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[Introduction] Une société affiliée aux actifs appartenant à l'État de Zhongshan a l'intention d'acquérir partiellement les obligations convertibles Lingnan en défaut

Jiang You, journaliste au China Fund News

L'« incident de défaut » de Lingnan Convertible Bond, la première obligation convertible d'une entreprise d'État à faire défaut, a marqué le début de nouveaux progrès.Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd., une filiale publique de la ville de ZhongshanElle envisage d'acquérir des obligations convertibles Lingnan. La limite supérieure pour l'acquisition d'un seul détenteur est de 1 000 pièces (valeur nominale de 100 000 yuans) et le prix d'achat est de 100,127 yuans par pièce.

Les obligations convertibles Lingnan sont arrivées à échéance le 14 août et le montant restant à l'échéance était de 456 millions de yuans. L'émetteur, Lingnan Shares, n'a pas été en mesure de rembourser le principal et les intérêts dans les délais. Les obligations convertibles Lingnan ont cessé de négocier et de convertir des actions, et le dernier cours de clôture avant l'expiration était de 71 372 yuans.

Une société tierce envisage d'acquérir partiellement les obligations convertibles Lingnan

Le 17 août, les obligations convertibles Lingnan et les actions sous-jacentes (date d'émission) des actions Lingnan ont révélé que Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd. (ci-après dénommée Zhongshan Talent Innovation Park Company) prévoyait d'acquérir une partie des obligations convertibles Lingnan et de ses dérivés.

L'annonce indiquait qu'à la date de l'annonce, cet événement majeur était encore en phase de planification ; il existe une grande incertitude quant à savoir si cet événement majeur pourra se dérouler sans problème comme prévu.Lingnan Shares a déclaré que cette acquisition d'obligations est une acquisition partielle par un tiers pour les détenteurs et n'affectera pas les actifs et les passifs de la société cotée, ni n'entraînera de sorties de fonds de la société cotée, ni n'affectera la solvabilité de la société cotée. entreprise elle-même.

Selon le plan d'acquisition préliminaire, les cibles d'acquisition sont les détenteurs d'obligations convertibles Lingnan à la clôture du marché le 14 août 2024. En termes de quota d'acquisition, si le détenteur d'obligations ne détient pas plus de 1 000 obligations convertibles Lingnan, elle sera achetée sur la base du nombre total d'obligations qu'il détient ; si le nombre d'obligations qu'il détient dépasse 1 000, il sera limité à 1 000 et une partie de l'achat sera effectuée. Le prix d'achat est basé sur le cours de clôture moyen des obligations convertibles Lingnan pendant 20 jours de bourse consécutifs avant le 9 août 2024 (inclus), augmenté de 15 % (soit 100,127 yuans/pièce).

L'annonce indique que le plan de transaction spécifique et le moment de la transaction pour cette acquisition sont toujours en discussion et en planification, et il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux annonces ultérieures.

L'acquéreur est également Zhongshan State-owned Assets, et il n'y a pas de plan de restructuration des actifs ou de réorganisation en cas de faillite.

Zhongshan State-owned Assets a acquis et confié les droits de vote aux actions de Lingnan il y a deux ans. Zhongshan Talent Innovation Park Company, qui envisage cette fois d'acquérir une partie des obligations convertibles de Lingnan, est également une filiale de Zhongshan State-owned Assets. Il n'existe cependant aucun plan de restructuration ou de réorganisation pour le projet d'acquisition d'une partie des obligations convertibles.

Lingnan Shares a déclaré que Zhongshan Talent Innovation Park Company revendiquerait par la suite ses droits de créancier contre la société sur la base des obligations achetées et n'avait pas l'intention de procéder à une restructuration majeure des actifs ou de demander une réorganisation en faillite de la société cotée. Il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques et d’investir avec prudence.

Lingnan Shares a déclaré que depuis que Zhongshan Torch District State-owned Assets a acquis Lingnan Shares en septembre 2022, afin de soutenir activement le sauvetage de Lingnan Shares, elle a par la suite fourni un total de 1 milliard de yuans de prêts et 224 millions de yuans de garanties de financement à Lingnan. Actions.

Ces dernières années, en raison de l'impact des fluctuations cycliques de l'industrie et des changements dans l'offre et la demande du marché, les investissements gouvernementaux ont été réduits. La société a favorisé l'optimisation de la structure des commandes commerciales et des ajustements de configuration stratégique, et les nouvelles commandes n'ont pas répondu aux attentes. ; le cycle de règlement des activités d'ingénierie de l'entreprise s'est allongé et le recouvrement des créances a été retardé. Le paiement et le manque de fonds ont limité l'avancement de la construction des projets en construction de l'entreprise, couplés à la nécessité de maintenir les dépenses d'exploitation quotidiennes, l'actif de l'entreprise ; le ratio de passif est élevé, la rentabilité et la solvabilité ont continué de baisser et il existe une pression sur les liquidités.

En 2023, Lingnan Shares a réalisé un bénéfice d'exploitation de 2,130 milliards de yuans, soit une baisse de 17,08 % sur un an ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée était une perte de 1,096 milliards de yuans, le flux de trésorerie net généré par les activités d'exploitation. était de -279 millions de yuans et le ratio actif-passif a atteint 85,47 %.

Le 30 avril, Lingnan Shares a divulgué le rapport d'audit annuel 2023. Le cabinet comptable Asie-Pacifique (Groupe) (Special General Partnership) a audité le rapport financier annuel 2023 de l'entreprise en tenant compte des pertes continues, du lourd fardeau de la dette et des dettes en souffrance, entre autres. facteurs,Le cabinet d'Asie-Pacifique a publié un rapport d'audit comportant une incertitude importante quant à la poursuite de ses activités.。

Les actions de Lingnan ont chuté de 1,06 % le 16 août, clôturant à 0,93 yuan. La valeur marchande totale de l'entreprise était de 1,57 milliard de yuans. Le cours de clôture des actions Lingnan est resté inférieur à 1 yuan pendant trois jours de bourse consécutifs. Si les obligations convertibles sont partiellement acquises, cela pourrait aider à résoudre le défaut des obligations.

Editeur : Xiaomi

Critique : Xu Wen

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