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"핵심팁"

차이나그랜드자동차는 상장폐지 위기에 직면해 있으며, 투자자와 자동차 소유주들의 권익은 집단소송을 통해 회복될 수 있을까?

작성자 | 주 샤오유

편집 | 양 리우

예상치 못한 것은 올해 5월 29일 중국 자동차 딜러 회의에서 '중국 자동차 유통 산업 100대 딜러 그룹'에서 china grand automobile이 3개월도 채 안 되어 '천둥'을 쳤다는 것입니다. .

오늘날 중국 그랜드 자동차는 제단에서 완전히 떨어졌습니다. 국내 최대 자동차 판매업체에서 20거래일 연속 주가가 1위안 미만으로 하락했고, 결국 10만 명 이상의 주주가 상장 폐지를 당했다. 또한,광휘 산하에 있는 많은 4s 매장에서는 자동차 소유자가 구매 가격을 지불한 지 두 달이 지나도 여전히 차를 찾을 수 없고, 일선 직원이 두 달 동안 임금을 받지 못하는 경우가 발생했습니다.

2023년을 되돌아보면 china grand automobile의 재무 보고서 데이터는 놀랍습니다. 연간 영업 이익은 전년 대비 3.3% 증가한 1,380억 위안을 기록했으며, 주주에게 귀속되는 순이익은 흑자로 전환되었습니다. 상장회사 규모는 3억 9200만 위안이다. 신차 판매량은 596,000대로 전년 대비 1.1% 증가했으며, 전국 대리점 수는 28개 성, 시에 걸쳐 735개에 이르렀습니다.

시장에서의 선도적인 위치와 뛰어난 성능으로 china grand automobile은 투자자와 소비자의 신뢰를 얻었습니다. 그런데 자동차 오너들과 주식 투자자들을 놀라게 한 것은 왜 차이나 그랜드 자동차의 뛰어난 실적이 '하룻밤 사이에' 무너졌는가 하는 점이었습니다. 내 '돈'과 '차'는 어디로 갈까?

최근 일부 투자자들이 권리를 지키기 위해 차이나그랜드자동차 본사를 찾은 사건이 큰 관심을 끌고 있다. 한 참가자는 투자자들이 자신의 권익을 보호하기 위해 스스로 조직화하고 집단소송을 통해 문제를 해결하기 위한 법적 수단을 모색하기 시작했다고 '레오파드 체인지'에 밝혔다.

1. 자동차 소유자가 증명서를 요구했지만 회사는 은행에서 상환할 돈이 없었습니다.

douyin에서는 많은 자동차 소유자와 주식 투자자가 자신의 권리를 보호하기 위해 온라인 플랫폼을 통해 다른 피해자로부터 소송에 대한 위임장을 수집하여 권리 보호 과정에서 고객이 어떠한 소송에 대한 승인도 철회하지 않도록 적극적으로 노력하고 있습니다. 이유. 추심이 완료되면 고객은 법에 따라 자신의 권리를 보호하고 피해자를 대신하여 china grand automobile을 상대로 집단소송을 제기하게 됩니다.

피해 복구를 위해 자동차 소유자와 주식 투자자들은 자발적으로 다수의 권리 보호 단체를 구성하고 설문지를 통해 '피해자'로부터 피해 정보를 수집했습니다.

다양한 권리 보호 단체에서는 모든 사람의 상실과 불안 수준이 다릅니다. 예를 들어 올해 7월 장쑤성 송씨는 쉬저우 밍즈바오(xuzhou mingzhibao)에서 모델을 구입했습니다.bmw530인데, 인증부족으로 인해 허가를 받지 못했습니다. 4s 매장 측은 회사가 은행에서 인증서를 상환하기 전에 고객의 결제를 기다려야 한다고 설명하며 회사가 해결책을 생각해 왔다고 말했습니다. 송씨는 사건을 거듭 압박했지만 소용없었고, 자신의 권리를 지키기 위해 가게에 가는 동안에만 소송 준비를 할 수밖에 없었다.

