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Tarde da noite, foram divulgados importantes dados econômicos dos EUA.

O PIB dos EUA no segundo trimestre superou as expectativas, mostrando que o crescimento económico não mostra sinais de abrandamento. As expectativas do mercado são de que haverá pouca pressão para que a Reserva Federal reduza as taxas de juro em Julho.

Após a abertura das bolsas dos EUA, o Nasdaq continuou o declínio de quarta-feira, com o declínio uma vez expandindo para 1% e depois estreitando. Na quarta-feira, o Dow Jones Industrial Average caiu 1,25%, o Nasdaq Composite caiu 3,64% e o índice S&P 500 caiu 2,31%.

O crescimento económico continua

Em 25 de julho, horário local, o Bureau de Análise Econômica do Departamento de Comércio dos EUA também anunciou as taxas trimestrais anualizadas do PIB real dos EUA e os dados de inflação do PCE para o segundo trimestre.

Os dados mostram que o PIB dos EUA cresceu a uma taxa trimestral anualizada de 2,8% no segundo trimestre, e as expectativas dos analistas giravam em torno de 2%. Este valor é quase o dobro da taxa trimestral anualizada de 1,4% no primeiro trimestre, mas ainda é mais lento do que as taxas de crescimento de 4,9% e 3,4% no segundo semestre do ano passado.

Variações trimestrais do PIB nos Estados Unidos (fonte de dados: Bureau of Economic Analysis, Departamento de Comércio dos EUA)

Variações trimestrais do PIB nos Estados Unidos (fonte de dados: Bureau of Economic Analysis, Departamento de Comércio dos EUA)

De acordo com o relatório do PIB, os gastos dos consumidores nos EUA foram impulsionados principalmente por uma recuperação nos bens duradouros, como automóveis e mobiliário, e por um aumento modesto nos gastos com serviços em comparação com o primeiro trimestre. Além disso, impulsionada pelos gastos com defesa, a contribuição dos gastos do governo dos EUA para o PIB foi maior do que no primeiro trimestre deste ano. O investimento residencial pesou sobre o crescimento económico pela primeira vez num ano, uma vez que as elevadas taxas hipotecárias restringiram a actividade de vendas e novas construções.

O investimento empresarial cresceu ao ritmo mais rápido no ano passado, com o investimento em equipamentos a crescer mais fortemente, estabelecendo a taxa de crescimento mais rápida desde o início de 2022. Um relatório separado divulgado na quinta-feira mostrou que os pedidos às fábricas dos EUA de equipamentos comerciais, excluindo aeronaves e equipamentos de defesa, aumentaram em junho o maior aumento desde o início do ano passado. Isto sugere que tais despesas continuarão a impulsionar o crescimento económico nos próximos meses.

Também foi anunciada a taxa trimestral anualizada inicial do índice de preços PCE no segundo trimestre de 2,9%. Embora tenha sido superior aos 2,7% pré-esperados, foi significativamente inferior aos 3,7% do mesmo período do ano passado. Além disso, os dados do PCE de junho serão divulgados antes da abertura do mercado na sexta-feira.

Ações dos EUA inauguram temporada de lucros

Após a divulgação dos dados econômicos dos EUA, o ouro à vista caiu no curto prazo, caindo abaixo de US$ 2.360 por onça. A prata à vista caiu 4,54% durante o dia e está sendo negociada atualmente a US$ 27,59 por onça.

O mercado de ações dos EUA teve um desempenho suave após a abertura de quinta-feira, com todos os três principais índices subindo ou caindo ligeiramente. Mas então, o declínio do Nasdaq expandiu-se para 1% e depois o declínio diminuiu. As ações de chips dos EUA caíram drasticamente, com ARM caindo mais de 10%, Nvidia caindo mais de 6% e Qualcomm e Broadcom caindo quase 2%.

