nouvelles

"conseils de base"

china grand automobile est confrontée à une crise de radiation et les droits et intérêts des investisseurs et des propriétaires de voitures ont été lésés. peuvent-ils récupérer leurs pertes par le biais de recours collectifs ?

auteur | zhu xiaoyu

modifier | liu yang

ce qui est inattendu, c'est que le 29 mai de cette année, china grand automobile a été classé premier parmi les « 100 meilleurs groupes de concessionnaires du secteur de la distribution automobile en chine » lors de la conférence des concessionnaires automobiles de chine. en moins de trois mois, guanghui automobile a été « tonné ». .

aujourd’hui, china grand automobile est complètement tombée de l’autel. après avoir été le plus grand concessionnaire automobile du pays, le cours de ses actions a été réduit à moins de 1 yuan pendant 20 jours de bourse consécutifs et a finalement été contraint de se radier de la cote. plus de 100 000 actionnaires ont perdu leur argent. aussi,de nombreux magasins 4s de guanghui ont connu des cas où les propriétaires de voitures ne peuvent toujours pas récupérer leur voiture deux mois après avoir payé le prix d'achat, et les employés de première ligne n'ont pas reçu leur salaire depuis deux mois.

en regardant en arrière pour 2023, les données du rapport financier de china grand automobile sont remarquables : le bénéfice d'exploitation annuel a atteint 138 milliards de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 3,3 % ; la société cotée était de 392 millions de yuans. les ventes de voitures neuves ont atteint 596 000 unités, soit une augmentation de 1,1 % sur un an ; le nombre de concessionnaires dans tout le pays a atteint 735, couvrant 28 provinces et villes.

grâce à sa position de leader sur le marché et à ses performances exceptionnelles, china grand automobile a gagné la confiance des investisseurs et des consommateurs. cependant, ce qui a surpris les propriétaires de voitures et les investisseurs en actions, c'est pourquoi les performances exceptionnelles de china grand automobile se sont effondrées « du jour au lendemain » ? où iront mon « argent » et ma « voiture » ?

récemment, l’incident de certains investisseurs se rendant au siège de china grand automobile pour défendre leurs droits a attiré une large attention. un participant a révélé à "leopard change" que pour protéger leurs propres droits et intérêts, les investisseurs ont commencé à s'organiser et à chercher des moyens légaux pour résoudre les problèmes par le biais de recours collectifs.

1. le propriétaire de la voiture a demandé le certificat, mais l'entreprise n'avait pas d'argent pour le racheter auprès de la banque.

à douyin, de nombreux propriétaires de voitures et investisseurs en actions mènent des actions actives pour défendre leurs droits. ils collectent des procurations pour les poursuites auprès d'autres victimes via la plateforme en ligne afin de garantir que pendant le processus de protection des droits, le mandant ne révoquera pas l'autorisation. raison. une fois le recouvrement terminé, le client sauvegardera ses droits conformément à la loi et intentera un recours collectif contre china grand automobile au nom des victimes.

afin de récupérer leurs pertes, les propriétaires de voitures et les investisseurs en actions ont spontanément formé plusieurs groupes de protection des droits et collecté des informations sur les dommages auprès des « victimes » au moyen de questionnaires.

dans divers groupes de protection des droits, le niveau de perte et d’anxiété de chacun varie. par exemple, en juillet de cette année, m. song du jiangsu a acheté un modèle à xuzhou mingzhibaobmw530, mais faute de certification, elle n'a pas pu obtenir de licence. le magasin 4s a expliqué qu'il devait attendre le paiement du client avant que l'entreprise puisse racheter le certificat auprès de la banque, et a déclaré que l'entreprise réfléchissait à une solution. m. song a insisté à plusieurs reprises sur cette affaire en vain, de sorte qu'il n'a pu que se préparer au litige tout en se rendant au magasin pour défendre ses droits.

m. liu du zhejiang a déclaré qu'il avait reçu son véhicule depuis un mois, mais que le problème de la plaque d'immatriculation n'était toujours pas résolu. le vendeur du magasin 4s a déclaré que l'entreprise effectuait un audit et que cela prendrait du temps. m. liu soupçonne que le certificat pourrait être hypothéqué et que la plaque d'immatriculation temporaire expirera bientôt et que le véhicule deviendra inutilisable. face à cette situation, il ne pouvait rien faire.

