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"consejos básicos"

china grand automobile se enfrenta a una crisis de exclusión de la lista y los derechos e intereses de los inversores y propietarios de automóviles se han visto perjudicados. ¿pueden recuperar sus pérdidas mediante demandas colectivas?

autor | zhu xiaoyu

editar | liu yang

lo inesperado es que el 29 de mayo de este año, china grand automobile ocupó el primer lugar entre los "100 principales grupos de distribuidores en la industria de distribución de automóviles de china" en la conferencia de distribuidores de automóviles de china. en menos de tres meses, guanghui automobile fue "tronado". .

hoy, china grand automobile ha caído completamente del altar. de ser el mayor concesionario de automóviles del país, el precio de sus acciones se redujo a menos de 1 yuan durante 20 días hábiles consecutivos y, finalmente, se vio obligado a retirarse de la lista. más de 100.000 accionistas perdieron su dinero. también,muchas tiendas 4s en guanghui han experimentado casos en los que los propietarios de automóviles aún no pueden recogerlos dos meses después de pagar el precio de compra, y los empleados de primera línea no han recibido sus salarios durante dos meses.

mirando hacia 2023, los datos del informe financiero de china grand automobile son notables: los ingresos operativos anuales alcanzaron los 138 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 3,3% y lograron un cambio de pérdidas a ganancias; la empresa que cotiza en bolsa ascendía a 392 millones de yuanes. las ventas de automóviles nuevos alcanzaron 596.000 unidades, un aumento interanual del 1,1%; el número de concesionarios en todo el país llegó a 735, abarcando 28 provincias y ciudades.

con su posición de liderazgo en el mercado y su desempeño sobresaliente, china grand automobile se ha ganado la confianza de inversionistas y consumidores. sin embargo, lo que sorprendió a los propietarios de automóviles y a los inversores en acciones fue ¿por qué el excelente desempeño del china grand automobile colapsó "de la noche a la mañana"? ¿adónde irán a parar mi "dinero" y mi "automóvil"?

recientemente, el incidente de algunos inversores que acudieron a la sede de china grand automobile para defender sus derechos ha atraído una atención generalizada. un participante reveló a "leopard change" que para proteger sus propios derechos e intereses, los inversionistas han comenzado a organizarse y buscar medios legales para resolver los problemas a través de acciones colectivas.

1. el propietario del automóvil solicitó el certificado, pero la empresa no tenía dinero para canjearlo en el banco.

en douyin, muchos propietarios de automóviles e inversores en acciones están tomando medidas activas para defender sus derechos. recopilan poderes para demandas de otras víctimas a través de la plataforma en línea para garantizar que durante el proceso de protección de derechos, el cliente no revoque la autorización de ninguna. razón. una vez que se complete el cobro, el cliente salvaguardará sus derechos de acuerdo con la ley y presentará una demanda colectiva contra china grand automobile en nombre de las víctimas.

para recuperar las pérdidas, los propietarios de automóviles y los inversores en acciones formaron espontáneamente múltiples grupos de protección de derechos y recopilaron información sobre los daños de las "víctimas" mediante cuestionarios.

en varios grupos de protección de derechos, el nivel de pérdida y ansiedad de cada uno varía. por ejemplo, en julio de este año, el sr. song de jiangsu compró un modelo en xuzhou mingzhibao.bmw530, pero por falta de certificación no se ha podido licenciar. la tienda 4s explicó que necesita esperar el pago del cliente antes de que la empresa pueda canjear el certificado del banco y dijo que la empresa ha estado pensando en una solución. el sr. song insistió repetidamente en el caso sin éxito, por lo que sólo pudo prepararse para el litigio mientras iba a la tienda a defender sus derechos.

el sr. liu de zhejiang dijo que había recibido su vehículo durante un mes, pero el problema de la matrícula aún no se había resuelto. el vendedor de la tienda 4s dijo que la empresa estaba realizando una auditoría y que llevaría tiempo. el sr. liu sospecha que el certificado puede estar hipotecado y que la matrícula temporal pronto caducará y el vehículo quedará inutilizable. ante esta situación, no había nada que pudiera hacer.

