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Zu Beginn der letzten Woche verursachte die durch die schlechte Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft ausgelöste Rezessionspanik den US-Aktienmarkt. Bis zum Ende der Woche hatte der US-Aktienmarkt die meisten Verluste wieder aufgeholt. Am 12. August eröffneten die US-Aktienindizes insgesamt höher. Am Ende schlossen der S&P und der Nasdaq höher, unterstützt durch Chip-Aktien.

Goldman Sachs-Händler Vani RanganathIm Wochenbericht wurde darauf hingewiesen, dass dies daran liegt, dass Unternehmensaktienrückkäufe als „Verstärkung“ für US-Aktien erfolgen.Derzeit befinden sich 90 % der im S&P 500 enthaltenen Aktien im offenen Zeitfenster für Rückkäufe, und dieser Anteil wird voraussichtlich bis zum Ende dieser Woche auf 93 % steigen, was bedeutet, dass fast alle Unternehmen, die im S&P 500 enthalten sind, ab diesem Zeitpunkt Aktien zurückkaufen können Der Fensterzeitraum dauert mindestens bis zum 6. September.

Aktive Kapitalflussdaten aus dem Corporate Trading Desk von Goldman Sachs zeigen, dass das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen (ADTV) im Zusammenhang mit Aktienrückkäufen in der Woche vom 5. bis 9. August das 1,6-fache des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens in diesem Jahr betrug Im Jahr 2023 beträgt das bisher 2,1-fache und im Jahr 2022 bisher das 1,4-fache, und die Unternehmensaktienrückkauffonds der letzten Woche konzentrierten sich auf die Sektoren Technologie, Finanzen und zyklische Konsumgüter.

Dies zeigt, dass sich das Volumen der Rückkauftransaktionen seit letzter Woche deutlich verdoppelt, da sich das Zeitfenster für US-Aktienrückkäufe wieder öffnet.Gleichzeitig haben die Unternehmensvorstände im Jahr 2024 bisher Aktienrückkäufe im Gesamtwert von 819 Milliarden US-Dollar genehmigt, was einer Steigerung von etwa 14 % gegenüber dem bislang im Jahr 2023 genehmigten Betrag entspricht und dem Umfang der Unternehmensrückkäufe in den kommenden Tagen während des folgenden Rückkauffensters entspricht. Es wird nur noch mehr geben und der Mittelfluss wird sich kurzfristig positiv auf den Aktienmarkt auswirken.

Der technische Experte von Goldman Sachs, Scott Rubner, der zuvor die aktuelle Runde der Börsenkorrekturen genau vorhergesagt hatte, sagte heute auch, dass der Verkaufsdruck seitens systematischer Fonds nachlässt und börsennotierte Unternehmen ihre Aktienrückkäufe erhöhen.Investoren werden es sein8Am Ende des Monats wird es ein kurzes Zeitfenster geben, um US-Aktien zu niedrigen Preisen zu kaufen.。

Rubner schlug Ende Juni dieses Jahres vor, sein Engagement am US-Aktienmarkt nach dem 4. Juli zu reduzieren. Er erinnerte die Anleger auch daran, dass sich die Aussichten für den Aktienmarkt nach Erreichen eines bestimmten Punktes im September verschlechtern werden und es bis zum vierten Quartal und den US-Wahlen im November keine klare Aufwärtstrendlinie am Markt geben wird.

Zerohedge, ein Finanzblog, der für seine bösartige Zunge bekannt ist, sagte, dass die Panik über die Wirtschaft in der vergangenen Woche in Verbindung mit der Liquidation von Arbitragegeschäften im japanischen Yen dazu geführt habe, dass der trendverfolgende CTA (Commodity Trading Advisor) US-Aktien verkauft habe, wobei die systemischen Liquidationen Rekordhöhen erreichten Der VIX stieg sprunghaft an, „und die einzige Waffe gegen diese starken rückläufigen Verkäufe ist, dass das Fenster für Unternehmensaktien jetzt geöffnet ist und jeden Tag Rückkäufe in Milliardenhöhe getätigt werden.“

In diesem Analyseartikel wurde auch erwähnt, dass die Zwangsverkäufe der letzten Woche anhalten werden, solange der VIX, der „Angstindex“, der die kurzfristige Volatilität des S&P-Marktes misst, noch bei etwa 20 liegt, die schwächelnde Volatilität jedoch anhalten wird Machen Sie den Verkauf auf einem höheren niedrigen Niveau. Der VIX notierte am Montag leicht höher bei 20,71 und stieg am vergangenen Montag um fast 200 % auf 65, den höchsten Stand seit Beginn der Epidemie im März 2020.

Im März dieses Jahres prognostizierte Goldman Sachs, dass der Umfang der US-Aktienrückkäufe im Jahr 2025 zum ersten Mal in der Geschichte 1 Billion US-Dollar überschreiten würde, was auf das starke Gewinnwachstum von Technologieunternehmen und die Lockerung der finanziellen Bedingungen aufgrund der Zinssenkungen der Federal Reserve zurückzuführen sei . Es wird erwartet, dass die Aktienrückkäufe von S&P-500-Unternehmen im Jahr 2024 um 13 % auf 925 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2025 um 16 % auf 1,08 Billionen US-Dollar steigen werden. Die Unsicherheit über die US-Wahl könnte Unternehmen dazu veranlassen, groß angelegte Aktienrückkäufe auf 2025 zu verschieben.