berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

"Tentara tidak memiliki momentum yang konstan, dan air tidak memiliki bentuk yang konstan." Kata ini sering digunakan untuk menggambarkan sikap non-konformis dan fleksibel.

Hal yang sama juga berlaku dalam investasi. Sebuah strategi atau model mungkin akan lebih efektif pada tahap tertentu, namun seiring dengan perubahan pasar, strategi dan model juga perlu terus diulang dan disempurnakan.

Tim pendapatan tetap Quam Fund juga mengetahui hal ini dengan baik. Ketika konsep dan kerangka awal menghadapi beberapa tantangan dalam dua tahun terakhir, mereka merespons dengan cepat, secara aktif melakukan penyesuaian, dan melakukan optimalisasi berulang dengan cara yang lebih sesuai dengan pasar, dan mencapai hasil yang baik.

Sejumlah dana obligasi dengan volatilitas rendah atau volatilitas menengah-rendah di bawah Quam Asset Management telah berkinerja baik tahun ini. Pada tanggal 5 Juli 2024, obligasi Quam Anying dengan jangka waktu satu tahun dan obligasi dengan masa kepemilikan satu tahun di Quam Anying. Quam Anye Imbal hasil saham Kelas A masing-masing telah mencapai 4,22% dan 3,01% tahun ini, dan imbal hasil acuan pada periode yang sama keduanya sebesar 2,48%.

Sebagai pemimpin tim, Yin Peijun, wakil manajer umum dan direktur departemen pendapatan tetap Quam Fund, baru-baru ini menekankan bahwa investasi memerlukan penghormatan terhadap pasar, dan tidak ada kerangka kerja yang statis. “Mereka yang memahami perubahan seiring perkembangan zaman, dan mereka yang mengetahui perubahan sesuai keadaan. Hanya dengan mengenali perubahan secara proaktif, beradaptasi terhadap perubahan, dan mengupayakan perubahan, investasi dapat dilakukan dengan mudah.”

Evolusi strategi pendapatan tetap:

Penentuan posisi gaya + manajemen posisi + anggaran risiko

Investor yang akrab dengan Quam Fund mungkin menemukan bahwa banyak produk pendapatan tetap tim lebih stabil dalam beberapa tahun terakhir dan memiliki kontrol penarikan yang relatif lebih baik.

Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa Quam Fund telah melakukan beberapa penyesuaian terhadap strategi pendapatan tetapnya. Yang pertama adalah perubahan filosofi investasi dan kerangka investasi. Yin Peijun, direktur Departemen Pendapatan Tetap Quam Fund, berkata terus terang: "Di masa lalu, saya mungkin lebih percaya pada pengembalian rata-rata dan mengevaluasi pasar dari perspektif siklus, lebih dari perspektif top-down, menekankan tata letak pelawan dan memahami titik balik kelas aset utama."

“Meskipun tingkat keberhasilan di masa lalu relatif tinggi, konsep dan kerangka kerja ini telah ditantang oleh lingkungan pasar yang kompleks dan mudah berubah dalam dua tahun terakhir. Kini kami berharap gaya produk kami bisa lebih jelas dan halus, dan melalui Penggunaan berbagai strategi untuk mengoperasikan produk agar sesuai dengan kebutuhan pasar yang berbeda berbeda dari apa yang telah kami lakukan sebelumnya, "kata Yin Peijun lebih lanjut.

Khusus untuk operasinya, pertama-tama kami melakukan positioning gaya berdasarkan produk yang berbeda, dan kemudian menggunakan strategi yang mirip dengan CPPI untuk manajemen posisi, yang tertanam dalam ide asli dan kerangka alokasi aset untuk kategori utama.

Misalnya, di antara produk-produk yang diposisikan sebagai gaya volatilitas rendah, Huafu Rongsheng memiliki periode kepemilikan campuran selama satu tahun, yang merupakan strategi peningkatan obligasi konversi pendapatan tetap + rendah ganda. Tingkat pengembaliannya telah mencapai 3,02% sejak didirikan (2023 /7/28) (pada periode yang sama kenaikan Benchmark sebesar 0,13%); sedangkan Quam Anye memegang obligasi selama satu tahun, merupakan produk berdasarkan strategi paritas risiko; Quam Income Enhanced Bonds adalah obligasi konversi berbasis nilai yang berfokus pada a strategi double-low, dilengkapi dengan strategi investasi saham Nilai posisi rendah.

