berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Financial Associated Press, 5 Agustus (Reporter Zhou Xiaoya)Ketika pasar saham mengalami "Black Monday", ETF berbasis luas A-share sekali lagi menjadi arah utama arus masuk modal.

Pada sore hari tanggal 5 Agustus, keempat ETF CSI 300 mengalami peningkatan volume yang signifikan pada sore hari. Pada penutupan, total volume transaksi melebihi 12,5 miliar yuan, lebih tinggi 70% dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan sehari penuh dari Shanghai Stock Exchange 50 ETF mencapai 5,581 miliar yuan, mencapai level tertinggi baru sejak 5 Maret tahun ini.

Dengan fluktuasi pasar eksternal saat ini, kinerja pemeringkatan juga berubah. Beberapa investor bercanda bahwa hanya dalam dua hari perdagangan, CSI 300 menjadi indeks saham terkuat di Asia Timur tahun ini.

Pada bulan Juli lalu, jumlah pembelian bersih di pasar ETF non-kargo mengalami percepatan. Jumlah dana yang dibagikan meningkat hampir 80 miliar pada bulan tersebut, mencapai rekor tertinggi baru sepanjang tahun ini. ETF berbasis luas sekali lagi menjadi daya tarik utama bagi dana. Dengan fluktuasi pasar eksternal saat ini, apakah peningkatan aliran dana masuk ke ETF non-mata uang berarti sudah waktunya untuk menggunakan aset RMB?

Volume perdagangan ETF berbasis luas meningkat

Saat ini, volume perdagangan Huatai-Berry CSI 300 ETF mencapai 6,921 miliar yuan, menempati peringkat pertama di antara ETF non-kargo dan merupakan puncaknya sejak akhir Juli. Volume perdagangan E Fund CSI 300 ETF juga mencapai 2,794 miliar yuan.

Selain itu, volume perdagangan ETF berbasis luas seperti ChinaAMC SSE Science and Technology 50 ETF, China Southern CSI 1000 ETF, E Fund GEM ETF, dan China Southern CSI 500 ETF juga melebihi 2 miliar yuan hari ini.

Perlu dicatat bahwa pada bulan Juli lalu, ETF non-saham telah menunjukkan tanda-tanda percepatan arus masuk, dan ETF berbasis luas lebih disukai oleh dana. Data angin menunjukkan bahwa ETF non-kargo meningkat sebesar 79,491 miliar unit pada bulan Juli, mencatat rekor bulanan tertinggi baru sejak Februari tahun ini. Sebelumnya, ETF non-kargo memiliki langganan bersih sebesar 89,246 miliar unit pada bulan Januari tahun ini.

Sejak Mei tahun ini, ETF non-kargo telah beralih dari penebusan bersih menjadi langganan bersih secara keseluruhan pada bulan Juni, sebanyak 75,065 miliar unit langganan bersih dibeli, dan porsi langganan bersih meningkat lagi pada bulan Juli.

Secara khusus, ETF berbasis luas meningkat sebesar 68,819 miliar unit pada bulan Juli, yang berarti lebih dari 80% peningkatan pangsa ETF non-saham pada bulan Juli dikontribusi oleh ETF berbasis luas. Keempat ETF CSI 300 menerima total langganan bersih 46,649 miliar pada bulan Juli.

Sejak awal tahun ini, ETF non-kargo telah meningkat sebesar 305,699 miliar unit, dimana ETF berbasis luas telah meningkat sebesar 269,381 miliar unit, terhitung lebih dari 80%.

Skala banyak ETF berbasis luas juga terus mencetak rekor baru dalam beberapa hari terakhir. Misalnya, ETF Huatai-Berry CSI 300 memiliki ukuran sebesar 260,522 miliar yuan pada Jumat lalu, setelah sebelumnya mencapai 263,906 miliar yuan pada akhir Juli. Skala ChinaAMC SSE 50 ETF juga melampaui 120 miliar yuan, mencapai 124,514 miliar yuan pada akhir Juli. Skala E Fund CSI 300 ETF juga telah mencapai angka 170 miliar yuan, mencapai 174,395 miliar yuan pada akhir Juli.

Akankah bulan Agustus memberikan peluang tata letak?

Dengan adanya fluktuasi di pasar eksternal saat ini, kinerja pasar saham global sepanjang tahun juga mengalami perubahan baru. Beberapa investor berkomentar, hanya dalam dua hari perdagangan, CSI 300 menjadi indeks saham terkuat di Asia Timur tahun ini.

