59 $ l'once.

Le marché boursier américain s'est bien comporté après l'ouverture jeudi, les trois principaux indices ayant légèrement augmenté ou diminué. Mais ensuite, la baisse du Nasdaq s’est étendue à 1 %, puis elle s’est rétrécie. Les stocks de puces aux États-Unis ont fortement chuté, ARM chutant de plus de 10 %, Nvidia chutant de plus de 6 % et Qualcomm et Broadcom chutant de près de 2 %.

À mesure que de plus en plus d’entreprises technologiques publient des rapports financiers, l’incertitude quant à l’évolution des actions américaines augmente progressivement. Mercredi, Tesla et Google, deux des « sept géants » du marché boursier américain, qui ont publié leurs rapports financiers du deuxième trimestre, ont présenté soit des données directement négatives, soit des interprétations négatives. En fait, le récent repli du Nasdaq, à forte composante technologique, a été bien plus important que celui du Dow Jones. Le marché devient de plus en plus controversé concernant le marché haussier des valeurs technologiques. Si les rapports financiers d’autres géants technologiques ne répondent pas aux attentes des investisseurs, les actions américaines pourraient alors entraîner des ajustements plus importants.

Les actions bancaires ont également reçu de mauvaises nouvelles. Berkshire Hathaway de Buffett a vendu davantage d'actions de Bank of America cette semaine, réduisant ainsi sa participation dans la banque pendant six jours de bourse consécutifs. Un nouveau dossier réglementaire a montré que Berkshire a réduit ses avoirs de 18,9 millions d'actions supplémentaires lundi, mardi et mercredi à un prix moyen de 42,46 dollars, encaissant 802,5 millions de dollars. Au cours des six derniers jours de bourse, Berkshire a réduit ses avoirs de 52,8 millions d'actions de Bank of America, d'une valeur de 2,3 milliards de dollars, réduisant ainsi son ratio de participation à 12,5 %. Berkshire détient toujours 980,1 millions d'actions de Bank of America, d'une valeur marchande de 41,3 milliards de dollars.

La New York Community Bank a chuté de plus de 16 % après son ouverture jeudi, sa plus forte baisse depuis mars. La forte baisse du cours de l'action de la société a suscité des inquiétudes quant à une résurgence de la crise pour les petites et moyennes banques aux États-Unis.

En termes d'actions conceptuelles chinoises, New Oriental a chuté rapidement après l'ouverture, chutant une fois de plus de 4 %. Oriental Selection a annoncé la démission du présentateur Dong Yuhui. Yu Minhong a déclaré que tous les bénéfices de « Marcher avec Hui » seraient reversés à Dong Yuhui.

Quand la Fed va-t-elle baisser ses taux d’intérêt ?

Après la publication des données macroéconomiques de jeudi, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt indiquée par l'outil « Fed Watch » du Chicago Mercantile Exchange a peu changé. Elle est toujours de 100 % pour une baisse des taux en septembre, mais la probabilité d'une baisse des taux en juillet est inférieure à celle de juillet. dix%.

L'analyste Kristine Aquino a déclaré que les gains inattendus de la croissance américaine et les mesures d'inflation ont renforcé la conviction du marché selon laquelle il serait trop tôt pour que la Fed abaisse ses taux d'intérêt en juillet. Même si l'ancien président de la Réserve fédérale de New York, Dudley, estime que les taux d'intérêt doivent être abaissés immédiatement, une baisse des taux en septembre reste l'attente fondamentale des traders. Néanmoins, ils croient clairement que la faiblesse économique va s'aggraver au cours des derniers mois de l'année, car ils continuent d'espérer la possibilité d'une troisième baisse des taux d'ici décembre.

Il est peu probable que la Fed réduise ses taux d'intérêt en juillet car elle recherche de nouvelles preuves d'un ralentissement de l'inflation et du marché du travail, a déclaré dans une note Volker Schmidt, gestionnaire de portefeuille d'Ethenea, mais une baisse des taux ne sera plus une surprise. Le taux de chômage aux États-Unis est en hausse, et la croissance des salaires et les nouvelles offres d'emploi indiquent également un ralentissement du marché du travail, mais les décideurs de la Réserve fédérale restent prudents quant à la réduction des taux d'intérêt. "Le "feu vert" actuel n'est pas suffisamment vert pour les décideurs politiques", a-t-il déclaré. Ethenea s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt pour la première fois en septembre au plus tard.

Source : Securities Times

Editeur de rubrique : Qin Hong Editeur de texte : Li Linwei Source de l'image du titre : Image du titre de Shangguan Editeur d'image : Su Wei

Source : Auteur : Securities Times