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[Einleitung] Ein mit Zhongshan State-owned Assets verbundenes Unternehmen beabsichtigt, die ausgefallenen Lingnan-Wandelanleihen teilweise zu erwerben

China Fund News-Reporter Jiang You

Der „Ausfallvorfall“ der Lingnan Convertible Bond, der ersten Wandelanleihe eines Staatsunternehmens, die in Zahlungsverzug geriet, hat zu neuen Fortschritten geführt.Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd., eine staatliche Tochtergesellschaft der Stadt ZhongshanEs ist geplant, einige Lingnan-Wandelanleihen zu erwerben. Die Obergrenze für den Erwerb eines einzelnen Halters liegt bei 1.000 Stück (Nennwert 100.000 Yuan), und der Kaufpreis beträgt 100,127 Yuan pro Stück.

Die Wandelanleihen von Lingnan wurden am 14. August fällig und der Restbetrag bei Fälligkeit betrug 456 Millionen Yuan. Der Emittent, Lingnan Shares, war nicht in der Lage, Kapital und Zinsen fristgerecht zurückzuzahlen. Lingnan-Wandelanleihen haben den Handel und die Umwandlung von Aktien eingestellt, und der letzte Schlusskurs vor Ablauf betrug 71,372 Yuan.

Drittunternehmen plant teilweisen Erwerb von Lingnan-Wandelanleihen

Am 17. August gaben sowohl die Lingnan-Wandelanleihen als auch die zugrunde liegenden Aktien (Ausgabedatum) der Lingnan-Aktien bekannt, dass Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd. (im Folgenden als Zhongshan Talent Innovation Park Company bezeichnet) plant, einen Teil davon zu erwerben von Lingnan-Wandelanleihen und deren Derivaten.

In der Ankündigung hieß es, dass sich diese Großveranstaltung zum Zeitpunkt der Ankündigung noch in der Planungsphase befinde; es bestehe erhebliche Unsicherheit darüber, ob diese Großveranstaltung wie erwartet reibungslos durchgeführt werden könne.Lingnan Shares gab an, dass es sich bei diesem Anleiheerwerb um einen teilweisen Erwerb durch einen Dritten für die Inhaber handelt und dass er sich weder auf die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des börsennotierten Unternehmens auswirkt, noch zu Mittelabflüssen des börsennotierten Unternehmens führt und auch nicht die Zahlungsfähigkeit des börsennotierten Unternehmens beeinträchtigt Unternehmen selbst.

Dem vorläufigen Übernahmeplan zufolge handelt es sich bei den Übernahmezielen um Inhaber von Lingnan-Wandelanleihen zum Börsenschluss am 14. August 2024. Was die Erwerbsquote anbelangt, gilt: Wenn der Anleihegläubiger nicht mehr als 1.000 Lingnan-Wandelanleihen hält, wird er auf der Grundlage der gesamten Anzahl der von ihm gehaltenen Anleihen gekauft, wenn die Anzahl der von ihm gehaltenen Anleihen 1.000 übersteigt, wird sie auf 1.000 begrenzt Ein Teil des Kaufpreises wird getätigt. Der Kaufpreis basiert auf dem durchschnittlichen Schlusskurs der Lingnan-Wandelanleihen an 20 aufeinanderfolgenden Handelstagen vor dem 9. August 2024 (einschließlich), erhöht um 15 % (d. h. 100,127 Yuan/Stück).

In der Ankündigung heißt es, dass der konkrete Transaktionsplan und die Transaktionszeit dieser Übernahme noch diskutiert und geplant werden und den Anlegern empfohlen wird, auf spätere Ankündigungen zu achten.

Der Erwerber ist ebenfalls Zhongshan State-owned Assets, und es gibt keinen Vermögensumstrukturierungs- oder Insolvenzsanierungsplan.

Zhongshan State-owned Assets hat vor zwei Jahren Stimmrechte an Lingnan-Aktien erworben und übertragen. Die Zhongshan Talent Innovation Park Company, die dieses Mal einen Teil der Lingnan-Wandelanleihen erwerben will, ist ebenfalls eine Tochtergesellschaft von Zhongshan State-owned Assets. Für den geplanten Erwerb eines Teils der Wandelschuldverschreibungen liegt jedoch kein Restrukturierungs- oder Sanierungsplan vor.

Lingnan Shares gab an, dass die Zhongshan Talent Innovation Park Company anschließend Gläubigerrechte gegen das Unternehmen aufgrund der erworbenen Anleihen geltend machen werde und keine Pläne habe, eine größere Vermögensumstrukturierung durchzuführen oder eine Insolvenzsanierung des börsennotierten Unternehmens zu beantragen. Anlegern wird empfohlen, auf Risiken zu achten und umsichtig zu investieren.

Lingnan Shares gab an, dass seit der Übernahme von Lingnan Shares durch den Zhongshan Torch District State-owned Assets im September 2022, um die Rettungsaktion von Lingnan Shares aktiv zu unterstützen, Lingnan anschließend Darlehen in Höhe von insgesamt 1 Milliarde Yuan und Finanzierungsgarantien in Höhe von 224 Millionen Yuan bereitgestellt wurden Aktien.

In den letzten Jahren wurden die staatlichen Investitionen aufgrund der Auswirkungen zyklischer Schwankungen in der Branche und der Veränderungen von Marktangebot und -nachfrage reduziert. Das Unternehmen hat die Optimierung der Geschäftsauftragsstruktur und strategische Layoutanpassungen vorangetrieben, und neue Aufträge haben die Erwartungen nicht erfüllt ; Der Abwicklungszyklus des Ingenieurgeschäfts des Unternehmens hat sich verlängert, und der Einzug von Forderungen hat sich verzögert. Zahlungsverzögerungen und knappe Mittel haben den Baufortschritt der im Bau befindlichen Projekte des Unternehmens eingeschränkt, gepaart mit der Notwendigkeit, die täglichen Betriebskosten aufrechtzuerhalten. Die Haftungsquote ist hoch, Rentabilität und Zahlungsfähigkeit sind weiter gesunken und es herrscht Liquiditätsdruck.

Im Jahr 2023 erzielte Lingnan Shares ein Betriebsergebnis von 2,130 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 17,08 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der den Aktionären des börsennotierten Unternehmens zuzurechnende Nettogewinn betrug 1,096 Milliarden Yuan, der Netto-Cashflow aus der Geschäftstätigkeit betrug -279 Millionen Yuan und das Verhältnis von Vermögenswerten zu Verbindlichkeiten erreichte 85,47 %.

Am 30. April veröffentlichte Lingnan Shares den jährlichen Prüfungsbericht 2023. Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Asia Pacific (Group) (Special General Partnership) prüfte den Jahresfinanzbericht 2023 des Unternehmens unter Berücksichtigung der anhaltenden Verluste, der hohen Schuldenlast und der überfälligen Schulden Faktoren,Das asiatisch-pazifische Unternehmen veröffentlichte einen Prüfungsbericht mit erheblicher Unsicherheit über die Fortführung des Geschäftsbetriebs.。

Die Lingnan-Aktien fielen am 16. August um 1,06 % und schlossen bei 0,93 Yuan. Der Gesamtmarktwert des Unternehmens betrug 1,57 Milliarden Yuan. Der Schlusskurs der Lingnan-Aktien lag an drei aufeinanderfolgenden Handelstagen unter 1 Yuan. Wenn die Wandelanleihen teilweise erworben werden, kann dies zur Lösung des Anleiheausfalls beitragen.

Herausgeber: Xiaomo

Rezensent: Xu Wen

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