новости

«основные советы»

china grand automobile столкнулась с кризисом исключения из листинга, а права и интересы инвесторов и владельцев автомобилей были ущемлены. могут ли они возместить свои убытки посредством коллективных исков?

автор | чжу сяоюй

редактировать | лю ян

неожиданным является то, что 29 мая этого года компания china grand automobile заняла первое место в «100 лучших дилерских группах в сфере продаж автомобилей в китае» на конференции китайских автомобильных дилеров. менее чем за три месяца компания guanghui automobile была «прогремелена». .

сегодня компания china grand automobile полностью сошла с алтаря. из-за того, что он был крупнейшим автодилером в стране, цена его акций была снижена до менее 1 юаня в течение 20 торговых дней подряд, и в конечном итоге была вынуждена выйти из листинга. более 100 000 акционеров потеряли свои деньги. также,во многих магазинах 4s, принадлежащих guanghui, были случаи, когда автовладельцы до сих пор не могут забрать свои машины через два месяца после оплаты покупной цены, а сотрудники фронт-офиса не получают заработную плату в течение двух месяцев.

оглядываясь назад на 2023 год, данные финансового отчета china grand automobile примечательны: годовой операционный доход достиг 138 миллиардов юаней, увеличившись на 3,3% в годовом исчислении, а чистая прибыль, приходящаяся на долю акционеров, изменилась; стоимость котирующейся компании составила 392 миллиона юаней. продажи новых автомобилей достигли 596 000 единиц, увеличившись на 1,1% в годовом исчислении; количество дилерских точек по всей стране достигло 735, охватывая 28 провинций и городов.

благодаря своей лидирующей позиции на рынке и выдающейся производительности компания china grand automobile завоевала доверие инвесторов и потребителей. однако автовладельцев и инвесторов в акции удивило то, почему выдающиеся результаты china grand automobile рухнули «в одночасье»? куда пойдут мои «деньги» и «машина»?

недавно широкое внимание привлек инцидент, когда некоторые инвесторы пришли в штаб-квартиру china grand automobile для защиты своих прав. один из участников рассказал "leopard change", что для защиты своих прав и интересов инвесторы начали самоорганизовываться и искать законные средства для решения проблем посредством групповых исков.

1. автовладелец запросил сертификат, но у компании не было денег, чтобы выкупить его в банке.

на douyin многие владельцы автомобилей и инвесторы в акции предпринимают активные действия по защите своих прав. они собирают доверенности на судебные иски от других жертв через онлайн-платформу, чтобы гарантировать, что в процессе защиты прав доверитель не отзовет разрешение ни на что. причина. как только сбор средств будет завершен, клиент защитит свои права в соответствии с законом и подаст коллективный иск против china grand automobile от имени потерпевших.

чтобы возместить убытки, владельцы автомобилей и инвесторы в акции спонтанно сформировали многочисленные группы защиты прав и собрали информацию об ущербе от «жертв» с помощью анкет.

в различных правозащитных группах уровень потери и тревоги у каждого разный. например, в июле этого года г-н сун из цзянсу купил модель в сюйчжоу минчжибао.bmw530, но из-за отсутствия сертификации не удалось получить лицензию. в магазине 4s пояснили, что необходимо дождаться оплаты клиента, прежде чем компания сможет выкупить сертификат у банка, и сообщили, что компания думает над решением. г-н сун неоднократно безуспешно настаивал на иске, поэтому ему оставалось только готовиться к судебному разбирательству, идя в магазин, чтобы защитить свои права.

г-н лю из чжэцзяна сказал, что он получил свой автомобиль уже через месяц, но проблема с номерными знаками все еще не решена. продавец в магазине 4s сказал, что компания проводит аудит, и это займет время. г-н лю подозревает, что сертификат может быть заложен, а срок действия временного номерного знака скоро истечет, и автомобиль станет непригодным для использования. столкнувшись с этой ситуацией, он ничего не мог сделать.

напротив, потребители, которые уже получили свои автомобили, но не могут получить номерной знак, несут относительно небольшие потери.

господин цзян из провинции цзянсу внес залог в размере 30 000 юаней при заказе автомобиля в конце августа. в договоре четко оговаривалось, что если автомобиль не будет доставлен до 28 сентября, залог должен быть возвращен в течение 10 рабочих дней. однако есть автовладельцы, которые не могут забрать машину в течение двух месяцев после подписания договора, а залог так и не был возвращен.

г-н цзян сказал, что, узнав об этом инциденте, он каждый день чувствовал беспокойство и был вынужден один раз в день связываться с продавцами магазина 4s, опасаясь, что они сбегут. на данный момент он получил ответ, который заверил его, что он сможет забрать машину вовремя. «у меня нет другого выбора. согласно контракту, залог не может быть возвращен сейчас. я могу только подождать до 28 сентября».