Di antara produk-produk yang diposisikan sebagai gaya gelombang menengah dan rendah, obligasi jangka waktu satu tahun Huafu Anying adalah produk yang didasarkan pada obligasi murni pendapatan tetap, dan sebagian besar terdiri dari obligasi konversi rendah ganda + saham bernilai; -pendapatan tetap gelombang rendah +Di antara produk-produknya, strategi pengembalian yang ditingkatkan Huafu didasarkan pada pendapatan tetap + multi-strategi obligasi konversi + keseimbangan pertumbuhan.

“Secara keseluruhan, perubahan besar kami adalah mengoptimalkan strategi produk berdasarkan manajemen posisi dan penganggaran risiko. Dilihat dari hasil tahun ini, hasil keseluruhan produk ini cukup bagus, dan imbal hasil relatif stabil. Kontrol penarikan juga relatif baik, Yin Peijun melanjutkan.

Pembagian kerja penelitian investasi

Masing-masing mempunyai kelebihan dan menyatu satu sama lain

Untuk mencapai tujuan strategis tersebut, Quam Fund semakin menyempurnakan pembagian kerja dan kerja sama di antara tim peneliti investasi, serta memperkuat pembangunan kemampuan sistem penelitian investasi yang terintegrasi dan multi-strategi.

Diketahui bahwa terdapat total 7 fund manager di tim pendapatan tetap Quam Fund, ditambah dengan direktur departemen riset obligasi dan sejumlah peneliti. Tim ini memiliki pembagian kerja yang jelas, dan ruang lingkup penelitiannya meliputi obligasi suku bunga, obligasi kredit, obligasi konversi, makroekonomi, luar negeri dan bidang lainnya.

Selain fokus pada bidang keahliannya masing-masing, penting juga bagi setiap orang dalam tim untuk memperluas lingkaran kompetensi dan kolaborasi tim. Dalam pandangan Yin Peijun, "'Pendapatan tetap + produk' melibatkan investasi multi-aset, jadi pengelola dana perlu memahami lingkaran kompetensi mereka sendiri dan secara bertahap mengembangkannya. Yang terbaik adalah tidak memiliki kekurangan yang jelas dalam kemampuan investasi."

“Kami biasanya mengadakan pertemuan rutin untuk membahas dan mengkomunikasikan berbagai produk dan kelas aset yang berbeda. Misalnya, selain pengelola dana itu sendiri, departemen riset ekuitas juga akan memberikan dukungan terkait untuk saham. Peneliti alokasi aset kategori besar akan mengambil keputusan mengenai arah alokasi portofolio secara keseluruhan. Beberapa saran telah membuat kerja sama secara keseluruhan dalam penelitian investasi menjadi lebih erat,” kata Yin Peijun lebih lanjut.

Selain itu, Yin Peijun juga mencontohkan: "Merek pendapatan tetap Huafu, khususnya di bidang 'penghasilan tetap +', telah mampu memiliki reputasi tertentu di pasar selama bertahun-tahun, yang tidak terlepas dari keunggulan warisan. Huafu Fund selalu mementingkan pembangunan eselon, pelatihan personel tidak pernah berhenti. Manajer dana di tim saat ini hampir semuanya adalah talenta luar biasa yang dilatih secara independen di dalam perusahaan, dan terdapat banyak pemain gabungan dengan banyak pengalaman dalam perdagangan obligasi, penelitian. , dan investasi.”

Tingkat kemenangan pasar obligasi tetap ada

Jika dilihat sepanjang tahun, strategi dividen masih patut mendapat perhatian

Ketika "paruh pertama" tahun 2024 berakhir dan menantikan pasar pada paruh kedua tahun ini, Yin Peijun percaya: "Tingkat bunga riil secara keseluruhan masih tinggi saat ini, yang berarti tingkat kemenangan pasar obligasi masih ada, meskipun dilihat dari banyak data, peluang pasar obligasi masih tinggi.

Mengenai pasar saham, Yin Peijun percaya bahwa setelah penyesuaian saham, banyak gaya pertumbuhan, termasuk beberapa aset inti, tidak mahal saat ini, tetapi kuncinya terletak pada apakah selera risiko pasar membaik. Saat ini, aset ekuitas mungkin merupakan peluang yang lebih struktural.