por el contrario, los consumidores que ya han recogido su coche pero no pueden obtener la matrícula sufren pérdidas relativamente pequeñas.

el sr. jiang de jiangsu pagó un depósito de 30.000 rmb al pedir un automóvil a finales de agosto. el contrato estipulaba claramente que si el vehículo no se entregaba antes del 28 de septiembre, el depósito debía reembolsarse dentro de los 10 días hábiles. sin embargo, hay propietarios de coches que no han podido recoger el coche durante dos meses después de la firma del contrato y no se les ha devuelto la fianza.

el sr. jiang dijo que después de enterarse de este incidente, se sentía ansioso todos los días y tenía que comunicarse con el personal de ventas de la tienda 4s una vez al día por temor a que se escaparan. hasta el momento, la respuesta que ha recibido es asegurarle que podrá recoger el coche a tiempo. "no tengo otra opción. según el contrato, el depósito no se puede reembolsar ahora. sólo puedo esperar hasta después del 28 de septiembre".

de hecho, muchas tiendas 4s propiedad de guanghui experimentaron crisis financieras hace unos meses.china grand automobile comenzó a emitir tareas de ventas trimestrales y anuales a sus tiendas 4s este año y exigió que las tiendas 4s fueran responsables de sus propias pérdidas y ganancias. la situación en la que el certificado está hipotecado y no se puede canjear sólo se da en unas pocas tiendas que funcionan mal.

un miembro del personal que afirmó ser una tienda 4s afiliada a china grand automobile group reveló que desde el año pasado, la compañía ha perdido decenas de miles de yuanes por cada automóvil vendido. este año, las pérdidas se han vuelto aún más graves.

"en mayo de este año, el flujo de caja de la tienda empezó a escasear. nuestros líderes nos pidieron que instáramos a los clientes a pagar por los coches todos los días para restablecer el flujo de caja positivo. en ese momento, el dinero de la empresa en los libros todavía podía utilizarse para pagar los salarios, pero ahora, tan pronto como llega el dinero de los propietarios del automóvil, el grupo guanghui nos lo dedujo a todos y ni siquiera teníamos el dinero para canjear el certificado del banco, y mucho menos pagar a nuestros empleados. nos deben salarios desde hace más de dos meses y no podemos renunciar ahora. es difícil encontrar un trabajo y no sé cuánto tiempo podrá durar la empresa si sigo quedándome”.

además de no poder entregar automóviles, las autoridades reguladoras también exigieron a china grand automobile que se retirara de la lista del mercado de acciones a.

el 28 de agosto, como el precio de cierre diario durante 20 días hábiles consecutivos desde el 20 de junio de 2024 hasta el 17 de julio de 2024 fue inferior a 1 yuan, china grand automobile cumplió las condiciones para la terminación de la cotización y se vio obligada a retirarse de la lista. las acciones en manos de más de 100.000 inversores perdieron su valor de la noche a la mañana y sufrieron grandes pérdidas. esto intensificó aún más la controversia sobre la protección de los derechos de china grand automobile, y muchos inversores también se unieron a las filas de la protección de los derechos.

2. el misterio financiero del grupo guanghui

como gran distribuidor de vehículos de combustible, el repentino colapso de china grand automobile ha desconcertado profundamente al mundo exterior.

los datos del informe financiero de 2023 muestran que china grand automobile logró unos ingresos operativos de 138.000 millones de yuanes y un beneficio neto de 390 millones de yuanes. a finales de 2023, el efectivo contable de la empresa ascendía a 11.235 millones de yuanes. en su último día de negociación, basándose en el precio de cierre de 0,78 yuanes por acción, el valor de mercado de china grand automobile fue de 6.466 millones de yuanes.

