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récemment, la nouvelle selon laquelle l'adjoint de buffett a réduit ses avoirs en actions berkshire hathaway a déclenché de vives discussions sur le marché des capitaux !

un dernier dossier réglementaire montre que l'un des principaux adjoints de buffett, le vice-président de berkshire et chef du secteur des assurances, ajit jain, a vendu plus de la moitié de ses participations dans les actions de catégorie a de berkshire pour encaisser environ 139 millions de dollars américains (l'équivalent de 990 millions de rmb), ce qui représente pour 55% de sa participation.

le document ne mentionne pas la raison précise de la vente, mais les analystes de marché estiment que cela reflète en partie la surévaluation des actions de berkshire. il y a également des spéculations selon lesquelles ajit jain, qui suit buffett depuis près de 40 ans et a grandement contribué au développement du berkshire, pourrait se préparer à quitter ses fonctions.

liquidation inattendue, quel signal ?

des documents divulgués par la securities and exchange commission (sec) des états-unis montrent que l'un des principaux adjoints de buffett, ajit jain, vice-président de berkshire et responsable des activités d'assurance, a vendu une action d'environ 695 400 $ us le 9 septembre. actions de catégorie a, encaissant environ 139 millions de dollars. les actions vendues cette fois représentaient 55 % du total des actions détenues par ajit jain dans le berkshire.

après la vente, jain détenait directement 61 actions de catégorie a de berkshire et 55 actions dans une fiducie familiale que lui et son épouse avaient créée pour leurs descendants. de plus, sa société à but non lucratif jain foundation détient 50 actions.

il s’agit également de la plus grosse vente depuis que jain a rejoint berkshire en 1986. on ne sait pas exactement pourquoi il a vendu les actions, mais il a profité du récent cours élevé des actions de berkshire.

fin août, le cours de l'action du groupe dépassait 700 000 dollars américains et sa valeur marchande atteignait 1 000 milliards de dollars américains. la vente de jain a eu lieu cinq jours après que le cours de l'action de berkshire ait dépassé 727 000 dollars et moins de deux semaines après que sa valeur marchande ait dépassé pour la première fois les 1 000 milliards de dollars.

"cela semble indiquer que jain estime que la valorisation de berkshire a atteint son plus haut niveau", a déclaré david kass, professeur de finance à la robert e. smith school of business de l'université du maryland.

cela concorde également avec le récent ralentissement significatif de l'activité de rachat d'actions de berkshire. berkshire n'a racheté que 345 millions de dollars d'actions au deuxième trimestre, bien en dessous des 2 milliards de dollars rachetés au cours des deux trimestres précédents.

des rapports financiers précédemment divulgués montraient que berkshire avait vendu 49,4 % de ses actions dans apple au deuxième trimestre et que le nombre d'actions qu'elle détenait était passé de 789 millions d'actions à la fin du premier trimestre à environ 400 millions d'actions à la fin du deuxième. quart. à la fin du deuxième trimestre, les réserves de trésorerie de berkshire s'élevaient à 276,9 milliards de dollars, un nouveau record, contre 189 milliards de dollars à la fin du premier trimestre. certains analystes ont souligné que l'énorme quantité de liquidités détenue par berkshire pourrait indiquer les inquiétudes de buffett concernant l'économie et le marché américains dans leur ensemble.

il convient de noter que le comportement de vente d’actions de berkshire se poursuit. le 10 septembre, heure locale, un document réglementaire a montré que buffett's berkshire avait vendu un total de 5,797 millions d'actions de bank of america les 6, 9 et 10 septembre, pour une valeur totale d'environ 2,29 milliards de dollars. depuis la mi-juillet, berkshire a vendu un total de 174,7 millions d'actions de bank of america, encaissant environ 7,19 milliards de dollars. actuellement, berkshire reste le plus grand actionnaire de bank of america, détenant 858 millions d'actions et un taux de participation de 11,1 %.

le « grand disciple » de buffett

ajit jain, 73 ans, est l'un des principaux adjoints du « stock god » buffett. il suit buffett depuis près de 40 ans.

jain est né en inde en 1951. il a obtenu un baccalauréat en génie mécanique de l'institut indien de technologie en 1972. après avoir obtenu son diplôme universitaire, jain a rejoint le département de traitement de données d'ibm inde en tant que vendeur. en 1978, jain a déménagé aux états-unis. aux états-unis et a obtenu un mba de l'université harvard, il a ensuite rejoint le célèbre cabinet de conseil mckinsey.

en 1986, jain a rejoint berkshire et était responsable des activités d'assurance du groupe. sous la direction de jain, berkshire est entré avec succès dans le secteur de la réassurance et a achevé la transformation de la compagnie d'assurance automobile geico. en 2018, jain a été nommé vice-président des opérations d'assurance de berkshire et a été nommé au conseil d'administration de berkshire.

buffett ne tarit pas d'éloges sur jain. buffett a dit un jour : « jain a créé des dizaines de milliards de dollars de valeur pour les actionnaires de berkshire. si lui (buffett), jain et le regretté vice-président charlie munger étaient sur un navire en perdition, une seule personne peut être secourue, veuillez nager jusqu'à jain. ".

avant qu'il ne soit officiellement annoncé que greg abel, 62 ans, vice-président des opérations non-assurance de berkshire, succéderait à buffett, 94 ans, des rumeurs circulaient selon lesquelles jain devrait prendre le relais et diriger berkshire. buffett a précisé que jain « n’a jamais voulu diriger berkshire » et qu’il n’y avait aucune concurrence entre les deux.

jain est l'un des employés les mieux payés de berkshire, gagnant 20 millions de dollars l'année dernière. pourtant, sa fortune n’est rien en comparaison de celle de buffett, qui détient principalement des actions de berkshire.

cathy seifert, analyste de recherche chez cfra qui évalue berkshire comme un achat, a déclaré que la vente de berkshire par jain reflétait peut-être sa situation personnelle plutôt que sa vision des perspectives de berkshire. cathy seifert a déclaré : "ceux d'entre nous qui surveillent berkshire depuis longtemps soupçonnent que le secteur de l'assurance pourrait changer. j'ai le sentiment qu'il pourrait passer à autre chose, et je soupçonne que c'est la raison de ses ventes d'actions."

jusqu’à présent, jain n’a pas répondu publiquement à la réduction des stocks. le monde extérieur estime qu'il pourrait encaisser tout en profitant de sa position élevée, ou se préparer à prendre sa retraite. depuis le début de cette année, le cours de l’action de berkshire a augmenté de plus de 23 %, surperformant l’indice s&p 500 et les actions de croissance. fin août de cette année, la valeur marchande de berkshire dépassait les 1 000 milliards de dollars. bill stone, directeur des investissements de glenview trust et actionnaire majeur de berkshire hathaway, a déclaré que la décision de vente d'ajit "reflète au mieux ce que tout le monde sait généralement, à savoir que le cours de l'action de berkshire a effectivement été un peu élevé récemment".

de plus, même si jain est plus jeune que buffett, qui a 94 ans, jain a en réalité 73 ans. buffett a déclaré que greg abel pouvait prendre le relais à tout moment, et le monde extérieur s'inquiète également de savoir si jain partirait une fois que greg abel prendrait officiellement le relais, provoquant un choc.

sur le marché secondaire, le cours de l'action berkshire se corrige depuis plusieurs jours consécutifs depuis qu'il a atteint un sommet de 727 000 dollars par action le 4 septembre. à la dernière clôture, les actions de catégorie a de berkshire se négociaient à 671 700 $ par action. la dernière valeur marchande de l'entreprise était de 965,1 milliards de dollars.