en revanche, les consommateurs qui ont déjà récupéré leur voiture mais qui ne peuvent pas obtenir la plaque d’immatriculation subissent des pertes relativement faibles.

m. jiang du jiangsu a payé une caution de 30 000 rmb lors de la commande d'une voiture fin août. le contrat stipulait clairement que si le véhicule n'était pas livré avant le 28 septembre, la caution devait être remboursée dans les 10 jours ouvrables. cependant, certains propriétaires de voitures n'ont pas pu récupérer la voiture pendant deux mois après la signature du contrat et la caution n'a pas été remboursée.

m. jiang a déclaré qu'après avoir appris cet incident, il se sentait anxieux chaque jour et devait contacter le personnel commercial du magasin 4s une fois par jour de peur qu'il ne s'enfuie. jusqu'à présent, la réponse qu'il a reçue est de le rassurer sur le fait qu'il pourra récupérer la voiture à temps. "je n'ai pas d'autre choix. selon le contrat, la caution ne peut pas être remboursée maintenant. je ne peux qu'attendre après le 28 septembre."

en fait, de nombreux magasins 4s appartenant à guanghui ont connu des crises financières il y a quelques mois.china grand automobile a commencé cette année à confier des tâches de vente trimestrielles et annuelles à ses magasins 4s et a exigé que les magasins 4s soient responsables de leurs propres profits et pertes. la situation dans laquelle le certificat est hypothéqué et ne peut être racheté ne se produit que dans quelques magasins mal exploités.

un membre du personnel qui prétendait être un magasin 4s affilié au china grand automobile group a révélé que depuis l'année dernière, l'entreprise a perdu des dizaines de milliers de yuans pour chaque voiture vendue. cette année, les pertes sont devenues encore plus graves.

« en mai de cette année, la trésorerie du magasin a commencé à devenir tendue. nos dirigeants nous ont demandé d'inciter les clients à payer leur voiture chaque jour afin de rétablir la trésorerie positive. à cette époque, l'argent inscrit dans les livres de l'entreprise pouvait encore être utilisé. pour payer les salaires, mais maintenant, dès que l'argent des propriétaires de voitures arrive, nous avons tous été déduits par le groupe guanghui, et nous n'avions même pas l'argent pour racheter le certificat à la banque, encore moins pour payer nos employés. on nous doit des salaires depuis plus de deux mois et nous ne pouvons pas démissionner maintenant. c'est difficile de trouver un emploi, et je ne sais pas combien de temps l'entreprise pourra tenir si je continue à rester.

en plus de ne pas être en mesure de livrer des voitures, china grand automobile a également été tenue de se retirer du marché des actions a par les autorités de régulation.

le 28 août, alors que le cours de clôture quotidien pendant 20 jours de bourse consécutifs du 20 juin 2024 au 17 juillet 2024 était inférieur à 1 yuan, china grand automobile a rempli les conditions de résiliation de la cotation et a été contrainte de se retirer de la cote. les actions détenues par plus de 100 000 investisseurs sont devenues sans valeur du jour au lendemain et ont subi de lourdes pertes. cela a encore intensifié la controverse sur la protection des droits de china grand automobile, et de nombreux investisseurs ont également rejoint les rangs de la protection des droits.

2. le mystère financier du groupe guanghui

en tant que grand concessionnaire de véhicules à carburant, l'effondrement soudain de china grand automobile a profondément intrigué le monde extérieur.

les données du rapport financier pour 2023 montrent que china grand automobile a réalisé un bénéfice d'exploitation de 138 milliards de yuans et un bénéfice net de 390 millions de yuans. fin 2023, la trésorerie comptable de l'entreprise s'élevait à 11,235 milliards de yuans. lors de son dernier jour de bourse, sur la base du cours de clôture de 0,78 yuan par action, la valeur marchande de china grand automobile était de 6,466 milliards de yuans.