aunque su valor de mercado alguna vez superó los 100 mil millones de yuanes, china grand automobile ha enfrentado durante mucho tiempo el problema de una rentabilidad insuficiente y su índice de endeudamiento se ha mantenido por encima del 60%.desde 2019, los ingresos operativos de la compañía han disminuido año tras año e incluso sufrió una pérdida de más de 2.669 millones de yuanes en 2022. aunque obtendrá ganancias en 2023, su rentabilidad ha disminuido significativamente. en el primer trimestre de este año, los pasivos totales de china grand automobile superaron los 69.254 millones de yuanes, de los cuales los préstamos a corto plazo ascendieron a 30.463 millones de yuanes, mientras que los fondos disponibles fueron sólo 8.336 millones de yuanes.

el informe financiero muestra que la carga de la deuda de china grand automobile ha excedido su flujo de caja contable y está bajo una gran presión para pagar los préstamos a corto plazo.

no hace mucho, china grand automobile publicó su previsión financiera semestral para 2024. se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas de la cotizada sufra pérdidas en el primer semestre del año, con pérdidas que oscilarán entre 699 millones yuanes a 583 millones de yuanes, mientras que el beneficio neto en el mismo período del año pasado fue de 601 millones de yuanes. china grand automobile señaló en el anuncio que estos datos de pronóstico son un resultado de cálculo preliminar y no han sido auditados por una firma de contabilidad.

a pesar de esto, el flujo de caja de cga sigue siendo positivo, alcanzando los 8.336 millones de yuanes, y la compañía todavía tiene algunas ganancias positivas.además, también cuenta con bonos convertibles con calificación aa+ y un valor de mercado de más de 7 mil millones de yuanes. por lo tanto, la repentina exclusión de china grand automobile ha despertado dudas entre muchos inversores.

algunos expertos creen que la exclusión de china grand automobile es en realidad un método para que las empresas que cotizan en acciones a liquiden activos improductivos a través de medios legales. desde la perspectiva de los fundamentos de guanghui, aunque sus ingresos son altos, su rentabilidad es baja; junto con los cambios intensificados en el patrón de la industria automotriz nacional, los riesgos de pérdidas futuras de guanghui auto pueden aumentar aún más.

en los últimos años, china grand automobile ha llevado a cabo con frecuencia actividades de financiación. en los últimos 20 años, a través de ipo y colocación privada de acciones, la compañía ha recaudado un total de 37,5 mil millones de yuanes y el capital social total de la compañía ha aumentado de 115 millones de acciones a 8,289 mil millones de acciones. según los datos del último informe financiero, las más de 8 mil millones de acciones en circulación de china grand automobile están dispersas en manos de más de 100.000 accionistas.para los principales accionistas, el costo de la exclusión directa de la lista es obviamente más económico que el autorrescate mediante transacciones de recompra en el mercado secundario.

además de los inversores que tenían acciones, los inversores que compraron bonos convertibles de china grand automobile también sufrieron grandes pérdidas en esta ronda de exclusión de la lista.

en agosto de 2020, china grand automobile emitió 3.370 millones de yuanes en "bonos convertibles de guanghui", que pueden convertirse en acciones a un precio de conversión inicial de 4,03 yuanes por acción a partir del 24 de febrero de 2021. debido al cumplimiento de las condiciones de "revisión a la baja", a partir del 23 de mayo, el precio de conversión se ajustó a 1,5 yuanes por acción, que era sólo un tercio del precio original.

sin embargo, el 17 de julio de este año, los bonos convertibles de guanghui también cayeron al límite, quedando el valor nominal en sólo 45.767 yuanes por unidad, una contracción importante en comparación con el valor nominal original de 100 yuanes por unidad.

esto es sencillamente inaceptable para los inversores que originalmente compraron bonos convertibles de guanghui con la creencia de que "el resultado final está garantizado". algunos inversores incluso dijeron en el grupo de protección de derechos que la exclusión de la lista de los bonos convertibles de guanghui rompió su confianza en la emisión de bonos convertibles por parte de empresas que cotizan en acciones a.

