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esta semana, los mercados financieros globales enfrentarán la "gran prueba" de la decisión sobre las tasas de interés de la reserva federal.

en las primeras horas de la mañana del jueves, hora de beijing, la reserva federal anunciará su decisión sobre las tasas de interés de septiembre. en general, se espera que el mercado inicie un ciclo de recortes de las tasas de interés. sin embargo, todavía hay diferencias sobre si recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos. puntos o 50 puntos básicos de una sola vez. según los datos publicados por "fed watch" de cme en la mañana del 16 de septiembre, hora de beijing, la probabilidad de que la reserva federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre es del 48%, y la probabilidad de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos es 52%.

recientemente, los precios del oro han seguido activos, impulsados ​​por factores como el inminente recorte de tipos de interés por parte de la reserva federal. el estratega del bank of america, michael hartnett, es optimista respecto del precio del oro a 3.000 dólares la onza.

además, la rigidez de la inflación estadounidense ha hecho que el mercado se preocupe por el riesgo de inflación secundaria en estados unidos.

la decisión de la fed sobre las tasas de interés se anunciará pronto

en las primeras horas de la mañana del jueves, hora de beijing, la reserva federal anunciará su decisión sobre las tasas de interés de septiembre. como primer recorte de tipos de interés para iniciar el ciclo de recortes de tipos de interés, ya sea que la amplitud sea de 25 puntos básicos o de 50 puntos básicos, la respuesta se revelará pronto.

las últimas predicciones de los operadores son que es tan probable que la reserva federal reduzca las tasas esta semana en 25 puntos básicos como en 50 puntos básicos. según datos actualizados por "fed watch" de cme en la mañana del 16 de septiembre, hora de beijing, la probabilidad de que la reserva federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre es del 48%, y la probabilidad de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos. es 52%. la probabilidad de que la reserva federal reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos de manera acumulativa para noviembre es del 30,2%, la probabilidad de que reduzca las tasas de interés en 75 puntos básicos de manera acumulativa es del 50,5% y la probabilidad de que reduzca las tasas de interés en 100 puntos básicos acumulado es del 19,3%.

cui rong, analista jefe de investigación en el extranjero de citic securities, dijo que en el contexto de una inflación estadounidense desacelerada pero defectuosa y un empleo enfriado pero resistente, la reserva federal todavía se encuentra en una toma de decisiones de "gestión de riesgos" en lugar de una "respuesta a la crisis". al tiempo que protegemos el mercado laboral, también debemos tener en cuenta el entorno de precios aún rígido para minimizar el riesgo de un resurgimiento de la inflación. ella juzgó que, en general,la reserva federal está dispuesta a recortar los tipos de interés, pero no necesita hacerlo rápidamente. se espera que lo haga tres veces este año, cada vez en 25 puntos básicos.

"para la reserva federal, recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre y entre 50 y 75 puntos básicos para todo el año es un juicio neutral", dijo yan xiang, economista jefe de huafu securities, que el riesgo a la baja para la economía estadounidense es enorme. todavía relativamente controlable si las tasas de interés se recortan excesivamente, lo que fácilmente desencadena riesgos de inflación secundaria.

con respecto a la asignación de las principales categorías de activos, yanxiang dijo que, en un contexto en el que se tienen en cuenta plenamente los recortes de las tasas de interés, las tasas de interés de los bonos estadounidenses pueden ser volátiles en el corto plazo y las acciones estadounidenses se encuentran en la etapa de digerir las altas valoraciones en el corto plazo. los recortes de tasas de interés a mediano y largo plazo siguen siendo buenos para las acciones estadounidenses; el dólar estadounidense puede beneficiarse. debido a la resistencia de la economía estadounidense, el espacio a la baja es limitado.

el riesgo de inflación secundaria en estados unidos aún existe

los datos publicados por el departamento de trabajo de ee.uu. la semana pasada mostraron que el ipc de ee.uu. aumentó un 2,5% interanual en agosto, lo que muestra señales de que la inflación de ee.uu. continúa desacelerándose, pero aún es superior al objetivo de inflación a largo plazo del 2% establecido. por la reserva federal. vale la pena señalar que el ipc subyacente en estados unidos se expandió mes a mes en agosto subió un 3,2% interanual más de lo esperado; la rigidez de la inflación estadounidense ha hecho que el mercado se preocupe por el riesgo de inflación secundaria en estados unidos.

