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cette semaine, les marchés financiers mondiaux seront confrontés au « grand test » de la décision de la réserve fédérale en matière de taux d'intérêt.

aux premières heures de jeudi matin, heure de pékin, la réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d'intérêt de septembre. le marché devrait généralement entamer un cycle de réduction des taux d'intérêt. toutefois, des divergences subsistent quant à l'opportunité de réduire les taux d'intérêt d'un seul coup. de 25 points de base ou 50 points de base. selon les données publiées par le « fed watch » du cme le matin du 16 septembre, heure de pékin, la probabilité que la réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre est de 48 %, et la probabilité de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base. est de 52 %.

récemment, les prix de l'or sont restés actifs, stimulés par des facteurs tels que la baisse imminente des taux d'intérêt de la réserve fédérale. michael hartnett, stratège de bank of america, est optimiste quant à l'or à 3 000 dollars l'once.

en outre, la rigidité de l'inflation aux états-unis a inquiété le marché du risque d'inflation secondaire aux états-unis.

la décision de la fed sur les taux d’intérêt sera annoncée prochainement

aux premières heures de jeudi matin, heure de pékin, la réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d'intérêt de septembre. en tant que première baisse des taux d'intérêt pour lancer le cycle de réduction des taux d'intérêt, que l'amplitude soit de 25 points de base ou de 50 points de base, la réponse sera bientôt révélée.

les dernières prévisions des traders indiquent que la fed est aussi susceptible de réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base cette semaine que de 50 points de base. selon les données mises à jour par le « fed watch » du cme le matin du 16 septembre, heure de pékin, la probabilité que la fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre est de 48 %, et la probabilité de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base est de 48 %. 52%. la probabilité que la fed réduise les taux d'intérêt de 50 points de base de manière cumulative d'ici novembre est de 30,2 %, la probabilité qu'elle réduise les taux d'intérêt de 75 points de base de manière cumulative est de 50,5 % et la probabilité qu'elle réduise les taux d'intérêt de 100 points de base. cumulé est de 19,3%.

cui rong, analyste en chef de la recherche à l'étranger chez citic securities, a déclaré que dans le contexte d'un ralentissement mais imparfait de l'inflation américaine et d'un ralentissement mais d'un emploi résilient, la réserve fédérale est toujours dans une prise de décision de « gestion des risques » plutôt que de « réponse à la crise ». tout en protégeant le marché du travail, nous devons également tenir compte du contexte de prix toujours tendu afin de minimiser le risque d’une résurgence de l’inflation. elle a jugé que, globalement,la réserve fédérale est prête à réduire les taux d’intérêt, mais elle n’a pas besoin de le faire rapidement. elle devrait réduire les taux d’intérêt à trois reprises cette année, chacune d’elles étant réduite de 25 points de base.

"pour la réserve fédérale, réduire les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre et de 50 à 75 points de base pour l'ensemble de l'année est un jugement neutre. yan xiang, économiste en chef chez huafu securities, a déclaré que le risque de baisse pour l'économie américaine est élevé." encore relativement contrôlable si les taux d’intérêt sont réduits de manière excessive, ce qui déclenche facilement des risques d’inflation secondaire.

concernant l'allocation des principales catégories d'actifs, yanxiang a déclaré que dans le contexte d'une prise en compte complète des réductions de taux d'intérêt, les taux d'intérêt des obligations américaines pourraient être volatils à court terme et les actions américaines sont en train de digérer des valorisations élevées à court terme. les baisses de taux d’intérêt à moyen et long termes restent bénéfiques pour les actions américaines ; le dollar américain pourrait en bénéficier. en raison de la résilience de l’économie américaine, la marge de baisse est limitée.

le risque d’inflation secondaire aux états-unis existe toujours

les données publiées par le ministère américain du travail la semaine dernière ont montré que l'ipc américain a augmenté de 2,5 % sur un an en août, montrant des signes que l'inflation américaine continue de ralentir, mais reste supérieure à l'objectif d'inflation à long terme de 2 % fixé. par la réserve fédérale. il convient de noter que l'ipc de base aux états-unis a augmenté d'un mois sur l'autre en août ; il a augmenté de 3,2 % sur un an de plus que prévu. la rigidité de l’inflation américaine a incité le marché à s’inquiéter du risque d’inflation secondaire aux états-unis.