“Khusus dari segi sektor, sektor dividen dengan dividen tinggi mungkin masih mendominasi pada paruh kedua tahun ini. Dengan kuatnya dukungan dan promosi kebijakan, kinerja sektor pertumbuhan teknologi pada paruh kedua tahun ini juga mungkin akan meningkat. layak mendapat perhatian." Yin Peijun melanjutkan.

Selain itu, dalam pandangan Yin Peijun, "Kita harus memperhatikan variabel luar negeri ketika berinvestasi di paruh kedua tahun ini. Jika Federal Reserve dapat segera menurunkan suku bunga, hal ini diharapkan akan menguntungkan aset-aset bergaya pertumbuhan. Namun, saat ini, laju penurunan suku bunga Federal Reserve masih belum dapat ditentukan."

“Selain itu, untuk makroekonomi dalam negeri, Real Estate 517 New Deal relatif kuat, dan penyesuaian kebijakan terkait telah dilakukan pada sisi permintaan, sisi penawaran, dan kebijakan suku bunga. Kami akan mencermati dampak kebijakan tersebut tentang ekonomi makro di masa depan." kata Yin Peijun.

Peringatan risiko: Dana/pasar saham berisiko, jadi investasi perlu berhati-hati. Pembahasan dalam artikel mengenai pasar sekuritas, Tim Pendapatan Tetap Huafu, dan Produk Pendapatan Tetap Huafu hanyalah pandangan penelitian perusahaan terhadap pasar sekuritas saat ini dan industri terkait. Berdasarkan ketidakpastian dan variabilitas lingkungan pasar, pandangan yang terlibat mungkin berubah mengikuti pasar di masa depan. Penyesuaian atau perubahan terjadi. Konten ini hanya bertujuan untuk komunikasi investor dan bukan merupakan saran atau opini investasi bagi institusi atau individu mana pun. Konten ini tidak mewakili posisi dana yang dikelola perusahaan saat ini atau di masa depan, juga tidak berfungsi sebagai keputusan investasi untuk dana yang dikelola oleh perusahaan dan bukan merupakan komitmen atau jaminan atas hasil investasi investor. Sebelum membeli dana, investor harus membaca dengan cermat "Kontrak Dana", "Prospektus", "Ringkasan Informasi Produk" dan dokumen hukum dana lainnya, memahami karakteristik risiko dan pengembalian dana, dan membuat keputusan yang tepat berdasarkan tujuan investasi mereka sendiri. , periode investasi, pengalaman investasi, dan kondisi aset, dll. untuk menentukan apakah dana tersebut sesuai dengan toleransi risiko investor. Investor harus secara hati-hati berpartisipasi dalam investasi dana/pasar saham berdasarkan toleransi risiko pribadi dan pengalaman investasi mereka.

Dana Obligasi Jangka Waktu Satu Tahun Huafu Anying adalah dana obligasi. Proporsi investasi pada aset obligasi tidak boleh kurang dari 80% dari aset dana, dan proporsi investasi pada aset ekuitas seperti saham tidak boleh melebihi 20% dari dana tersebut. aset dana (termasuk investasi Proporsi saham dasar yang diinvestasikan di Southbound Connect menyumbang 0%-50% dari aset saham). Huafu Anying menghadapi risiko unik yang timbul dari perbedaan lingkungan investasi, target investasi, sistem pasar dan aturan perdagangan berdasarkan mekanisme perdagangan arah selatan. Huafu Anying menetapkan periode penyimpanan minimum satu tahun untuk setiap saham dana. Investor tidak dapat mengajukan permohonan penebusan sebelum tanggal berakhirnya periode penyimpanan minimum (tidak termasuk hari). hari), investor dapat mengajukan penebusan, dan investor akan menghadapi risiko tidak dapat menebus selama periode kepemilikan. Peringkat risiko fund manager untuk Huafu Anying adalah R2, yang cocok untuk investor dengan tingkat toleransi risiko C2 ke atas.

