berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Pada awal pekan lalu, kepanikan resesi yang dipicu oleh buruknya lapangan kerja non-pertanian di Amerika Serikat menyebabkan pasar saham AS anjlok. Pada akhir minggu, pasar saham AS telah memulihkan sebagian besar kerugiannya. Tanggal 12 Agustus, indeks saham AS secara kolektif dibuka menguat. Pada akhirnya, S&P dan Nasdaq ditutup menguat, dibantu oleh saham-saham chip.

Pedagang Goldman Sachs Vani RanganathDalam laporan mingguan disebutkan bahwa hal ini terjadi karena pembelian kembali saham korporasi dilakukan sebagai "penguatan" untuk saham AS.Saat ini, 90% saham konstituen S&P 500 berada dalam periode jendela terbuka untuk pembelian kembali, dan proporsi ini diperkirakan akan meningkat menjadi 93% pada akhir minggu ini, yang berarti hampir semua perusahaan konstituen dapat membeli kembali saham, dan pembukaan ini Periode jendela akan berlangsung hingga setidaknya 6 September.

Data aliran dana aktif dari meja perdagangan korporat Goldman Sachs menunjukkan bahwa rata-rata volume perdagangan harian (ADTV) terkait pembelian kembali saham pada minggu 5 Agustus hingga 9 Agustus adalah 1,6 kali lipat rata-rata volume perdagangan harian sepanjang tahun ini 2,1 kali sejauh ini pada tahun 2023, dan 1,4 kali lipat pada tahun 2022, dan dana pembelian kembali saham korporasi minggu lalu berfokus pada sektor teknologi, keuangan, dan kebijakan konsumen.

Hal ini menunjukkan bahwa ketika jendela pembelian kembali saham AS dibuka kembali, volume transaksi pembelian kembali mulai meningkat dua kali lipat secara signifikan sejak minggu lalu.Pada saat yang sama, dewan perusahaan telah mengesahkan pembelian kembali saham sebesar $819 miliar sejauh ini pada tahun 2024, meningkat sekitar 14% dari jumlah yang diotorisasi sejauh ini pada tahun 2023, mewakili jumlah pembelian kembali perusahaan dalam beberapa hari mendatang selama jendela pembelian kembali berikutnya. Hanya akan ada lebih banyak lagi, dan aliran dana akan berdampak positif dalam jangka pendek bagi pasar saham.

Pakar teknis Goldman Sachs, Scott Rubner, yang sebelumnya secara akurat memperkirakan putaran koreksi pasar saham saat ini, juga mengatakan hari ini bahwa ketika tekanan jual dari dana sistematis mereda dan perusahaan tercatat meningkatkan pembelian kembali saham,Investor akan menjadi8Pada akhir bulan, akan ada waktu singkat untuk membeli saham AS dengan harga rendah.。

Rubner menyarankan pada akhir Juni tahun ini bahwa dia akan mengurangi eksposurnya ke pasar saham AS setelah tanggal 4 Juli. Ia juga mengingatkan investor bahwa setelah mencapai titik tertentu di bulan September, prospek pasar saham akan memburuk, dan tidak akan ada garis tren kenaikan yang jelas di pasar hingga kuartal keempat dan pemilu AS pada bulan November.

Zerohedge, sebuah blog keuangan yang terkenal dengan lidahnya yang kejam, mengatakan kepanikan minggu lalu atas perekonomian dikombinasikan dengan likuidasi perdagangan arbitrase yen Jepang menyebabkan CTA (Commodity Trading Advisor) yang memantau tren menjual saham-saham AS, dengan likuidasi sistemik mendekati tingkat rekor. VIX melonjak, "dan satu-satunya senjata melawan aksi jual bearish yang kuat ini adalah jendela ekuitas korporasi kini terbuka dan pembelian kembali senilai miliaran dolar dilakukan setiap hari."

Artikel analisis ini juga menyebutkan bahwa selama VIX, "indeks ketakutan" yang mengukur volatilitas jangka pendek pasar S&P, masih diperdagangkan di sekitar angka 20, maka aksi jual paksa yang terjadi minggu lalu akan terus berlanjut, namun pelemahan volatilitas akan terjadi. membuat penjualan pada tingkat yang lebih tinggi menjadi rendah. VIX diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari Senin di 20,71. Nilai ini melonjak hampir 200% menjadi 65 pada hari Senin lalu, level tertinggi sejak awal epidemi pada bulan Maret 2020.

Pada bulan Maret tahun ini, Goldman Sachs memperkirakan bahwa skala pembelian kembali saham AS akan melebihi US$1 triliun untuk pertama kalinya dalam sejarah pada tahun 2025, didorong oleh pertumbuhan pendapatan yang kuat dari perusahaan-perusahaan teknologi dan pelonggaran kondisi keuangan yang disebabkan oleh penurunan suku bunga Federal Reserve. . Pembelian kembali saham oleh perusahaan S&P 500 diperkirakan akan tumbuh 13% menjadi $925 miliar pada tahun 2024 dan 16% menjadi $1,08 triliun pada tahun 2025. Ketidakpastian mengenai pemilu AS dapat mendorong perusahaan untuk menunda pembelian kembali saham dalam skala besar hingga tahun 2025.