3. distribuidores abandonados por los tiempos

en el grupo de protección de derechos de china grand automobile, aunque todos sufrieron pérdidas diferentes, sus demandas y propósitos finales son los mismos: permitir que china grand automobile "devuelva su dinero".

un inversionista publicó en un grupo de protección de los derechos de los accionistas que las acciones de cga en su cuenta fueron liquidadas directamente. no solo se perdió el dinero, sino que las acciones en la cuenta de acciones también eran invisibles. se sintió como si le hubieran robado pero no tenía dónde. razón.

también expresó grandes dudas sobre la repentina exclusión de grand auto de la lista: "los estados financieros anteriores de la compañía todavía tenían miles de millones de fondos, y recientemente hubo noticias de la explosión de una tienda 4s. si no es un fraude financiero grave, es una exclusión maliciosa". ¡ciudad!"

al mismo tiempo,los propietarios de automóviles que compraron guanghui automobile también están buscando activamente formas de salvarse.

el propietario de un automóvil mencionó que a principios de este año, más de 80 tiendas 4s del grupo guangdong yongao se declararon en quiebra el mismo día. antes de esto, los certificados de todos los vehículos vendidos por el grupo estaban hipotecados a bancos. afortunadamente, la intervención oportuna del gobierno evitó que el banco se llevara todos los vehículos. a falta de certificados, el gobierno coordinó con la oficina de gestión de vehículos para gestionar los procedimientos de registro de todos los vehículos. el propietario de este automóvil espera que incluso si hay un problema con grand auto, el gobierno intervenga nuevamente a tiempo.

sin embargo, la situación real es que el grupo guangzhou yongao ha entrado en proceso de quiebra y pagará sus deudas mediante subastas de activos. el gobierno intervino tras confirmar que la empresa no podía pagar sus deudas.

en contraste,china grand automobile sigue funcionando con normalidad. aunque las previsiones de rendimiento del segundo trimestre muestran pérdidas, a juzgar por su situación financiera, el flujo de capital sigue siendo normal y es posible seguir funcionando.es difícil para el gobierno hacerse cargo directamente de una empresa antes de que entre en la etapa de liquidación por quiebra.

en estos momentos, los concesionarios de vehículos de combustible están pasando por momentos difíciles. el "informe de la encuesta sobre las condiciones de supervivencia de los concesionarios de automóviles nacionales en el primer semestre de 2024" publicado por la asociación de circulación muestra que en el primer semestre de este año, el índice de pérdidas de los concesionarios llegó al 50,8% y su índice de ganancias fue la magnitud se ha reducido un 35,4%, especialmente en el negocio de automóviles nuevos, con una pérdida media por tienda de 1,78 millones de yuanes.

china grand automobile también ha enfatizado muchas veces en su informe financiero que la "guerra de precios" ha tenido un enorme impacto en la industria de concesionarios de automóviles, sometiendo a china grand automobile a una tremenda presión financiera.cuando el entorno general carece de espacio para el crecimiento, la exclusión de la lista puede ser una medida de autoprotección adoptada por china grand automobile para ahorrar costos.

más adelante, un mes antes de que china grand automobile fuera retirada de la lista, emitió un anuncio indicando que el accionista mayoritario de la compañía, china grand automobile group, estaba discutiendo cuestiones de transferencia de capital con xinjiang jinzheng new materials technology co., ltd. según el acuerdo, después del 19 de diciembre de este año, guanghui group transferirá el 24,5% de las acciones de la empresa (es decir, 2.030 millones de acciones) en poder de jinzheng technology. el precio de la transacción se determinará mediante negociación entre las dos partes. una vez que se complete la entrega de capital, el control de china grand auto se transferirá de china grand group a jinzheng technology.

en otras palabras, los principales accionistas y controladores reales de china grand automobile no sólo son invisibles ante las deudas de la empresa, sino que incluso pueden obtener grandes ingresos de ellas. china grand automobile no sólo cayó en la corriente de la época, sino que también fue una elección de los principales accionistas de la compañía después de sopesar sus intereses, mientras que la mayoría de los inversores fueron víctimas de este cambio.