tianfeng securities publicó un informe de investigación que dice que, en comparación con las dos rondas anteriores de ciclos de aterrizaje suave, la economía estadounidense dará la bienvenida al inicio de esta ronda de ciclos de recorte de tasas de interés con el nivel de impulso más alto antes del recorte de tasas. y desde una perspectiva más amplia, no hay una desaceleración económica significativa como "condición desencadenante", y no hay apoyo para las preocupaciones de recesión basadas en tasas de desempleo más altas. esto también prueba quepuede que no esté tan lejos que los recortes de las tasas de interés de la reserva federal provoquen una reflación.

además, dimon, director ejecutivo de jpmorgan chase, declaró recientemente que "el peor resultado para la economía estadounidense en el futuro, además de la recesión, es la estanflación", un estado en el que el aumento de la inflación y el desempleo conducen a una desaceleración del crecimiento económico.

aunque la tasa de inflación de estados unidos ha caído al 2,5%, un informe publicado por el banco de la reserva federal de nueva york el día 9 mostró que las opiniones de los consumidores sobre el mercado son en general mixtas. según la encuesta, los estadounidenses respondieron que esperaban que sus cifras de gasto aumentaran un 5%, pero los ingresos de los hogares sólo aumentarían 0,1 puntos porcentuales respecto al año pasado.

dimon cree que la posibilidad de estanflación en la economía estadounidense en el futuro es de alrededor del 35%, lo que significa que es más probable una recesión económica.

las instituciones son optimistas sobre el oro hasta los 3.000 dólares

en los últimos días, el oro se ha convertido en una variedad muy debatida entre las principales clases de activos globales. según datos de wind, a las 6:40 del 16 de septiembre, hora de beijing, el principal contrato de futuros de oro comex todavía estaba en un máximo de 2.600 dólares estadounidenses por onza, y el oro al contado de londres rondaba los 2.580 dólares estadounidenses por onza.

fuente: viento

el estratega del bank of america, michael hartnett, dijo en el último informe de investigación que el oro es "la mejor protección contra una mayor aceleración de la inflación en 2025". al igual que en 2021 y 2022, el oro ha proporcionado una señal de alerta temprana sobre la explosiva inflación de estos dos años al ser ascendido a activo de mejor rendimiento.se espera que los precios del oro aumenten a 3.000 dólares la onza.

michael hartnett se ha mostrado optimista respecto de los bonos del tesoro estadounidense este año. su predicción resultó ser precisa. desde la llamada alcista de hartnett sobre los bonos del tesoro estadounidense, el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense a 10 años ha caído en un acumulado de 100 puntos básicos, una vez cayendo a un nuevo mínimo este año.

wang jiechao, analista jefe de nuevos materiales metálicos de citic securities, dijo que el mercado no tiene controversia sobre el recorte de la tasa de interés en sí, pero existen diferencias sobre el alcance del recorte de la tasa, es decir, sobre la forma en que aterrizará la economía estadounidense. . si se produce un aterrizaje forzoso, un recorte más agresivo de los tipos de interés será muy útil para promover el precio del oro; si el tipo de interés se reduce sólo en 25 puntos básicos, mantendrá la retirada de una mayor observación de la economía y del oro; todavía estará en camino de hacer frente a datos económicos inferiores a los esperados durante el próximo recorte de tipos de interés. por tanto, en la primera mitad del recorte de tipos de interés, el oro es una excelente herramienta para afrontar la incertidumbre.

casi el 20% del petróleo crudo del golfo de méxico de ee.uu.

y se cerró el 28% de la producción de gas natural

según cctv news, el 15 de septiembre, hora local, la agencia reguladora de energía marina de ee.uu. declaró que debido al impacto del huracán francine, casi una quinta parte del petróleo crudo y el 28% del gas natural en aguas federales de ee.uu. golfo de méxico fueron suspendidos. la oficina de cumplimiento de la seguridad y el medio ambiente de estados unidos estima que los productores de energía han detenido la producción de 338.690 barriles por día de petróleo y casi 515 millones de pies cúbicos de gas natural en el golfo de méxico de estados unidos, según informes de los productores.

recientemente, "francine" arrasó las principales áreas de producción de petróleo y gas costa afuera de los estados unidos y tocó tierra en luisiana, ee. uu., con la intensidad de un huracán de categoría 2 el día 11. el huracán también provocó cortes de energía en cuatro estados del sur. de los estados unidos.