berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

sebelum liburan, tiga indeks utama secara kolektif ditutup, dan efek menghasilkan uang di pasar sangat baik. dalam hal industri, sektor-sektor seperti keuangan yang terdiversifikasi, alkohol, perusahaan sekuritas, perangkat lunak, semikonduktor, katering dan pariwisata termasuk yang berkinerja terbaik, dengan peningkatan lebih dari 30%; transportasi darat, dan logam mulia menunjukkan kinerja yang stabil. semua mengalami peningkatan, namun peningkatannya tidak setinggi indeks pasar yang lebih luas. indeks komposit shanghai naik lebih dari 20% dan telah memasuki pasar bullish teknis.

secara makroskopis, jumlah lapangan kerja non-pertanian baru di amerika serikat pada bulan september jauh melebihi ekspektasi, sehingga menekan ekspektasi penurunan suku bunga tajam oleh kebijakan sentral federal reserve telah meningkatkan kepercayaan masyarakat dan dunia usaha, yang merupakan ekspektasi pasar pertumbuhan ekonomi telah berbalik secara signifikan, dan selera risiko telah meningkat secara signifikan. banyak bank investasi internasional telah menaikkan peringkat pasar saham tiongkok ke peringkat overweight, dana luar negeri secara aktif membeli aset tiongkok, dan saham hong kong serta etf terkait meningkat.

logika artikel ini

1. prospek investasi

2. tinjauan pasar terkini

3. tren modal pasar

4. suhu pasar

1. prospek investasi

prospek strategi: pasar sangat senang dengan penerapan kebijakan-kebijakan utama.setelah bank sentral, administrasi pengawasan keuangan negara, dan komisi regulasi sekuritas tiongkok semuanya mengambil tindakan dengan memotong persyaratan cadangan, memotong suku bunga, menurunkan suku bunga hipotek yang ada, dan mendorong masuknya dana jangka panjang ke pasar, politbiro pertemuan sekali lagi mengatur suasana. hanya dalam beberapa hari, ekspektasi pasar hampir berubah 180 derajat, dengan berbagai sektor mencapai batas hariannya, indeks-indeks utama hampir mengalami kenaikan terobosan, dan volume perdagangan meningkat dari lebih dari 500 miliar di masa lalu menjadi 2,6 triliun.

namun, perlu dicatat bahwa pasar yang berkembang pesat ini tidak bersahabat dengan investor biasa, dan mereka mungkin akan terlempar jika ragu sedikit saja. setelah putaran kenaikan tajam ini, sebagian besar dana tambahan telah memasuki pasar. gelombang pertama kenaikan utama mungkin telah berakhir, dan mungkin memasuki periode penyesuaian kejutan. bahkan jika anda gagal menemukan titik pembelian yang baik, jangan lakukan. jangan terlalu khawatir. anda dapat dengan sabar mengumpulkan chip di level rendah dan menunggu datangnya gelombang utama kedua.

peluang investasi terletak pada saham-saham yang sangat elastis yang mengalami oversold pada tahap awal. melihat kembali sejarah masa lalu, semakin besar penurunannya, semakin besar kekuatan pemulihannya. anda dapat menggunakan aset inti yang disukai oleh institusi dan investor asing sebagai posisi terbawah, dan posisi yang tersisa dialokasikan ke semikonduktor, energi baru, dll. untuk meningkatkan kekuatan serangan.

perspektif teknis: pasar terus mengalami kenaikan yang kuat, dan pasar jangka menengah mungkin melanjutkan tren kenaikannya.shanghai composite index naik pesat, menembus level tekanan garis setengah tahun dan garis tahunan hanya dalam beberapa hari. meski terjadi koreksi pada sesi tersebut, masih terdapat sejumlah besar dana yang aktif mengambil alih. selama volume berikutnya dapat mempertahankan tren peningkatan yang berkelanjutan, pola kenaikan yang cepat diperkirakan akan terus berlanjut. dilihat dari indikator macd harian, sudah muncul garis silang emas offline, dan kolom merah membesar dengan cepat, menandakan bahwa kekuatan ke atas masih menguat. tren indeks komponen shenzhen dan indeks chinext secara umum serupa, namun sudut kenaikannya lebih tajam, terutama karena penurunan yang lebih besar pada tahap awal dan ruang pertumbuhan yang lebih besar.