Dana obligasi Huafu Anye dengan masa kepemilikan satu tahun adalah dana obligasi. Proporsi investasi pada aset obligasi tidak boleh kurang dari 80% dari aset dana, dan proporsi investasi pada aset ekuitas seperti saham tidak boleh melebihi 20%. aset dana (termasuk investasi Proporsi saham dasar yang diinvestasikan di Southbound Connect menyumbang 0%-50% dari aset saham). Wah Fu An Ye menghadapi risiko unik yang timbul dari perbedaan lingkungan investasi, target investasi, sistem pasar dan aturan perdagangan berdasarkan mekanisme perdagangan arah selatan. Huafu Anye menetapkan periode penyimpanan minimum satu tahun untuk setiap saham dana. Investor tidak dapat mengajukan permohonan penebusan sebelum tanggal berakhirnya periode penyimpanan minimum (tidak termasuk hari). pada hari yang sama), investor dapat mengajukan permohonan penebusan, dan investor akan menghadapi risiko tidak dapat melakukan penebusan selama periode holding. Peringkat risiko fund manager untuk Huafu Anye adalah R2, yang cocok untuk investor dengan tingkat toleransi risiko C2 ke atas.

Dana Obligasi Pengembalian Quam yang Ditingkatkan adalah dana obligasi yang menginvestasikan tidak kurang dari 80% aset dana tersebut pada sekuritas pendapatan tetap. Peringkat risiko pengelola dana untuk Huafu Enhanced Return Bond Fund adalah R2, yang cocok bagi investor dengan tingkat toleransi risiko C2 ke atas. Huafu Enhanced Return adalah dana LOF. Setelah dana saham dicatatkan untuk diperdagangkan, harga transaksi mungkin menyimpang dari nilai bersih dana saham, yaitu terdapat risiko perdagangan premium atau perdagangan diskon. Setelah dana saham dicatatkan untuk diperdagangkan, skalanya mungkin juga kecil atau volume perdagangannya tidak mencukupi, sehingga menimbulkan risiko bahwa investor tidak dapat menjual, menjual, atau membeli dengan cepat dengan biaya rendah.

Huafu Yield Enhanced Bond Fund adalah dana obligasi, dan proporsi investasi obligasi dalam portofolio investasi tidak boleh kurang dari 80% dari aset dana. Peringkat risiko pengelola dana untuk Huafu Yield Enhanced Bond Fund adalah R2, yang cocok bagi investor dengan tingkat toleransi risiko C2 ke atas.

Dana Hibrid Periode Kepemilikan Satu Tahun Huafu Rongsheng adalah dana hibrida yang berinvestasi pada aset saham, obligasi konversi (termasuk obligasi konversi perdagangan yang dapat dipisahkan), dan obligasi yang dapat ditukar. Proporsi total aset dana adalah 10% -30%. proporsi yang diinvestasikan pada saham yang mendasari Hong Kong Stock Connect tidak boleh melebihi 50% dari aset saham; proporsi yang diinvestasikan dalam sertifikat deposito antar bank tidak boleh melebihi 20% dari aset dana. Huafu Rongsheng menghadapi risiko unik yang timbul dari perbedaan lingkungan investasi, target investasi, sistem pasar, dan aturan perdagangan berdasarkan mekanisme perdagangan arah selatan. Huafu Rongsheng menetapkan periode penyimpanan minimum satu tahun untuk setiap saham dana. Investor tidak dapat mengajukan permohonan penebusan sebelum tanggal berakhirnya periode penyimpanan minimum (tidak termasuk hari). ), investor dapat mengajukan permohonan penebusan, namun investor akan menghadapi risiko tidak dapat melakukan penebusan selama periode holding. Peringkat risiko fund manager untuk Huafu Rongsheng adalah R3, yang cocok untuk investor dengan tingkat toleransi risiko C3 ke atas.