저장(zhejiang) 출신의 liu 씨는 차량을 받은 지 한 달이 지났지만 번호판 문제가 아직 해결되지 않았다고 말했습니다. 4s 매장의 영업사원은 회사가 감사 중이므로 시간이 걸릴 것이라고 말했습니다. liu 씨는 인증서가 저당 잡혔을 수 있고 임시 번호판이 곧 만료되어 차량을 사용할 수 없게 될 것이라고 의심합니다. 이런 상황에 직면했을 때 그가 할 수 있는 일은 아무것도 없었다.

반면, 이미 차량을 인수했으나 번호판을 받지 못한 소비자의 경우 손실이 상대적으로 적다.

장쑤성 출신의 mr. mr.는 8월 말에 자동차를 주문할 때 rmb 30,000의 보증금을 지불했습니다. 계약서에는 차량이 9월 28일 이전에 배송되지 않으면 영업일 기준 10일 이내에 보증금을 환불해야 한다고 명시되어 있었습니다. 하지만 계약 후 2개월 동안 차량을 인도받지 못하고 보증금도 환불되지 않는 차량 오너들이 있습니다.

장 씨는 이 사건을 알게 된 후 매일 불안감을 느꼈고 4s 매장 영업 직원이 도망갈까 봐 하루에 한 번씩 연락해야 했다고 말했습니다. 지금까지 그가 받은 반응은 시간에 맞춰 차를 픽업할 수 있다는 확신을 주는 것이었습니다. "다른 선택이 없습니다. 계약서에 따르면 지금은 보증금을 돌려받을 수 없습니다. 9월 28일 이후까지만 기다리시면 됩니다."

실제로 guanghui가 소유한 많은 4s 매장은 몇 달 전에 금융 위기를 겪었습니다.china grand automobile은 올해부터 4s 매장에 분기별 및 연간 판매 과제를 발행하기 시작했으며 4s 매장에서 자체 손익에 대한 책임을 지도록 요구했습니다. 증서를 저당잡혀서 상환할 수 없는 상황은 일부 부실한 영업점에서만 발생합니다.

차이나 그랜드 자동차 그룹(china grand automobile group) 계열의 4s 매장이라고 주장하는 한 직원은 지난해부터 자동차 판매 대당 수만 위안의 손실을 입었다고 밝혔다.

"올해 5월부터 매장의 현금 흐름이 타이트해지기 시작했습니다. 리더는 긍정적인 현금 흐름을 회복하기 위해 고객에게 매일 자동차 비용을 지불하도록 촉구했습니다. 당시 회사의 장부에 있는 돈은 여전히 ​​사용될 수 있습니다. 임금을 지불했지만 이제 자동차 소유자의 돈이 도착하자마자 우리는 모두 광희 그룹에서 공제되었고 지금까지 직원들에게 급여는커녕 은행에서 증명서를 상환할 돈도 없었습니다. 두 달 넘게 임금을 체불했는데 지금은 사직도 안 되고, 계속 일하면 회사가 얼마나 버틸 수 있을지 모르겠다”고 말했다.

차이나 그랜드 자동차(china grand automobile)는 자동차를 인도할 수 없는 것 외에도 규제 당국에 의해 a주 시장에서 상장폐지하라는 요구를 받았습니다.

8월 28일, 2024년 6월 20일부터 2024년 7월 17일까지 연속 20거래일 동안 일일 종가가 1위안 미만으로 떨어지면서 차이나그랜드자동차는 상장폐지 조건을 충족해 상장 폐지를 강요받았다. 10만명이 넘는 투자자들의 손에 있던 주식은 하루아침에 가치가 없어져 큰 손실을 입었다. 이로 인해 차이나그랜드자동차의 권리보호 논란은 더욱 심화됐고, 많은 투자자들도 권리보호 대열에 합류했다.

2. 광희그룹의 재무 미스터리

대형 연료자동차 딜러인 차이나 그랜드 자동차(china grand automobile)의 갑작스러운 붕괴는 외부 세계를 깊은 혼란에 빠뜨렸습니다.

2023년 재무 보고서 데이터에 따르면 china grand automobile은 1,380억 위안의 영업 이익과 3억 9천만 위안의 순이익을 달성했습니다. 2023년 말 기준 회사 장부현금은 112억3500만 위안이다. 마지막 거래일 주당 종가 0.78위안 기준 차이나그랜드자동차의 시가총액은 64억6600만위안이다.