arah pasar:ling ji, wakil menteri perdagangan, mengatakan pada konferensi kendaraan energi baru dunia bahwa kami akan menjaga sikap terbuka dan kooperatif seperti biasa dan berkomitmen untuk mempercepat kerja sama internasional dalam rantai industri dan rantai pasokan kendaraan energi baru. kami akan berpartisipasi aktif dalam perumusan standar internasional yang relevan dan mempromosikan mekanisme koordinasi standar dalam dan luar negeri untuk kendaraan energi baru, fasilitas pengisian daya, dan baterai listrik.

pada konferensi kekuatan komputasi tiongkok tahun 2024, jumlah kumulatif yang ditandatangani adalah 23,12 miliar yuan. diantaranya, terdapat 8 perjanjian kerangka kerja senilai 9 miliar yuan; 9 perjanjian kerja sama senilai 9,92 miliar yuan; dan 5 perjanjian strategis senilai 4,2 miliar yuan. total skala rak pusat daya komputasi yang digunakan di seluruh negeri melebihi 8,3 juta rak standar, dan total skala daya komputasi mencapai 246eflops (2460 triliun operasi floating-point), termasuk yang teratas di dunia.

shanghai telah memutuskan untuk menerbitkan kupon layanan “le·shanghai” di empat bidang termasuk katering, akomodasi, film, dan olahraga. putaran voucher konsumsi layanan ini telah menginvestasikan 500 juta yuan dalam dana fiskal kota. sesuai dengan proporsi konsumsi di setiap bidang dan kebutuhan warga, dana voucher konsumsi dialokasikan sebagai berikut: 360 juta yuan untuk katering, 90 juta yuan untuk akomodasi , 30 juta yuan untuk film, dan 20 juta yuan untuk olahraga. secara khusus, anda dapat terus memperhatikan tiga baris berikut:

(1) harga saham yang didukung oleh kinerja, valuasinya relatif rendah, dan diharapkan menjadi andalan sektor kendaraan energi baru:dilihat dari kinerja penjualan tahun ini, kendaraan energi baru telah jauh mengungguli pasar, dengan tingkat penetrasi yang meningkat pesat. karena rendahnya penilaian terhadap sektor kendaraan energi baru itu sendiri, terdapat permintaan tertentu untuk pertumbuhan tambahan, dan kinerja yang baik diharapkan dapat mendukung sektor ini keluar dari changyang dan menjadi jalur utama baru dari pasar bullish ini.

(2) sektor semikonduktor memiliki elastisitas ke atas yang lebih kuat, umumnya disukai investor, dan diperkirakan akan meningkat pesat:semikonduktor sendiri memiliki elastisitas yang kuat dan tumbuh lebih cepat di pasar bullish, sehingga disukai oleh investor awam. huawei akan merilis serangkaian berita yang merangsang, yang diperkirakan akan terus merangsang sentimen pasar dan menjadi kekuatan pendorong penting bagi kebangkitan sektor ini.

(3) kebijakan memberikan subsidi secara aktif, ekspektasi pasar telah berbalik, modal asing lebih berpihak pada sektor konsumen besar, dan institusi memiliki posisi yang kuat:sebagai aset inti tiongkok, sektor konsumen dalam jumlah besar selalu disukai oleh modal dan institusi asing. dalam pasar bullish ini, modal asing merupakan sumber dana tambahan yang paling penting. saat ini, kebijakan telah menyadari pentingnya memberikan subsidi kepada masyarakat, dan banyak daerah mulai menerbitkan voucher konsumen dalam jumlah besar. sektor konsumen besar kemungkinan besar akan mengalami double-click davis dengan valuasi dan peningkatan kinerja pada saat yang bersamaan.

