berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Reporter China Fund News, Wu Jun

Pada tanggal 1 Agustus tahun ini, "Pedoman Operasional Dana Investasi Sekuritas Swasta" (selanjutnya disebut "Pedoman Operasional") akan resmi diterapkan. Lembaga ekuitas swasta bernilai puluhan miliar segera mengeluarkan pengumuman bahwa mereka akan menambahkan konten ke persyaratan kontrak pendanaan yang melibatkan transaksi derivatif over-the-counter sesuai dengan persyaratan peraturan baru. Faktanya, industri dana ekuitas swasta sekuritas baru-baru ini secara aktif melakukan pemeriksaan mandiri dan perbaikan seputar peraturan baru, dan berkembang dengan cara yang lebih terstandarisasi.

Sepuluh miliar perusahaan ekuitas swasta Shiva mengeluarkan pengumuman untuk mengubah kontrak

Melibatkan transaksi derivatif OTC, dll.

Pada malam tanggal 16 Juli, puluhan miliar lembaga ekuitas swasta Hainan Shiva Private Equity Fund mengeluarkan "Pengumuman Perubahan Kontrak Dana", yang melibatkan lusinan dana ekuitas swasta seperti Shiva Mavericks 6.

Pengumuman tersebut menyatakan bahwa sesuai dengan persyaratan "Pedoman Operasional", ketentuan terkait kontrak dana kini diubah.

Dimodifikasi sesuai dengan Pasal 17 "Pedoman Operasional", konten berikut akan ditambahkan mulai 1 Agustus 2024 (inklusif):

Pertama, jika IMF baru menambahkan kontrak opsi OTC dan memperpanjang kontrak yang sudah ada, selain hanya melakukan transaksi opsi OTC komoditas, aset bersih dana tersebut tidak boleh kurang dari 50 juta yuan; margin transaksi opsi OTC yang dibayarkan kepada semua pihak lawan adalah Jumlah total dan royalti tidak melebihi 25% dari kekayaan bersih dana.

Kedua, jika IMF menambahkan kontrak pertukaran pendapatan baru dan memperpanjang kontrak yang ada, aset bersih dana tersebut tidak boleh kurang dari 10 juta yuan; jika IMF berpartisipasi dalam pertukaran pendapatan ekuitas seperti saham terkait dan indeks saham, proporsinya adalah sebesar margin yang dibayarkan kepada pihak lawan tidak boleh melebihi 10 juta yuan. Kurang dari 50% dari pokok nosional kontrak.

Ketiga, jika IMF ikut serta dalam perusahaan sekuritas dan lembaga lain yang menerbitkan opsi OTC atau sertifikat pendapatan (seperti derivatif terstruktur bola salju) dengan struktur knock-in dan knock-out, jumlah pokok nominal kontrak tidak boleh melebihi 25% dari dana tersebut. aktiva bersih.

Peraturan baru ini akan menerapkan pemeriksaan diri dan perbaikan di kalangan ekuitas swasta

Kontrol leverage dalam perdagangan derivatif adalah salah satu poin penting

Pada tanggal 1 Agustus tahun ini, "Pedoman Operasional" akan secara resmi diterapkan. Peraturan baru ini mencakup penggalangan dana, investasi, pengoperasian, dan aspek lain dari dana sekuritas swasta. Wartawan mengetahui dari industri bahwa banyak manajer ekuitas swasta dan agen penjualan dana baru-baru ini secara aktif melatih dan mempelajari peraturan baru, dan melakukan pemeriksaan mandiri dan perbaikan sesuai dengan pedoman, seperti mengubah ketentuan kontrak, meningkatkan keterbukaan informasi, dan membersihkan produk yang tidak memenuhi persyaratan.

Seseorang di pasar ekuitas swasta bernilai puluhan miliar berkata, "Rekan-rekan di departemen produk perusahaan sangat sibuk akhir-akhir ini. Beberapa cakupan investasi dalam kontrak produk telah direvisi terlebih dahulu sesuai dengan peraturan baru, dan perlunya rapat pemegang saham." diadakan untuk merevisinya."

Seorang wakil manajer umum dana ekuitas swasta mengatakan, sejauh yang dia tahu, banyak lembaga ekuitas swasta telah mulai mengubah kontrak dana untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan pedoman, terutama ketentuan mengenai transaksi derivatif over-the-counter, rasio investasi. pembatasan, dll. Pada saat yang sama, pengelola ekuitas swasta juga secara aktif meningkatkan mekanisme keterbukaan informasi, struktur produk, manajemen internal, dan sistem pengendalian risiko.

Diantaranya, peraturan terkait transaksi derivatif over-the-counter telah menarik banyak perhatian di industri. "Pedoman Operasional" yang diterbitkan pada akhir April tahun ini dengan jelas menyatakan bahwa prinsip nosional dari kontrak dana sekuritas swasta yang berpartisipasi di dalamnya. Derivatif terstruktur bola salju tidak boleh melebihi 25% dari aset bersih dana. Leverage bisnis DMA tidak melebihi 2 kali lipat.

Seorang peneliti ekuitas swasta mengatakan bahwa mengendalikan leverage dapat membantu manajer dan investor menggunakan leverage dengan hati-hati, mempertimbangkan dengan cermat karakteristik risiko-pengembalian strategi, dan merumuskan rencana yang lebih baik untuk menghadapi lingkungan ekstrem. De-channeling menekankan bahwa industri ekuitas swasta kembali ke akar investasinya dan memenuhi tanggung jawab fidusianya, sehingga mendorong para manajer untuk fokus pada kemampuan manajemen investasi dan meningkatkan keuntungan investor.

Editor: Kapten

Pengulas: Chen Mo

Pemberitahuan Hak Cipta

"China Fund News" memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform ini. Dilarang mencetak ulang tanpa izin, jika tidak, tanggung jawab hukum akan dikenakan.

Kontak person untuk kerjasama cetak ulang resmi : Bpk. Yu (Tel : 0755-82468670)