차이나그랜드자동차는 한때 시가총액이 1000억 위안을 넘었지만 오랫동안 수익성이 부족해 부채비율이 60%를 넘는 문제에 직면해 있다.2019년부터 회사 영업이익은 해마다 감소해 2022년에는 26억6900만 위안 이상의 적자를 기록하기도 했다. 2023년에는 흑자전환을 하겠지만 수익성은 크게 하락했다. 올해 1분기 차이나그랜드자동차의 총 부채는 692억5400만 위안을 초과했고, 그 중 단기 차입금은 304억6300만 위안에 달했지만 보유 자금은 83억3600만 위안에 불과했다.

재무 보고서에 따르면 china grand automobile의 부채 부담이 장부 현금 흐름을 초과했으며 단기 차입금 상환에 큰 압력을 받고 있는 것으로 나타났습니다.

얼마 전 차이나그랜드자동차(china grand automobile)가 2024년 반기 재무 전망을 발표했다. 상장사 주주에게 귀속되는 순이익은 상반기 6억9900만~6억9900만원으로 적자를 겪을 것으로 예상된다. 지난해 같은 기간 순이익은 6억100만 위안이고, 매출은 5억8300만 위안에 이른다. china grand automobile은 발표에서 이 예측 데이터가 예비 계산 결과이며 회계법인의 감사를 받지 않았다는 점을 지적했습니다.

그럼에도 불구하고 cga의 현금 흐름은 83억 3,600만 위안에 달해 여전히 긍정적이며 회사는 여전히 긍정적인 수익을 올리고 있습니다.또한 aa+ 등급 전환사채도 보유하고 있으며 시가총액은 70억 위안이 넘습니다. 따라서 차이나그랜드자동차의 갑작스러운 상장폐지는 많은 투자자들 사이에서 의구심을 불러일으켰다.

일부 내부자들은 차이나그랜드자동차의 상장폐지가 사실상 a주 상장기업들이 법적 수단을 통해 부실자산을 정리하기 위한 방법이라고 믿고 있다. guanghui의 펀더멘털 관점에서 볼 때, 수익은 높지만 수익성은 낮습니다. 국내 자동차 산업 패턴의 심화된 변화와 함께 guanghui auto의 향후 손실 위험은 더욱 커질 수 있습니다.

최근 몇 년간 china grand automobile은 금융 활동을 자주 진행해 왔습니다. 지난 20년 동안 회사는 ipo 및 주식 사모를 통해 총 375억 위안을 조달했으며, 회사의 총 자본금은 1억 1,500만 주에서 82억 8,900만 주로 증가했습니다. 최신 재무 보고서 데이터에 따르면 china grand automobile의 80억 개가 넘는 발행 주식이 10만 명이 넘는 주주의 손에 분산되어 있습니다.대주주 입장에서는 2차시장 환매거래를 통한 자구보다는 직접 상장폐지 비용이 더 경제적임은 분명합니다.

이번 상장폐지에서는 주식을 보유하고 있는 투자자 외에도 차이나그랜드자동차 전환사채를 매입한 투자자들도 큰 손실을 입었다.

2020년 8월, china grand automobile은 33억 7천만 위안의 '광휘 전환사채'를 발행했는데, 이는 2021년 2월 24일부터 주당 4.03위안의 초기 전환 가격으로 주식으로 전환될 수 있습니다. '하향 조정' 조건 충족으로 인해 5월 23일부터 전환 가격이 원래 가격의 3분의 1에 불과한 1.5위안/주로 조정되었습니다.

그러나 올해 7월 17일 광휘전환사채도 액면가가 45.767위안/장에 그쳐 원래 액면가 100위안/장에 비해 심각한 감소세를 보이는 등 한계에 부딪혔다.

이는 원래 "수익률이 보장된다"는 믿음으로 광휘 전환사채를 구입한 투자자들에게는 용납될 수 없는 일입니다. 일부 투자자들은 권익보호단체에서 광휘전환사채 상장폐지가 a주 상장사의 전환사채 발행에 대한 신뢰를 무너뜨렸다고 말하기도 했다.

