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今週、世界の金融市場は連邦準備制度理事会の金利決定という「大きな試練」に直面することになる。

北京時間木曜早朝に米連邦準備理事会（ｆｒｂ）が９月の金利決定を発表する予定で、市場は利下げサイクルを開始すると予想されているが、２５％利下げを行うかどうかについては依然として意見が分かれている。ポイントまたは 50 ベーシス ポイントを一度に取得します。 cmeの「fed watch」が北京時間9月16日午前に発表したデータによると、frbが9月に25ベーシスポイント利下げする確率は48％、利下げ確率は50ベーシスポイントとなっている。は52%です。

最近、連邦準備理事会の差し迫った利下げなどの要因により、金価格は活発な動きが続いています。バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は、1オンス3000ドルの金に強気だ。

さらに、米国のインフレの粘り強さにより、市場は米国における二次インフレのリスクを懸念しています。

frbの金利決定は間もなく発表される

北京時間木曜日の早朝に、frbは9月の金利決定を発表する予定だ。利下げサイクル開始に向けた最初の利下げとして、その振幅が２５ベーシスポイントとなるか５０ベーシスポイントとなるか、その答えは近く明らかになるだろう。

トレーダーらの最新の予測では、frbが今週利下げする可能性は50ベーシスポイントと同じくらい25ベーシスポイントである。北京時間9月16日午前にcmeの「fed watch」が更新したデータによると、frbが9月に25ベーシスポイント利下げする確率は48％、利下げ確率は50ベーシスポイントとなっている。は52%です。 frbが11月までに累積で50ベーシスポイント利下げする確率は30.2%、累積で75ベーシスポイント利下げする確率は50.5%、100ベーシスポイント利下げする確率は累計では19.3％です。

ｃｉｔｉｃ証券の海外調査部門首席アナリスト、崔栄氏は、減速しているものの欠陥のある米国のインフレと、冷え込んではいるが回復力のある雇用を背景に、連邦準備理事会は依然として「危機対応」ではなく「リスク管理」の意思決定を行っていると述べた。労働市場を保護しながら、インフレ再燃のリスクを最小限に抑えるために、依然として厳しい物価環境も考慮する必要がある。彼女は全体的に次のように判断しました。frbは利下げする用意があるが、すぐに利下げする必要はない。今年は3回、毎回25ベーシスポイントずつ利下げすると予想されている。

華福証券のチーフエコノミスト、ヤン・シャン氏は「ｆｒｂにとって、９月に２５ベーシスポイント、年間で５０─７５ベーシスポイントの利下げは中立の判断だ」と述べ、米経済の下振れリスクは次のとおりであると述べた。金利が過度に引き下げられると、二次的なインフレリスクが容易に引き起こされます。

主要な資産の配分について、燕祥氏は、金利引き下げを完全に織り込んでいることを背景に、米国債の金利は短期的には不安定になる可能性があり、米国株は短期的には高バリュエーションを消化する段階にあると述べた。中長期的な利下げは依然として米国株にとって有利、米ドルは恩恵を受ける可能性がある 米国経済の回復力により、下値余地は限られている。

米国における二次インフレのリスクは依然として存在する

米国労働省が先週発表したデータによると、8月の米国消費者物価指数（cpi）は前年比2.5％上昇し、米国のインフレ率が引き続き鈍化しつつあるものの、設定されている2％の長期インフレ目標を依然として上回っている兆候を示している。連邦準備制度による。 8月の米国のコアcpiが前月比で前年比3.2％上昇し、予想を上回ったことは注目に値する。米国のインフレの粘り強さにより、市場は米国における二次インフレのリスクを懸念している。

天豊証券は調査報告書を発表し、過去2回のソフトランディングサイクルと比較して、米国経済は今回の利下げサイクルの開始を利下げ前で最も高いモメンタムレベルで迎えるだろうと述べた。そして、より広い観点から見ると、「引き金条件」としての大幅な景気減速はなく、失業率の上昇に基づく景気後退懸念の裏付けもありません。これはまた次のことを証明しますfrbの利下げがリフレを引き起こすのも、そう遠くないかもしれない。

さらに、jpモルガン・チェースのダイモン最高経営責任者（ceo）は最近、「景気後退以外に米国経済にとって将来の最悪の結果はスタグフレーションだ」と述べ、インフレと失業率の上昇が経済成長の鈍化につながる状態を指すと述べた。

米国のインフレ率は２．５％まで低下したが、ニューヨーク連銀が９日に発表した報告書によると、市場に対する消費者の見方は総じてまちまちだ。調査によると、アメリカ人は支出額が5％増加すると予想しているが、世帯収入は昨年比0.1％ポイントしか増加しないと回答した。

ダイモン氏は、米国経済が将来スタグフレーションに陥る可能性は約35％で、これは景気後退の可能性が高いことを意味するとみている。

金融機関は金に3,000ドルまで強気

ここ数日、金は世界の主要な資産クラスの間でよく議論される品種となっています。 windのデータによると、北京時間9月16日6時40分の時点で、comex金先物本体は依然として1オンスあたり2,600米ドルの高値で推移しており、ロンドンの金スポットは1オンスあたり2,580米ドル程度となっている。

出典: 風

バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は最新の調査報告書の中で、金は「2025年のさらなるインフレ加速に対する最良のヘッジ」であると述べた。 2021年と2022年と同様に、金は最もパフォーマンスの高い資産に昇格することで、この2年間の爆発的なインフレに対する早期の警告信号を提供してきました。金価格は1オンスあたり3,000ドルまで上昇すると予想されています。

マイケル・ハートネット氏は今年、米国債に対して強気の見方を示している。彼の予測は正確であることが判明した。ハートネット氏が米国債に強気の姿勢を示して以来、10年米国債利回りは累積100ベーシスポイント低下し、一時は今年最低値を記録した。

ｃｉｔｉｃ証券の新金属材料担当首席アナリスト、王潔超氏は、市場では利下げそのものについて議論はないが、利下げの範囲、つまり米国経済がどのように着地するかについては意見が分かれていると述べた。 。ハードランディングの場合、より積極的な金利引き下げは金価格の上昇に非常に役立つだろうが、金利が25ベーシスポイントしか引き下げられない場合、経済と金のさらなる監視は後退することになるだろう。次回の利下げ時に予想を下回る経済指標に対処する途中だ。したがって、利下げの前半では、金は不確実性に対処する優れたツールとなります。

米国メキシコ湾原油のほぼ20％

天然ガス生産の28%が停止された

cctvニュースによると、現地時間9月15日、米国海洋エネルギー規制庁は、ハリケーン・フランシンの影響により、米国の連邦水域にある原油の5分の1近く、天然ガスの28％が枯渇したと発表した。メキシコ湾は運航停止となった。米国安全環境執行局は、生産者の報告に基づいて、エネルギー生産者が米国メキシコ湾で日量33万8,690バレルの石油と約5億1,500万立方フィートの天然ガスの生産を停止したと推定している。

最近、「フランシーヌ」が米国の主要な海洋石油・ガス生産地帯を襲い、１１日にはカテゴリー２のハリケーン並みの強さで米国ルイジアナ州に上陸し、南部４州でも停電を引き起こした。米国の。