Dalam keadaan ini, apakah percepatan pendanaan berarti bahwa saham A akan membuka peluang tata letak di bulan Agustus? Analisis Morgan Stanley Fund mengatakan bahwa karena meningkatnya pengaruh faktor luar negeri dan fluktuasi hebat di pasar saham luar negeri, saham A pasti akan terpengaruh sampai batas tertentu. Namun, perlu dicatat bahwa karena perekonomian dalam negeri sendiri relatif lemah, investor memiliki ekspektasi yang cukup, margin luar negeri menurun, dan perbedaan suku bunga Tiongkok-AS mulai menyatu, tekanan terhadap arus keluar modal bersih ke utara mungkin dapat dikurangi.

Tim Kuantitatif CICC menggabungkan perubahan komprehensif dalam lingkungan makro, struktur tren indeks, distribusi transaksi, kinerja indikator teknis, dll., dan percaya bahwa saham A umumnya bullish dalam hal indikator makro, mikro dan teknis, dan penilaian saat ini adalah pada titik terendah dalam sejarah, dengan ruang untuk penurunan atau terbatas, dapat dikonfigurasi secara agresif.

Pandangan baru-baru ini dari tim Strategi Sekuritas Industri Zhang Qiyao adalah bahwa selain kelebihan aset dividen dengan volatilitas rendah seperti utang yang mulai menyatu setelah mencapai level tertinggi baru, sejak akhir Juli, kami juga telah melihat empat faktor positif berubah. di pasar, mendukung rencana tindak lanjut mereka. Pasar menilai bahwa "mirip dengan akhir bulan April, selera risiko akan memasuki jendela kenaikan perlahan dari keadaan yang terlalu pesimistis dan melakukan perbaikan, dan perubahan haluan mungkin terjadi pada bulan Agustus."

Pertama, Sidang Pleno Ketiga Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok dan Rapat Politbiro terus memberikan nuansa positif, dan berbagai langkah pelonggaran kebijakan telah dan diperkirakan akan terus dilaksanakan secara intensif dan intensif.

Kedua, kuartal kedua sering kali merupakan periode ketika ekspektasi paling pesimistis dan pengalaman terburuk sepanjang tahun, dan terdapat kemungkinan besar perbaikan pada kuartal ketiga.

Ketiga, selera risiko pasar sendiri sangat rendah tahun ini. Akibatnya, setiap orang memiliki ekspektasi negatif selama periode jendela kinerja, dan musim laporan laba telah menjadi jendela untuk meningkatkan selera risiko.

Keempat, di tingkat permodalan, arus masuk ETF meningkat akhir-akhir ini, yang juga memberikan dukungan kepada pasar.

Golden Eagle Fund percaya bahwa bulan Agustus akan memasuki periode observasi penting mengenai dampak kebijakan, yang dapat mengubah ekspektasi pesimistis pasar terhadap perekonomian dan semakin membuka ruang kenaikan pasar. Selain itu, pengambil kebijakan juga memiliki tuntutan terhadap stabilitas pasar modal. Ketika pasar mendekati titik terendah sebelumnya, maka tidak boleh terlalu pesimistis, sehingga dapat memberikan bantalan pengaman bagi pelemahan pasar.

“Dari perspektif industri, kami optimis terhadap beberapa bidang yang mendapat manfaat dari penurunan suku bunga The Fed, seperti obat-obatan inovatif, emas, dll.” Khusus untuk setiap sektor, Morgan Stanley Fund percaya bahwa bidang-bidang dengan fundamental dan dukungan kebijakan yang stabil, adalah bidang-bidang yang memiliki fundamental dan dukungan kebijakan yang stabil sebagai peralatan rumah tangga dan utilitas publik, akan Mempertahankan keuntungan relatif yang baik, dan terus optimis terhadap semikonduktor, industri militer, dll., yang telah meningkatkan kondisi bisnis dalam jangka menengah.

Tim kuantitatif CICC relatif optimis terhadap gaya nilai pasar pada bulan Agustus. Tim Zhang Qiyao di Industrial Securities Strategy juga menganalisis bahwa meskipun gaya pasar mungkin berubah dari terlalu defensif menjadi ofensif dan defensif, hal ini akan menyebar dari dividen tinggi ke kemakmuran tinggi dan ROE tinggi. Namun yang lebih penting untuk ditekankan adalah bahwa difusi semacam ini terbatas. Ini adalah difusi dalam versi beta para pemimpin berkapitalisasi besar di era investasi dengan tingkat keuntungan tinggi. Ini tidak mendukung kembalinya pasar ke gaya investasi kecil dan topi mikro serta spekulasi tema.

Beberapa institusi juga percaya bahwa kinerja laporan interim telah menjadi petunjuk penting bagi transaksi pasar. Investor dapat melacak kinerja dasar emiten melalui indeks mainstream berbasis luas seperti Indeks CSI 300, Indeks CSI A50, Indeks GEM, dan Indeks GEM. Indeks Komponen 50 Dewan Inovasi Sains dan Teknologi SSE.