фактически, многие магазины 4s, принадлежащие guanghui, несколько месяцев назад пережили финансовый кризис.в этом году china grand automobile начала выдавать квартальные и годовые задания по продажам своим магазинам 4s и потребовала от магазинов 4s нести ответственность за свои собственные прибыли и убытки. ситуация, когда сертификат заложен и не подлежит выкупу, наблюдается лишь в немногих плохо работающих магазинах.

сотрудник, который утверждал, что является филиалом магазина 4s china grand automobile group, сообщил, что с прошлого года компания потеряла десятки тысяч юаней на каждый проданный автомобиль. в этом году убытки стали еще более серьезными.

«в мае этого года денежный поток магазина стал сужаться. наши руководители попросили нас призывать клиентов платить за автомобили каждый день, чтобы восстановить положительный денежный поток. в то время деньги компании на балансе еще можно было использовать. выплатить зарплату, но теперь, как только пришли деньги автовладельцев, нас всех выписала guanghui group, и у нас не было денег даже на то, чтобы выкупить сертификат в банке, не говоря уже о зарплате нашим сотрудникам. нам задолжали зарплату более двух месяцев, и мы не можем сейчас уйти в отставку. трудно найти работу, и я не знаю, как долго компания сможет просуществовать, если я продолжу оставаться».

регулирующие органы не только не смогли поставлять автомобили, но и исключили компанию china grand automobile из рынка акций а.

28 августа, когда дневная цена закрытия в течение 20 последовательных торговых дней с 20 июня 2024 года по 17 июля 2024 года была ниже 1 юаня, china grand automobile выполнила условия прекращения листинга и была вынуждена исключить его из листинга. акции, находящиеся в руках более чем 100 000 инвесторов, в одночасье обесценились, и они понесли тяжелые потери. это еще больше усилило споры о защите прав china grand automobile, и многие инвесторы также присоединились к рядам защитников прав.

2. финансовая тайна guanghui group

внезапный крах компании china grand automobile, крупного дилера топливных автомобилей, глубоко озадачил внешний мир.

данные финансового отчета за 2023 год показывают, что china grand automobile достигла операционного дохода в размере 138 миллиардов юаней и чистой прибыли в 390 миллионов юаней. по состоянию на конец 2023 года балансовая стоимость компании составляла 11,235 млрд юаней. в последний торговый день, исходя из цены закрытия 0,78 юаня за акцию, рыночная стоимость china grand automobile составила 6,466 млрд юаней.

хотя ее рыночная стоимость когда-то превышала 100 миллиардов юаней, china grand automobile уже давно столкнулась с проблемой недостаточной прибыльности, а уровень ее долга остается выше 60%.с 2019 года операционная прибыль компании снижалась из года в год, а в 2022 году даже понесла убыток в размере более 2,669 млрд юаней. хотя в 2023 году он принесет прибыль, его рентабельность значительно упала. в первом квартале этого года общие обязательства china grand automobile превысили 69,254 млрд юаней, из которых краткосрочные заимствования достигли 30,463 млрд юаней, тогда как имеющиеся средства составляли лишь 8,336 млрд юаней.

финансовый отчет показывает, что долговое бремя china grand automobile превысило ее балансовый денежный поток, и компания находится под огромным давлением, связанным с погашением краткосрочных займов.

не так давно china grand automobile опубликовала свой полугодовой финансовый прогноз на 2024 год. ожидается, что чистая прибыль, причитающаяся акционерам листинговой компании, понесет убыток в первом полугодии, причем убыток составит от 699 миллионов долларов сша. до 583 млн юаней, а чистая прибыль за тот же период прошлого года составила 601 млн юаней. china grand automobile отметила в своем заявлении, что эти прогнозные данные являются результатом предварительных расчетов и не проверялись аудиторской фирмой.

несмотря на это, денежный поток cga по-прежнему положительный, достигнув 8,336 млрд юаней, и компания по-прежнему имеет некоторую положительную прибыль.кроме того, у него также есть конвертируемые облигации с рейтингом aa+ и рыночной стоимостью более 7 миллиардов юаней. поэтому внезапный делистинг china grand automobile вызвал сомнения у многих инвесторов.

некоторые инсайдеры полагают, что делистинг china grand automobile на самом деле является методом для компаний, котирующихся на акциях а, избавиться от неработающих активов законным путем. с точки зрения основных показателей guanghui, хотя ее доходы высоки, ее рентабельность низка. в сочетании с интенсивными изменениями в отечественной автомобильной промышленности риск будущих убытков guanghui automobile может еще больше возрасти.

в последние годы china grand automobile часто проводила финансовую деятельность. за последние 20 лет благодаря ipo и частному размещению акций совокупный объем финансирования достиг 37,5 млрд юаней, а общий акционерный капитал компании также увеличился со 115 млн акций до 8,289 млрд акций. согласно последним данным финансового отчета, более 8 миллиардов находящихся в обращении акций china grand automobile распределены в руках более чем 100 000 акционеров.для крупных акционеров затраты на прямой делистинг, очевидно, более экономичны, чем самоспасение посредством операций репо на вторичном рынке.