bien que sa valeur marchande dépassait autrefois les 100 milliards de yuans, china grand automobile est depuis longtemps confrontée au problème d'une rentabilité insuffisante et son taux d'endettement est resté supérieur à 60 %.depuis 2019, le bénéfice d'exploitation de l'entreprise a diminué d'année en année et a même subi une perte de plus de 2,669 milliards de yuans en 2022. même si elle sera bénéficiaire en 2023, sa rentabilité a considérablement baissé. au premier trimestre de cette année, le passif total de china grand automobile a dépassé 69,254 milliards de yuans, dont 30,463 milliards de yuans d'emprunts à court terme, tandis que les fonds disponibles n'étaient que de 8,336 milliards de yuans.

le rapport financier montre que le fardeau de la dette de china grand automobile a dépassé son flux de trésorerie comptable et qu'elle subit une énorme pression pour rembourser ses emprunts à court terme.

il n'y a pas si longtemps, china grand automobile a publié ses prévisions financières semestrielles pour 2024. on s'attend à ce que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée subisse une perte au premier semestre, avec une perte allant de 699 millions de yuans à 583 millions de yuans, tandis que le bénéfice net de la même période de l'année dernière est de 601 millions de yuans. china grand automobile a souligné dans l'annonce que ces données prévisionnelles sont un résultat de calcul préliminaire et n'ont pas été auditées par un cabinet comptable.

malgré cela, le flux de trésorerie de cga reste positif, atteignant 8,336 milliards de yuans, et l'entreprise affiche encore des bénéfices positifs.en outre, elle possède également des obligations convertibles notées aa+ et une valeur marchande de plus de 7 milliards de yuans. par conséquent, la radiation soudaine de china grand automobile a suscité des doutes chez de nombreux investisseurs.

certains initiés estiment que la radiation de china grand automobile est en fait une méthode permettant aux sociétés cotées en actions a de liquider leurs actifs non performants par des moyens légaux. du point de vue des fondamentaux de guanghui, bien que ses revenus soient élevés, sa rentabilité est faible. associé aux changements intensifiés dans l'industrie automobile nationale, le risque de pertes futures de guanghui automobile pourrait encore augmenter.

ces dernières années, china grand automobile a fréquemment mené des activités de financement. au cours des 20 dernières années, grâce aux introductions en bourse et aux placements privés d'actions, le financement cumulé a atteint 37,5 milliards de yuans, et le capital social total de la société est également passé de 115 millions d'actions à 8,289 milliards d'actions. selon les dernières données du rapport financier, les plus de 8 milliards d'actions en circulation de china grand automobile sont dispersées entre les mains de plus de 100 000 actionnaires.pour les principaux actionnaires, le coût d’une radiation directe est évidemment plus économique que l’auto-sauvetage via des opérations de rachat sur le marché secondaire.

outre les investisseurs détenant des actions, les investisseurs qui ont acheté les obligations convertibles de china grand automobile ont également subi de lourdes pertes lors de ce cycle de radiation.

en août 2020, china grand automobile a émis 3,37 milliards de yuans d'« obligations convertibles de guanghui », qui peuvent être converties en actions au prix de conversion initial de 4,03 yuans par action à partir du 24 février 2021. en raison du respect des conditions de « révision à la baisse », à partir du 23 mai, le prix de conversion a été ajusté à 1,5 yuans/action, soit seulement un tiers du prix initial.

cependant, le 17 juillet de cette année, les obligations convertibles de guanghui sont également tombées à la limite et leur valeur nominale n'était que de 45 767 yuans/pièce, ce qui représente une baisse importante par rapport à la valeur nominale initiale de 100 yuans/pièce.

ceci est tout simplement inacceptable pour les investisseurs qui ont initialement acheté des obligations convertibles de guanghui avec la conviction que « le résultat net est garanti ». certains investisseurs ont même déclaré au sein du groupe de protection des droits que la radiation des obligations convertibles de guanghui avait brisé leur confiance dans l'émission d'obligations convertibles par les sociétés cotées en actions a.