tianfeng securities a publié un rapport de recherche indiquant que, par rapport aux deux précédentes séries de cycles d'atterrissage en douceur, l'économie américaine accueillera favorablement le début de cette série de cycles de réduction des taux d'intérêt avec le niveau de dynamique le plus élevé avant la baisse des taux. et d’un point de vue plus large, il n’y a pas de ralentissement économique significatif comme « condition de déclenchement », et il n’y a aucun soutien aux craintes de récession fondées sur des taux de chômage plus élevés. cela prouve également queil n’est peut-être pas si loin que les baisses de taux d’intérêt de la fed déclencheront une reflation.

en outre, dimon, pdg de jpmorgan chase, a récemment déclaré que « la pire issue pour l'économie américaine à l'avenir, en dehors de la récession, est la stagflation », un état dans lequel la hausse de l'inflation et du chômage entraîne un ralentissement de la croissance économique.

bien que le taux d'inflation aux états-unis soit tombé à 2,5 %, un rapport publié le 9 par la banque fédérale de réserve de new york a montré que les opinions des consommateurs sur le marché sont généralement mitigées. selon l'enquête, les américains ont répondu qu'ils s'attendaient à ce que leurs dépenses augmentent de 5 %, mais que les revenus des ménages n'augmenteraient que de 0,1 point de pourcentage par rapport à l'année dernière.

dimon estime que la possibilité d'une stagflation de l'économie américaine à l'avenir est d'environ 35 %, ce qui signifie qu'une récession économique est plus probable.

les institutions sont optimistes sur l'or à 3 000 $

ces derniers jours, l’or est devenu une variété très controversée parmi les principales classes d’actifs mondiales. selon les données de wind, le 16 septembre à 6 h 40, heure de pékin, le principal contrat à terme sur l'or du comex était toujours à un sommet de 2 600 dollars américains l'once, et l'or au comptant de londres était d'environ 2 580 dollars américains l'once.

source : vent

le stratège de bank of america, michael hartnett, a déclaré dans le dernier rapport de recherche que l'or est "la meilleure protection contre une nouvelle accélération de l'inflation en 2025". comme en 2021 et 2022, la promotion de l’or au rang d’actif le plus performant a fourni un signal d’alarme précoce concernant l’inflation explosive au cours de ces deux années.les prix de l'or devraient augmenter jusqu'à 3 000 dollars l'once.

michael hartnett s'est montré optimiste à l'égard des bons du trésor américain cette année. sa prédiction s’est avérée exacte. depuis l'appel haussier de hartnett sur les bons du trésor américain, le rendement du trésor américain à 10 ans a chuté de 100 points de base cumulés, tombant une fois à un nouveau plus bas cette année.

wang jiechao, analyste en chef des nouveaux matériaux métalliques chez citic securities, a déclaré que le marché n'avait aucune controverse sur la réduction des taux d'intérêt elle-même, mais qu'il existait des différences quant à l'ampleur de la réduction des taux, c'est-à-dire sur la façon dont l'économie américaine atterrirait. . en cas d'atterrissage brutal, une baisse plus agressive des taux d'intérêt serait très utile pour promouvoir le prix de l'or ; si le taux d'intérêt n'était réduit que de 25 points de base, cela maintiendrait le recul d'une observation plus approfondie de l'économie et de l'or. sera encore en passe de faire face à des données économiques moins bonnes que prévu lors de la prochaine baisse des taux d’intérêt des actifs défensifs. par conséquent, au cours de la première moitié de la baisse des taux d’intérêt, l’or constitue un excellent outil pour faire face à l’incertitude.

près de 20 % du pétrole brut du golfe du mexique aux états-unis

et 28% de la production de gaz naturel a été arrêtée

selon cctv news, le 15 septembre, heure locale, l'agence américaine de régulation de l'énergie offshore a déclaré qu'en raison de l'impact de l'ouragan francine, près d'un cinquième du pétrole brut et 28 % du gaz naturel présents dans les eaux fédérales du golfe américain du mexique ont été suspendus. le bureau américain de la sécurité et de l'application de l'environnement estime que les producteurs d'énergie ont arrêté la production de 338 690 barils de pétrole par jour et de près de 515 millions de pieds cubes de gaz naturel dans le golfe du mexique, aux états-unis, sur la base des rapports des producteurs.

récemment, "francine" a balayé les principales zones de production pétrolière et gazière offshore des états-unis et a touché terre en louisiane, aux états-unis, avec l'intensité d'un ouragan de catégorie 2 le 11. l'ouragan a également provoqué des pannes de courant dans quatre états du sud. des états-unis.