3. 시대에 버림받은 딜러들

china grand automobile의 권리 보호 그룹에서는 모든 사람이 서로 다른 손실을 입었지만 궁극적인 요구와 목적은 동일합니다. china grand automobile이 "돈을 환불"할 수 있도록 하는 것입니다.

한 투자자는 자신의 계좌에 있는 cga 주식이 직접 청산됐다고 주주권익보호단체에 게시했다. 이유.

그녀는 또한 차이나 그랜드 자동차의 갑작스런 상장 폐지에 대해 강한 의구심을 표명했습니다. "회사의 이전 재무 제표에는 여전히 수십억 달러의 자금이 있었고 최근에는 4s 매장 폭발 소식이 들렸습니다. 심각한 금융 사기가 아니라면 악의적 인 것입니다. 상장폐지." 도시!"

동시에,광휘자동차를 인수한 자동차 오너들도 적극적으로 구제책을 모색하고 있다.

한 자동차 소유자는 올해 초 광둥용아오그룹 산하 4s 매장 80여 곳이 이날 파산을 선언했다고 전했다. 이전에는 그룹이 판매한 모든 차량의 인증서가 은행에 담보로 잡혀 있었습니다. 다행스럽게도 정부의 적시 개입으로 모든 차량이 은행에 의해 견인되는 것을 막았습니다. 인증서가 없는 상황에서 정부는 차량 관리 사무소와 협력하여 모든 차량에 대한 등록 절차를 처리했습니다. 이 차 주인은 그랜드오토에 문제가 생기더라도 때가 되면 다시 정부가 개입해주기를 바라고 있다.

그러나 실제 상황은 광저우 용아오그룹이 파산 절차에 돌입해 자산경매를 통해 부채를 상환할 예정이다. 정부는 회사가 빚을 갚을 수 없다는 사실을 확인한 뒤 개입했다.

대조적으로,차이나그랜드자동차는 2분기 실적예상에서 적자를 기록하고 있으나 자금흐름은 여전히 ​​정상적이어서 영업을 지속할 수 있다.기업이 파산청산 단계에 들어가기 전에 정부가 직접 기업을 인수하기는 어렵다.

현재 주유소 딜러들은 어려움을 겪고 있다. 유통협회가 발표한 '2024년 상반기 전국 자동차딜러 생존실태 조사보고서'에 따르면 올해 상반기 딜러들의 손해율은 50.8%에 달했고, 이익률은 1위였다. 특히 신차사업에서는 규모가 35.4% 감소해 매장당 평균 손실액이 178만 위안에 달했다.

china grand automobile은 또한 재무 보고서에서 '가격 전쟁'이 자동차 대리점 업계에 큰 영향을 미쳐 china grand automobile이 엄청난 재정적 압박을 받고 있다는 사실을 여러 차례 강조했습니다.전반적인 환경이 성장할 여력이 부족한 경우, 상장 폐지는 차이나 그랜드 자동차가 비용을 절감하기 위해 취하는 자기 보호 조치일 수 있습니다.

나아가 china grand automobile이 상장 폐지되기 한 달 전에 회사의 지배주주인 china grand automobile group이 xinjiang jinzheng new materials technology co., ltd.와 지분 양도 문제를 논의하고 있다는 발표를 발표했습니다. 합의에 따르면 올해 12월 19일 이후 광휘그룹은 진정테크놀로지가 보유한 회사 주식 24.5%(20억3천만주)를 양도하게 된다. 거래 가격은 양측 간의 협상을 통해 결정됩니다. 지분 이전이 완료되면 china grand auto의 통제권은 china grand group에서 jinzheng technology로 이전됩니다.

즉, 차이나그랜드자동차의 대주주와 실제 지배자는 회사의 부채 앞에서 눈에 띄지 않을 뿐만 아니라, 이를 통해 많은 수입을 얻을 수도 있다는 것이다. 차이나 그랜드 자동차는 시대의 흐름에 빠졌을 뿐만 아니라, 회사의 대주주들이 이해관계를 저울질해 선택한 선택이었고, 대다수의 투자자들은 이러한 변화의 희생자가 되었습니다.