2. tinjauan pasar terkini

(1) pasar saham-a

saham a secara kolektif ditutup di zona merah, delapan indeks utama naik dengan cepat, dan efek menghasilkan uang di pasar sangat bagus. dari perspektif gaya pasar, saham-saham berkapitalisasi menengah memiliki kinerja terbaik, dengan csi 500 naik sebesar 27,67%, sedangkan shanghai stock exchange 50 hanya naik sebesar 23,38% pada periode yang sama. kinerja pertumbuhannya jauh lebih baik dari nilainya. tingkat pertumbuhan indeks gem dan indeks sains dan teknologi 50 mencapai 41,55% dan 34,55%. tingkat pertumbuhannya sangat luar biasa, jauh di depan indeks lainnya. indeks komposit shanghai naik lebih dari 20% dan telah memasuki pasar bullish teknis.

dari perspektif industri primer shenwan, dalam 6 hari perdagangan, 31 sektor primer menguat, dan dampak keuntungannya relatif signifikan. sektor-sektor yang memperoleh keuntungan terbesar (top gainer) terkonsentrasi pada sektor makanan dan minuman, perawatan kecantikan, keuangan non-bank, real estate, bahan bangunan dan sektor-sektor lainnya yang mengalami oversold (jenuh jual) pada tahap awal dan mengalami keuntungan yang lebih besar, terutama karena penerapan kebijakan stimulus dan pasar ekspektasi terhadap pertumbuhan ekonomi dan pemulihan konsumsi di masa depan. kinerja sebagian besar sektor dalam enam hari perdagangan lebih kuat dibandingkan minggu sebelumnya, dan 31 sektor terus menguat atau mempersempit penurunannya. secara keseluruhan, kondisi pasar sangat baik dalam 6 hari perdagangan.

(2) pasar dana

dalam 6 hari perdagangan, indeks dana utama berkinerja sangat baik, terutama dipengaruhi oleh lonjakan pasar modal. indeks lok fu, dana sekuritas nasional, dan indeks dana semuanya naik lebih dari 20%, yang menunjukkan bahwa nilai bersih dana di bursa efek shenzhen dan shanghai pulih dengan cepat. diantaranya, indeks lefu jelas lebih kuat dari indeks dana, terutama karena kinerja bursa efek shenzhen lebih baik dari bursa efek shanghai, indeks gem lebih kuat dari indeks inovasi sains dan teknologi 50, dan indeks shenzhen indeks komponen lebih kuat dibandingkan indeks komposit shanghai. reksa dana obligasi naik tipis 0,09% dalam 6 hari perdagangan. meski kalah jauh dibandingkan reksa dana saham, namun tetap stabil meningkat.

dalam 6 hari perdagangan, kinerja fund yield center terbagi. tingkat pengembalian mingguan saham dan hibrida semuanya di atas 10%, memulihkan sebagian besar kerugian sepanjang tahun hanya dalam satu minggu. pusat imbal hasil mingguan dana obligasi adalah -0,08%, berbeda dengan kinerja indeks dana obligasi. beberapa dana obligasi dengan durasi lebih lama mengalami retracement tajam. dilihat dari pusat imbal hasil tahunan, pusat imbal hasil dari sebagian besar jenis dana meningkat. dana jenis saham dan dana hibrida masing-masing meningkat sebesar 14,30 persen dan 10,00 persen dari minggu sebelumnya, secara bertahap juga mendekati titik impas jenis qdii dan fof derajat tertentu meningkat.

tiga,tren dana di pasar a-share dan dana

(1) pasar saham-a

terjadi net inflow dana utama dalam 6 hari perdagangan. dari perspektif industri tingkat pertama shenwan, terdapat 31 industri yang masuk, dan semua industri mengalami arus masuk bersih. dalam lima hari terakhir, arus masuk bersih mencapai 430,823 miliar yuan, mencapai titik tertinggi pada tahun lalu. selama pesatnya pertumbuhan pasar saham, dana secara aktif memasuki pasar. diantaranya, arus masuk bersih keuangan non-bank sebesar 78,597 miliar yuan, arus masuk bersih komputer sebesar 46,268 miliar yuan, dan arus masuk bersih 12 industri melebihi 10 miliar yuan.