3. des revendeurs abandonnés par le temps

au sein du groupe de protection des droits de china grand automobile, même si chacun a subi des pertes différentes, leurs exigences et objectifs ultimes sont les mêmes : permettre à china grand automobile de « rembourser leur argent ».

un investisseur a publié dans un groupe de protection des droits des actionnaires que les actions cga de son compte avaient été directement compensées. non seulement l'argent avait disparu, mais les actions du compte d'actions étaient également invisibles. il avait l'impression d'avoir été volé mais n'avait aucun endroit où aller. raison.

elle a également exprimé de sérieux doutes quant à la radiation soudaine de grand auto : « les états financiers précédents de l'entreprise contenaient encore des milliards de fonds, et récemment, on a appris l'explosion d'un magasin 4s. s'il ne s'agit pas d'une fraude financière grave, il s'agit d'une radiation malveillante. ville!"

en même temps,les propriétaires de voitures qui ont acheté guanghui automobile recherchent également activement des moyens de se sauver.

un propriétaire de voiture a mentionné qu'au début de cette année, plus de 80 magasins 4s du groupe guangdong yongao ont déclaré faillite le même jour. auparavant, les certificats de tous les véhicules vendus par le groupe étaient hypothéqués auprès des banques. heureusement, l'intervention opportune du gouvernement a empêché tous les véhicules d'être remorqués par la banque. en l'absence de certificats, le gouvernement s'est coordonné avec le bureau de gestion des véhicules pour gérer les procédures d'immatriculation de tous les véhicules. ce propriétaire de voiture espère que même s'il y a un problème avec grand auto, le gouvernement interviendra à nouveau à temps.

cependant, la situation actuelle est que le groupe guangzhou yongao est entré en procédure de faillite et remboursera ses dettes par le biais d'enchères d'actifs. le gouvernement est intervenu après avoir confirmé que l'entreprise n'était pas en mesure de rembourser ses dettes.

en revanche,china grand automobile fonctionne toujours normalement. bien que les prévisions de performances du deuxième trimestre montrent des pertes, à en juger par sa situation financière, le flux de capitaux est toujours normal et il est possible de continuer à fonctionner.il est difficile pour l’état de reprendre directement une entreprise avant qu’elle n’entre dans la phase de liquidation de la faillite.

en ce moment, les concessionnaires de véhicules à carburant traversent une période difficile. le « rapport d'enquête sur les conditions de survie des concessionnaires automobiles nationaux au premier semestre 2024 » publié par la circulation association montre qu'au cours du premier semestre de cette année, la proportion de pertes des concessionnaires atteignait 50,8 % et leur proportion de bénéfices était de 50,8 %. 35,4 %. le bénéfice brut total moyen d'un seul magasin est supérieur à celui de 2023. l'ampleur a été réduite, en particulier dans le secteur des voitures neuves, la perte moyenne par magasin atteignant 1,78 million de yuans.

china grand automobile a également souligné à plusieurs reprises dans son rapport financier que la « guerre des prix » a eu un impact énorme sur le secteur des concessionnaires automobiles, mettant china grand automobile sous une énorme pression financière.lorsque l'environnement global manque de marge de croissance, la radiation peut être une mesure d'autoprotection prise par china grand automobile pour réduire les coûts.

plus loin, un mois avant la radiation de china grand automobile, elle a publié une annonce indiquant que l'actionnaire majoritaire de la société, china grand automobile group, discutait de questions de transfert d'actions avec xinjiang jinzheng new materials technology co., ltd. selon l'accord, après le 19 décembre de cette année, le groupe guanghui transférera 24,5 % des actions de la société (soit 2,03 milliards d'actions) détenues par jinzheng technology. le prix de la transaction sera déterminé par négociation entre les deux parties. une fois la livraison des capitaux propres terminée, le contrôle de china grand auto sera transféré de china grand group à jinzheng technology.

en d’autres termes, les principaux actionnaires et véritables contrôleurs de china grand automobile sont non seulement invisibles face aux dettes de l’entreprise, mais peuvent même en tirer des revenus importants. china grand automobile est non seulement tombé dans l'air du temps, mais a également été un choix fait par les principaux actionnaires de l'entreprise après avoir pesé leurs intérêts, tandis que la majorité des investisseurs ont été victimes de ce changement.