À medida que mais e mais empresas de tecnologia divulgam relatórios financeiros, a incerteza sobre a tendência das ações dos EUA aumenta gradualmente. Na quarta-feira, Tesla e Google, dois dos “Sete Gigantes” do mercado de ações dos EUA, que divulgaram seus relatórios financeiros do segundo trimestre, apresentaram dados diretamente negativos ou interpretações negativas. Na verdade, o recente recuo no Nasdaq, de alta tecnologia, foi muito maior do que o Dow Jones. O mercado está se tornando cada vez mais controverso em relação ao mercado altista de ações de tecnologia. Se os relatórios financeiros de outros gigantes tecnológicos não corresponderem às expectativas dos investidores, então as ações dos EUA poderão inaugurar ajustamentos maiores.

As ações dos bancos também receberam más notícias. A Berkshire Hathaway de Buffett vendeu mais ações do Bank of America esta semana, reduzindo sua participação no banco por seis pregões consecutivos. Um novo documento regulatório mostrou que a Berkshire reduziu suas participações em outras 18,9 milhões de ações na segunda, terça e quarta-feira a um preço médio de US$ 42,46, sacando US$ 802,5 milhões. Nos últimos seis pregões, a Berkshire reduziu suas participações de 52,8 milhões de ações do Bank of America, no valor de US$ 2,3 bilhões, reduzindo seu índice de participação acionária para 12,5%. A Berkshire ainda detém 980,1 milhões de ações do Bank of America, com um valor de mercado de US$ 41,3 bilhões.

O New York Community Bank caiu mais de 16% após a inauguração na quinta-feira, a maior queda desde março. A queda acentuada no preço das ações da empresa despertou preocupações sobre o ressurgimento da crise para os bancos de pequeno e médio porte nos Estados Unidos.

Em termos de ações conceituais chinesas, a New Oriental caiu rapidamente após a abertura, caindo uma vez mais de 4%. A Oriental Selection anunciou a renúncia do âncora Dong Yuhui. Yu Minhong disse que todos os lucros de “Walking with Hui” serão doados a Dong Yuhui.

Quando o Fed cortará as taxas de juros?

Após a divulgação dos dados macro de quinta-feira, a probabilidade de um corte nas taxas de juros mostrada pela ferramenta "Fed Watch" da Bolsa Mercantil de Chicago mudou pouco. Ainda é de 100% para um corte nas taxas em setembro, mas a probabilidade de um corte nas taxas em julho é menor. 10%.

A analista Kristine Aquino disse que ganhos inesperados nas medidas de crescimento e inflação dos EUA reforçaram a crença do mercado de que seria muito cedo para o Fed cortar as taxas de juros em julho. Embora o antigo presidente da Reserva Federal de Nova Iorque, Dudley, acredite que as taxas de juro precisam de ser reduzidas imediatamente, um corte nas taxas em Setembro ainda é a expectativa básica para os comerciantes. Ainda assim, acreditam claramente que haverá mais fraqueza económica nos últimos meses do ano, uma vez que continuam a manter a esperança na possibilidade de um terceiro corte nas taxas até Dezembro.

É improvável que o Fed reduza as taxas de juros em julho, pois busca mais evidências de desaceleração da inflação e do mercado de trabalho, disse Volker Schmidt, gerente de portfólio da Ethenea, em nota, mas um corte nas taxas não será mais uma surpresa. A taxa de desemprego nos EUA está a aumentar e o crescimento dos salários e as novas vagas de emprego também apontam para um abrandamento do mercado de trabalho, mas os decisores políticos da Reserva Federal estão cautelosos quanto ao corte das taxas de juro. “A atual ‘luz verde’ não é suficientemente verde para os decisores políticos”, disse ele. Ethenea espera que o Fed reduza as taxas de juros pela primeira vez em setembro, o mais tardar.

Fonte: Securities Times

Editor de coluna: Qin Hong Editor de texto: Li Linwei Fonte da imagem do título: Imagem do título de Shangguan Editor de imagem: Su Wei

Fonte: Autor: Securities Times