(2) pasar dana

dalam 6 hari perdagangan, 88 dana dibuka untuk berlangganan, melibatkan 33 perusahaan dana termasuk dacheng, dongcai, wells fargo, guangfa, huaan, ping an, southern, e fund, dan china merchants, dengan total 24,759 miliar yuan. dana berlangganan mencakup 23 dana ekuitas aktif, 20 dana indeks, 23 dana obligasi, 17 dana pendapatan tetap +, 4 dana fof, dan 1 dana mata uang. secara keseluruhan, jumlah dan skala langganan telah meningkat seiring dengan pesatnya pertumbuhan pasar, namun masih sedikit tertinggal.

4. suhu pasar

dilihat dari nilai kuantil dalam lima tahun terakhir, dalam enam hari perdagangan, valuasi lima indeks utama telah direvisi naik signifikan, dan hanya valuasi indeks gem yang sedikit meningkat. karena gaya nilai ditekan, shanghai composite index mengalami kerusakan paling serius, turun tajam sebesar 5,19% bulan ke bulan. shanghai composite 50/csi 300 juga turun dengan selisih yang besar. indeks gem mencapai titik terendah dan rebound. dan inovasi sains dan teknologi 50 turun kembali di bawah kuantil 1%. secara umum, rasio harga/kinerja saham a saat ini mengalami penurunan, namun masih menunjukkan nilai investasi yang baik.

dilihat dari nilai kuantil industri tingkat pertama shenwan, sejak pencatatannya, hingga penutupan tanggal 30 september, total 31 sektor telah direvisi naik penilaiannya, dengan peningkatan kuantil penilaian rata-rata sebesar 18,88 persen. sektor keuangan non-bank, mesin dan peralatan, elektronik, mobil dan lainnya mengalami revisi kenaikan terbesar, dengan kenaikan bulanan lebih dari 30 persen. hal ini terutama disebabkan oleh pembalikan ekspektasi pasar, peningkatan yang tajam selera risiko, dan peningkatan tajam di sektor terkait. valuasi sektor median adalah utilitas (24,12%), yang mengalami peningkatan nilai median secara signifikan.

dari perspektif rasio harga kinerja obligasi-saham 3 tahun, pada tanggal 30 september, rasio rasio p/e timbal balik dari a penuh wind terhadap obligasi negara sepuluh tahun (2,16%) adalah 2,47, -0,54 bulan -dalam sebulan, sedangkan rata-rata historisnya adalah 2,22, yang berada pada level rendah dalam 3 tahun terakhir. benar-benar tinggi, posisi kuantil historis berada di 99,58% (yaitu, rasio harga/kinerja lebih tinggi dari 99,58% dari waktu), dengan bulan ke bulan -0,42 persen. kuantil historis rasio harga-kinerja saham dan obligasi csi 300, csi 500, csi 800, dan csi 1000 masing-masing adalah 87,19% (bulan ke bulan -12,81 persen), 89,94% (bulan ke bulan -10,06 persen). ), dan 89,58% (bulan ke bulan -10,42 persen). ) dan 88,32% (-11,68 persen bulan ke bulan). dibandingkan dengan penerbitan sebelumnya, rasio kinerja-harga pasar saham secara keseluruhan telah menurun, terutama disebabkan oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah dan pemulihan pasar saham yang cepat. efek naik-turun dari saham dan obligasi sangat signifikan, dan a sejumlah besar dana safe haven kembali dari pasar obligasi ke pasar saham; sekarang beli dan tahan selama 3 tahun. probabilitas keuntungan adalah 96,9%, penurunan bulan ke bulan sebesar 3,10 persen; 8.60bp bulan ke bulan.