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Spät in der Nacht wurden wichtige US-Wirtschaftsdaten veröffentlicht.

Das US-BIP übertraf im zweiten Quartal die Erwartungen, was zeigt, dass das Wirtschaftswachstum keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigt. Der Markt geht davon aus, dass der Druck auf die Federal Reserve, die Zinsen im Juli zu senken, gering sein wird.

Nach der Eröffnung der US-Aktien setzte der Nasdaq am Mittwoch seinen Rückgang fort, wobei sich der Rückgang zunächst auf 1 % ausweitete und sich dann verringerte. Am Mittwoch fiel der Dow Jones Industrial Average um 1,25 %, der Nasdaq Composite um 3,64 % und der S&P 500 Index um 2,31 %.

Das Wirtschaftswachstum hält an

Am 25. Juli Ortszeit gab das Bureau of Economic Analysis des US-Handelsministeriums außerdem die annualisierten vierteljährlichen Raten des realen US-BIP und die PCE-Inflationsdaten für das zweite Quartal bekannt.

Daten zeigen, dass das US-BIP im zweiten Quartal mit einer jährlichen Quartalsrate von 2,8 % wuchs, und die Erwartungen der Analysten lagen zuvor bei etwa 2 %. Diese Zahl ist fast doppelt so hoch wie die auf Jahresrate hochgerechnete vierteljährliche Rate von 1,4 % im ersten Quartal, ist aber immer noch langsamer als die Wachstumsraten von 4,9 % und 3,4 % in der zweiten Hälfte des letzten Jahres.

Vierteljährliche BIP-Veränderungen in den Vereinigten Staaten (Datenquelle: Bureau of Economic Analysis, US-Handelsministerium)

Vierteljährliche BIP-Veränderungen in den Vereinigten Staaten (Datenquelle: Bureau of Economic Analysis, US-Handelsministerium)

Dem BIP-Bericht zufolge wurden die US-Verbraucherausgaben im Vergleich zum ersten Quartal hauptsächlich durch eine Erholung langlebiger Güter wie Autos und Möbel sowie einen leichten Anstieg der Dienstleistungsausgaben angetrieben. Darüber hinaus war der Beitrag der US-Staatsausgaben zum BIP, begünstigt durch die Verteidigungsausgaben, höher als im ersten Quartal dieses Jahres. Wohnbauinvestitionen belasteten zum ersten Mal seit einem Jahr das Wirtschaftswachstum, da hohe Hypothekenzinsen die Verkaufsaktivität und den Neubau bremsten.

Die Unternehmensinvestitionen wuchsen im vergangenen Jahr am schnellsten, wobei die Ausrüstungsinvestitionen am stärksten zunahmen und die schnellste Wachstumsrate seit Anfang 2022 verzeichneten. Ein separater Bericht vom Donnerstag zeigte, dass die Bestellungen für kommerzielle Ausrüstung, ausgenommen Flugzeuge und Verteidigungsausrüstung, aus US-Fabriken den stärksten Anstieg seit Anfang Juni letzten Jahres verzeichneten. Das deutet darauf hin, dass solche Ausgaben das Wirtschaftswachstum in den kommenden Monaten weiter ankurbeln werden.

Außerdem wurde die anfängliche annualisierte vierteljährliche Rate des PCE-Preisindex von 2,9 % bekannt gegeben. Sie lag zwar über den erwarteten 2,7 %, lag aber deutlich unter den 3,7 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Darüber hinaus werden die PCE-Daten für Juni veröffentlicht, bevor der Markt am Freitag öffnet.

US-Aktien läuten die Gewinnsaison ein

Nach der Veröffentlichung der US-Wirtschaftsdaten fiel der Spotgoldpreis kurzfristig und fiel unter 2.360 USD pro Unze. Spot-Silber fiel im Laufe des Tages um 4,54 % und wird derzeit bei 27,59 $ pro Unze gehandelt.

Der US-Aktienmarkt entwickelte sich nach der Eröffnung am Donnerstag reibungslos, alle drei großen Indizes stiegen oder fielen leicht. Doch dann weitete sich der Rückgang des Nasdaq einmal auf 1 % aus, und dann verringerte sich der Rückgang. US-Chipaktien fielen stark, wobei ARM um mehr als 10 %, Nvidia um mehr als 6 % und Qualcomm und Broadcom um fast 2 % fielen.

