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A principios de la semana pasada, el pánico a la recesión causado por el escaso empleo no agrícola en los Estados Unidos provocó que el mercado de valores estadounidense se desplomara. Al final de la semana, el mercado de valores estadounidense había recuperado la mayor parte de las pérdidas. El 12 de agosto, los índices bursátiles estadounidenses abrieron colectivamente al alza. Al final, el S&P y el Nasdaq cerraron al alza, ayudados por las acciones de chips.

Vani Ranganath, comerciante de Goldman SachsEn el informe semanal se señala que esto se debe a que las recompras de acciones corporativas vienen como "refuerzo" para las acciones estadounidenses.Actualmente, el 90% de las acciones que componen el S&P 500 se encuentran en el período de ventana abierta para recompra, y se espera que esta proporción aumente al 93% a finales de esta semana, lo que significa que casi todas las empresas que lo componen pueden recomprar acciones, y esta apertura El período de ventana durará al menos hasta el 6 de septiembre.

Los datos del flujo de fondos activos de la mesa de operaciones corporativa de Goldman Sachs muestran que el volumen de operaciones diario promedio (ADTV) relacionado con las recompras de acciones en la semana del 5 al 9 de agosto fue 1,6 veces el volumen de operaciones diario promedio en lo que va del año. 2,1 veces en lo que va de 2023, y 1,4 veces en lo que va de 2022, y los fondos de recompra de acciones corporativas de la semana pasada se centraron en los sectores tecnológico, financiero y de consumo discrecional.

Esto muestra que a medida que se abre nuevamente la ventana de recompra de acciones estadounidenses, el volumen de transacciones de recompra ha comenzado a duplicarse significativamente desde la semana pasada.Al mismo tiempo, los directorios corporativos han autorizado recompras de acciones por un total de $819 mil millones en lo que va de 2024, un aumento de aproximadamente el 14% con respecto a la cantidad autorizada hasta ahora en 2023, lo que representa el monto de recompras corporativas en los próximos días durante la siguiente ventana de recompra. Sólo habrá más, y el flujo de fondos será positivo a corto plazo para el mercado de valores.

El experto técnico de Goldman Sachs, Scott Rubner, que anteriormente había predicho con precisión la actual ronda de correcciones del mercado de valores, también dijo hoy que a medida que disminuye la presión de venta de los fondos sistemáticos y las empresas que cotizan en bolsa aumentan las recompras de acciones,Los inversores serán8A finales de mes, habrá una breve ventana para comprar acciones estadounidenses a precios bajos.。

Rubner sugirió a finales de junio de este año que reduciría su exposición al mercado de valores estadounidense después del 4 de julio. También recordó a los inversores que después de alcanzar cierto punto en septiembre, las perspectivas para el mercado de valores se deteriorarán y no habrá una línea clara de tendencia alcista en el mercado hasta el cuarto trimestre y las elecciones estadounidenses en noviembre.

Zerohedge, un blog financiero conocido por su lengua cruel, dijo que el pánico de la semana pasada sobre la economía combinado con la liquidación de operaciones de arbitraje del yen japonés provocó que el CTA (Commodity Trading Advisor), que sigue las tendencias, vendiera acciones estadounidenses, con liquidaciones sistémicas acercándose a niveles récord. El VIX se disparó, "y la única arma contra esta fuerte venta bajista es que la ventana de acciones corporativas ahora está abierta y cada día se realizan miles de millones de dólares en recompras".

Este artículo de análisis también menciona que mientras el VIX, el "índice de miedo" que mide la volatilidad a corto plazo del mercado S&P, siga cotizando alrededor de 20, las ventas forzadas que ocurrieron la semana pasada continuarán, pero la volatilidad se debilitará. realizar la venta a un nivel más bajo. El VIX cotizó ligeramente al alza el lunes a 20,71. Se disparó casi un 200% hasta 65 el lunes pasado, el nivel más alto desde el comienzo de la epidemia en marzo de 2020.

En marzo de este año, Goldman Sachs predijo que la escala de las recompras de acciones estadounidenses superaría el billón de dólares por primera vez en la historia en 2025, impulsada por el fuerte crecimiento de las ganancias de las empresas de tecnología y la flexibilización de las condiciones financieras provocadas por los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal. . Se espera que las recompras de acciones por parte de empresas del S&P 500 crezcan un 13% hasta 925.000 millones de dólares en 2024 y un 16% hasta 1,08 billones de dólares en 2025. La incertidumbre sobre las elecciones estadounidenses podría llevar a las empresas a posponer las recompras de acciones a gran escala hasta 2025.