Untuk risiko spesifik atas dana di atas, silakan merujuk pada bab-bab terkait dalam Prospektus. Pendapatan investasi dana akan berfluktuasi karena penyesuaian pasar surat berharga, dan kerugian pokok dapat terjadi. Investor disarankan untuk memperhatikan bahwa agen penjualan dana yang berbeda mungkin memiliki peringkat risiko yang tidak konsisten untuk dana ini. Silakan membeli berdasarkan penilaian risiko dan hasil pencocokan yang dibuat oleh masing-masing agen penjualan, dan baca Kontrak Dana, Prospektus, dan Produk dana di atas di dalam. detail. "Ringkasan Informasi" dan dokumen hukum lainnya, pahami karakteristik risiko dan pengembalian dana di atas dan ketentuan spesifik lainnya, dan buat pilihan investasi Anda sendiri berdasarkan toleransi risiko Anda sendiri dan ketentuan lainnya. Kinerja suatu dana di masa lalu tidak dapat memprediksi kinerjanya di masa depan, dan kinerja dana lain yang dikelola oleh pengelola dana tidak merupakan jaminan atas kinerja dana tersebut. Pengelola dana berjanji untuk mengelola dan menggunakan aset dana sesuai dengan prinsip kejujuran, amanah, ketekunan dan tanggung jawab, namun tidak menjamin bahwa dana tersebut akan menghasilkan keuntungan, juga tidak menjamin pengembalian minimum. Waktu pengoperasian dana negara saya singkat dan tidak dapat mencerminkan seluruh tahapan perkembangan pasar saham. Manajer investasi mengingatkan investor akan prinsip “caveat emptor”. Setelah mengambil keputusan investasi, risiko terkait investasi dana ditanggung oleh investor itu sendiri.

Yin Peijun memiliki 19 tahun pengalaman di industri sekuritas, termasuk 10 tahun pengalaman pengelolaan dana. Bergabung dengan Quam Asset Management Co., Ltd. pada tahun 2012 dan saat ini menjabat sebagai direktur Quam Enhanced Return Bond Fund (sejak 2014.3.6), Quam Comfort Bond Fund (sejak 2018.1.30), dan Quam Income Enhanced Bond Fund (sejak 2018.8 .28) Mulai dari), Dana Obligasi Quam Anhua (mulai dari 28.1.2021), Dana Obligasi Periode Penyimpanan Satu Tahun Quam Anying (mulai dari 26.8.2021.), Dana obligasi jangka pendek periode kepemilikan bergulir 60 hari Quam Jifeng ( mulai dari 2021.11.8 Manajer dana Dana Obligasi Periode Holding Satu Tahun Huafu Anye (mulai dari 6 Juni 2022), dan Dana Hibrida Periode Holding Satu Tahun Quam Rongsheng (mulai dari 28 Juli 2023).

Huafu Enhanced Return (ditetapkan pada 8 September 2010), patokannya adalah imbal hasil CSI All-Bond Index, return/benchmark kinerja masa lalu untuk periode yang sama adalah sebagai berikut: 11,94%/4,96% pada tahun 2019, 9,4%/3,05% pada tahun 2020, 9,94%/tahun 2021 5,65%, -1,46%/3,49% pada tahun 2022, -0,41%/5,23% pada tahun 2023.

Huafu Anxiang (didirikan pada 21 Januari 2016): Tolok ukurnya adalah imbal hasil CSI All-Bond Index, yang diubah dari dana hibrida dengan jaminan modal menjadi dana obligasi pada tanggal 30 Januari 2018. Tolok ukur sebelum transformasi adalah keduanya. -tahun imbal hasil deposito bank (setelah pajak). Imbal hasil/dasar kinerja masa lalu pada periode yang sama adalah sebagai berikut: 19,44%/4,96% pada tahun 2019, 12,88%/3,05% pada tahun 2020, 18,59%/5,65% pada tahun 2021, -7,32%/3,49% pada tahun 2022, dan -4,83% /5,23% pada tahun 2023.

Pendapatan Huafu mengalami peningkatan (ditetapkan pada 28 Mei 2008). Tolok ukurnya adalah imbal hasil CSI All-Bond Index. Kinerja return/patokan sebelumnya untuk periode yang sama adalah sebagai berikut: Saham A dan B pada tahun 2019 adalah 7,41%, 6,98%. /4,96%, dan saham A dan B tahun 2020 5,72%, 5,3%/3,05%, saham A dan B tahun 2021 sebesar 8,83%, 8,39%/5,65%, saham A dan B tahun 2022 sebesar -0,92% , -1,31%/3,49%, pangsa A dan B pada tahun 2023 sebesar 0,02%, -0,38%/5,23%.