Da immer mehr Technologieunternehmen Finanzberichte veröffentlichen, nimmt die Unsicherheit über die Entwicklung der US-Aktien allmählich zu. Am Mittwoch hatten Tesla und Google, zwei der „Sieben Giganten“ am US-Aktienmarkt, die ihre Finanzberichte für das zweite Quartal veröffentlichten, entweder direkt negative Daten oder negative Interpretationen. Tatsächlich war der jüngste Rückgang beim technologielastigen Nasdaq viel größer als beim Dow Jones. Am Markt wird der Bullenmarkt bei Technologieaktien immer kontroverser diskutiert. Sollten die Finanzberichte anderer Technologiegiganten die Erwartungen der Anleger nicht erfüllen, könnten US-Aktien zu größeren Anpassungen führen.

Auch Bankaktien erhielten schlechte Nachrichten. Buffetts Berkshire Hathaway verkaufte diese Woche weitere Aktien der Bank of America und reduzierte damit seinen Anteil an der Bank an sechs aufeinanderfolgenden Handelstagen. Eine neue behördliche Einreichung ergab, dass Berkshire am Montag, Dienstag und Mittwoch seinen Bestand um weitere 18,9 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von 42,46 US-Dollar reduziert und 802,5 Millionen US-Dollar ausgezahlt hat. In den letzten sechs Handelstagen hat Berkshire seinen Bestand von 52,8 Millionen Aktien der Bank of America im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar reduziert und damit seine Beteiligungsquote auf 12,5 % reduziert. Berkshire hält immer noch 980,1 Millionen Bank of America-Aktien mit einem Marktwert von 41,3 Milliarden US-Dollar.

Die New York Community Bank fiel nach der Eröffnung am Donnerstag um mehr als 16 %, der größte Rückgang seit März. Der starke Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens hat Befürchtungen über ein Wiederaufflammen der Krise für kleine und mittlere Banken in den USA ausgelöst.

Was die chinesischen Konzeptaktien anbelangt, so gab New Oriental nach der Eröffnung rapide nach, einmal um mehr als 4 %. Oriental Selection gab den Rücktritt von Moderator Dong Yuhui bekannt. Yu Minhong sagte, dass der gesamte Erlös von „Walking with Hui“ an Dong Yuhui gehen werde.

Wann wird die Fed die Zinsen senken?

Nach der Veröffentlichung der Makrodaten am Donnerstag hat sich die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung, die das „Fed Watch“-Tool der Chicago Mercantile Exchange anzeigt, kaum verändert. Es liegt immer noch bei 100 % einer Zinssenkung im September, aber die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juli beträgt weniger als 10 %.

Analystin Kristine Aquino sagte, unerwartete Zuwächse bei den US-Wachstums- und Inflationsmaßnahmen bestärkten den Markt in seiner Überzeugung, dass es für eine Zinssenkung der Fed im Juli zu früh sei. Obwohl der frühere Präsident der New Yorker Federal Reserve, Dudley, glaubt, dass die Zinssätze sofort gesenkt werden müssen, ist eine Zinssenkung im September immer noch die Grunderwartung für Händler. Dennoch gehen sie klar davon aus, dass es in den letzten Monaten des Jahres zu einer weiteren Konjunkturschwäche kommen wird, da sie weiterhin auf die Möglichkeit einer dritten Zinssenkung bis Dezember hoffen.

Es sei unwahrscheinlich, dass die Fed die Zinsen im Juli senken werde, da sie nach weiteren Anzeichen für eine Verlangsamung der Inflation und des Arbeitsmarktes suche, sagte Ethenea-Portfoliomanager Volker Schmidt in einer Notiz. Es werde keine Überraschung mehr sein. Die US-Arbeitslosenquote steigt, und Lohnwachstum und neue Stellenangebote deuten ebenfalls auf eine Verlangsamung des Arbeitsmarktes hin, aber die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve sind bei Zinssenkungen vorsichtig. „Das derzeitige ‚grüne Licht‘ ist den politischen Entscheidungsträgern nicht grün genug“, sagte er. Ethenea geht davon aus, dass die Fed spätestens im September erstmals die Zinsen senken wird.

Quelle: Securities Times

Kolumnenherausgeber: Qin Hong Textherausgeber: Li Linwei Quelle des Titelbildes: Shangguan Titelbild Bildherausgeber: Su Wei

Quelle: Autor: Securities Times