помимо инвесторов, владеющих акциями, инвесторы, купившие конвертируемые облигации china grand automobile, также понесли тяжелые потери в этом раунде делистинга.

в августе 2020 года china grand automobile выпустила «конвертируемые облигации guanghui» на сумму 3,37 млрд юаней, которые могут быть конвертированы в акции по начальной цене конвертации 4,03 юаня за акцию, начиная с 24 февраля 2021 года. в связи с выполнением условий «пересмотра в сторону понижения», начиная с 23 мая, цена конвертации была скорректирована до 1,5 юаня за акцию, что составляло лишь одну треть от первоначальной цены.

однако 17 июля этого года конвертируемые облигации guanghui также упали до предела, и номинальная стоимость составила всего 45,767 юаня за штуку, что было серьезным снижением по сравнению с первоначальной номинальной стоимостью в 100 юаней за штуку.

это просто неприемлемо для инвесторов, которые изначально покупали конвертируемые облигации guanghui, полагая, что «чистая прибыль гарантирована». некоторые инвесторы в группе по защите прав даже заявили, что исключение конвертируемых облигаций guanghui из листинга подорвало их доверие к выпуску конвертируемых облигаций компаниями, акции которых котируются на бирже.

3. дилеры, покинутые временем

в группе по защите прав china grand automobile, хотя все понесли разные потери, их конечные требования и цели одни и те же - позволить china grand automobile «вернуть им деньги».

инвестор сообщил в группе по защите прав акционеров, что акции cga на его счете были очищены не только от денег, но и от акций на счету акций. он чувствовал, что его ограбили, но ему некуда было деваться. причина.

она также выразила серьезные сомнения по поводу внезапного исключения из листинга grand auto: «в предыдущих финансовых отчетах компании все еще были миллиарды средств, а недавно появились новости о взрыве магазинов 4s. если это не серьезное финансовое мошенничество, то это злонамеренное исключение из листинга». город!"

в то же время,владельцы автомобилей, купившие guanghui automobile, также активно ищут способы спастись.

владелец автомобиля упомянул, что в начале этого года более 80 магазинов 4s, входящих в состав guangdong yongao group, в один и тот же день объявили о банкротстве. до этого сертификаты на все автомобили, продаваемые группой, были заложены в банках. к счастью, своевременное вмешательство правительства не позволило банку отбуксировать все автомобили. ввиду отсутствия сертификатов правительство согласовало с управлением транспортных средств процедуры регистрации всех транспортных средств. этот автовладелец надеется, что даже если с grand auto возникнут проблемы, правительство вовремя снова вмешается.

однако реальная ситуация такова, что guangzhou yongao group вступила в процедуру банкротства и будет погашать свои долги посредством аукционов активов. правительство вмешалось после того, как подтвердило, что компания не в состоянии погасить свои долги.

в отличие,china grand automobile по-прежнему работает в нормальном режиме. несмотря на то, что прогноз производительности на второй квартал показывает убытки, судя по ее финансовому положению, поток капитала все еще нормальный, и можно продолжать работу.правительству трудно напрямую взять под свой контроль компанию до того, как она вступит в стадию ликвидации банкротства.

на данный момент дилерам топливной техники приходится нелегко. «отчет об обследовании условий выживания национальных автомобильных дилеров в первой половине 2024 года», опубликованный ассоциацией циркуляции, показывает, что в первой половине этого года доля убытков дилеров достигла 50,8%, а доля их прибыли составила средняя общая валовая прибыль одного магазина выше, чем в 2023 году. размер снизился, особенно в бизнесе новых автомобилей: средний убыток на магазин достиг 1,78 миллиона юаней.

china grand automobile также много раз подчеркивала в своем финансовом отчете, что «ценовая война» оказала огромное влияние на индустрию автомобильных дилеров, поставив china grand automobile под огромное финансовое давление.когда в общей ситуации не хватает возможностей для роста, делистинг может стать мерой самозащиты, предпринятой china grand automobile для экономии затрат.

заходя дальше, за месяц до исключения china grand automobile из листинга компания опубликовала объявление, в котором говорилось, что контролирующий акционер компании, china grand automobile group, обсуждает вопросы передачи акций с xinjiang jinzheng new materials technology co., ltd. согласно соглашению, после 19 декабря этого года guanghui group передаст 24,5% акций компании (т.е. 2,03 млрд акций), принадлежащих jinzheng technology. цена сделки будет определена путем переговоров между двумя сторонами. после завершения передачи акций контроль над china grand auto будет передан от china grand group к jinzheng technology.

другими словами, основные акционеры и фактические контролеры china grand automobile не только невидимы перед лицом долгов компании, но даже могут получить от них большие доходы. china grand automobile не только попала в волну времени, но и стала выбором основных акционеров компании, взвесивших свои интересы, в то время как большинство инвесторов стали жертвами этого изменения.