Wah Fu Anhua (didirikan pada 28 Januari 2021), patokannya adalah tingkat pengembalian Indeks Komposit ChinaBond × 90% + tingkat pengembalian Indeks Shanghai dan Shenzhen 300 × 10%. Tingkat pengembalian/patokan kinerja masa lalu untuk periode yang sama adalah sebagai berikut : 2021 (sejak tanggal efektif kontrak) Saham A.C sebesar 8,85%, 8,45%/0,77%, saham A dan C sebesar -3,33%, -3,73%/-1,78% pada tahun 2022, dan saham A dan C sebesar -3,18%, -3,56%/0,71% pada tahun 2023.

Dana Obligasi Huafu Anying Satu Tahun Holding Period (didirikan pada 26 Agustus 2021), patokannya adalah Pengembalian Indeks Harga Penuh Komposit ChinaBond × 90% + Pengembalian Indeks Shanghai dan Shenzhen 300 × 5% + Pengembalian Indeks Hang Seng (Gunakan Nilai Tukar Penilaian penyesuaian), pangsa A dan C pada tahun 2023 adalah -4,32%, -4,70%/0,71%.

Huafu Jifeng 60 hari rolling holding dana utang jangka pendek dan menengah (didirikan pada 8 November 2021), patokannya adalah Harga Penuh Komprehensif ChinaBond (1-3 tahun) Hasil Indeks × 80% + suku bunga acuan deposito satu tahun (setelah pajak) ×20%, pengembalian/dasar kinerja masa lalu untuk periode yang sama adalah sebagai berikut: pada tahun 2021, dana tersebut telah dibentuk kurang dari enam bulan sejak akhir tahun, dan kinerjanya tidak akan ditampilkan. Pada tahun 2022, saham A dan C sebesar 4,54% dan 4,24%/-0,18%. Pada tahun 2023, saham A dan C sebesar 4,44%, 4,23%/0,76%.

Dana obligasi Huafu Anye dengan masa kepemilikan satu tahun (didirikan pada 6 Juni 2022), patokannya adalah pengembalian Indeks Harga Penuh Komposit ChinaBond × 90% + Pengembalian Indeks CSI 300 × 5% + Pengembalian Indeks Hang Seng (menggunakan penilaian Penyesuaian nilai tukar) 1,62%/0,71%. (Data di atas berasal dari laporan rutin dana tersebut)

Dana hibrida periode kepemilikan satu tahun Huafu Rongsheng (didirikan pada 28 Juli 2023), tolok ukurnya adalah pengembalian Indeks Harga Penuh Komposit ChinaBond × 80% + Pengembalian Indeks Shanghai dan Shenzhen 300 × 15% + Pengembalian Indeks Hang Seng (menggunakan perkiraan Nilai tukar penyesuaian tarif) × 5%. Hingga akhir tahun 2023, dana tersebut telah dibentuk kurang dari enam bulan dan kinerjanya tidak akan ditampilkan.

Dana mungkin menghadapi berbagai risiko selama proses operasi investasi, termasuk risiko pasar, serta risiko pengelolaan dana itu sendiri, risiko teknis, dan risiko kepatuhan. Risiko penebusan yang besar adalah risiko yang unik untuk dana open-end, yaitu ketika penerapan penebusan bersih dari satu dana open-end melebihi proporsi tertentu dari total dana yang dibagikan (10% untuk dana open-end dan 10% untuk dana reguler). dana terbuka) 20, kecuali untuk produk khusus yang ditentukan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok), Anda mungkin tidak dapat menebus semua unit dana yang Anda ajukan tepat waktu, atau pembayaran penebusan Anda mungkin tertunda. Anda harus memahami sepenuhnya perbedaan antara investasi dana reguler dalam jumlah tetap dan metode tabungan seperti penarikan sekaligus. Investasi jumlah tetap reguler adalah metode investasi sederhana dan mudah yang memandu investor untuk melakukan investasi jangka panjang dan biaya investasi rata-rata, namun tidak dapat menghindari risiko yang melekat pada investasi dana, juga tidak dapat menjamin bahwa investor akan menerima pengembalian itu alternatif pengelolaan keuangan yang setara dengan tabungan.

(CIS)

China Fund News: Melaporkan segala sesuatu yang menjadi perhatian dana

Berita Chinafund

Pemberitahuan Hak Cipta:

"China Fund News" memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform ini. Dilarang mencetak ulang tanpa izin, jika tidak, tanggung jawab hukum akan dikenakan.

Contact person kerjasama cetak ulang resmi : Bpk. Yu (Tel : 0755-82468670)