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Les réserves de trésorerie de Berkshire Hathaway (BRK.A.US, BRK.B.US) de Buffett (ci-après dénommé « Berkshire ») ont atteint un niveau record au deuxième trimestre.

Dans la soirée du 3 août, heure de Pékin, Berkshire a publié son rapport du deuxième trimestre 2024. Les données du rapport financier montrent que le chiffre d'affaires de Berkshire au deuxième trimestre 2024 s'élevait à 93,653 milliards de dollars américains, ce qui était attendu par le marché à 91,09 milliards de dollars américains, contre 92,503 milliards de dollars américains au cours de la même période de l'année dernière, soit une augmentation d'une année sur l'autre. 1,24 % ; le bénéfice net était de 30,348 milliards de dollars, bien supérieur aux 17,786 milliards de dollars attendus par le marché pour la même période de l'année dernière, soit une baisse d'une année sur l'autre de 15,49 % ; 11,598 milliards de dollars américains.

Les réserves de liquidités de Berkshire ont atteint un niveau record au deuxième trimestre, atteignant 276,9 milliards de dollars, contre 189 milliards de dollars à la fin du premier trimestre.

Plus précisément, Berkshire a vendu environ 75,5 milliards de dollars d'actions nettes au deuxième trimestre. Pendant ce temps, Berkshire n'a racheté que 345 millions de dollars au deuxième trimestre, bien moins que les 2,6 milliards de dollars rachetés par Berkshire au premier trimestre.

Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de 2024, Buffett a déclaré que d’ici la fin du deuxième trimestre de cette année, les liquidités de Berkshire pourraient encore augmenter pour atteindre la barre des 200 milliards de dollars : « Nous sommes heureux de dépenser de l’argent, mais cela doit être (des acquisitions ou des investissements). les entreprises dans lesquelles nous investissons font quelque chose qui comporte très peu de risques et qui peut nous rapporter beaucoup d’argent.

Buffett estime que détenir de grandes quantités de liquidités est « plutôt attrayant » par rapport aux fonds disponibles sur le marché boursier et aux conflits qui sévissent dans le monde.

En termes de participations, le rapport financier montre qu'au 30 juin 2024, 72 % de la juste valeur totale des investissements en actions de Berkshire est concentrée dans American Express, Apple, Bank of America, Coca-Cola et Chevron, les valeurs des actions étant ​​soit respectivement 35,1 milliards de dollars, 84,2 milliards de dollars, 41,1 milliards de dollars, 25,5 milliards de dollars et 18,6 milliards de dollars.

En termes d'ajustements spécifiques de position, Buffett a vendu de manière significative sa participation dans Apple au deuxième trimestre. Au deuxième trimestre, la société a considérablement réduit ses détentions d'actions Apple, passant de 789 millions d'actions au premier trimestre à environ 400 millions d'actions, soit une baisse de 49,3 % ; les actions Apple de Berkshire sont évaluées à 84,2 milliards de dollars américains. 174,3 milliards de dollars américains à la fin du premier trimestre. Actuellement, Berkshire détient environ 2,6 % des actions d'Apple, d'une valeur de 87,944 milliards de dollars sur la base du cours de clôture de vendredi de 219,86 dollars.

Après la clôture de la bourse américaine le 1er août, heure locale, Apple a publié son rapport financier pour le troisième trimestre de l'exercice 2024 se terminant le 29 juin. Le rapport financier montre qu'Apple a réalisé un chiffre d'affaires de 85,777 milliards de dollars ce trimestre, soit une augmentation de 4,9 % sur un an, supérieur aux attentes des analystes qui prévoyaient un bénéfice net non-GAAP de 21,448 milliards de dollars sur un an ; -augmentation annuelle de 7,9 % ; le bénéfice dilué par action (BPA) était de 1,40 $ US, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 11 %, supérieure aux attentes du marché de 1,35 $ US.

Cependant, la performance d'Apple au troisième trimestre dans la Grande Chine a été décevante, avec un chiffre d'affaires en baisse de 6,5 % sur un an à 14,73 milliards de dollars, inférieur aux attentes des analystes qui étaient de 15,26 milliards de dollars.

Auparavant, Berkshire avait réduit ses avoirs en actions Apple de 13 % au premier trimestre et avait laissé entendre lors de l'assemblée annuelle de Berkshire en mai que cela était pour des raisons fiscales. Buffett a souligné que si le gouvernement américain espère couvrir le déficit budgétaire croissant et augmenter les impôts sur les plus-values, alors "vendre une petite quantité d'Apple" cette année profitera aux actionnaires de Berkshire à long terme.

La réduction des actions Apple par Buffett n'est pas surprenante, mais l'ampleur de la réduction est inattendue. Certains observateurs de Berkshire ont anticipé cette réduction, car une fois que Buffett commence à réduire ses avoirs, il continue généralement à réduire ses avoirs en grande quantité, et les étrangers s'attendent à ce que la réduction atteigne environ 100 millions d'actions.

Cependant, lors de l'assemblée annuelle de mai, lorsqu'on lui a demandé s'il pensait que l'attrait des investissements d'Apple avait diminué par rapport à 2016, Buffett a répondu que Berkshire détenait encore beaucoup d'actions Apple à la fin de 2023, et qu'il est probable qu'Apple sera le plus grand détenteur. d'actions ordinaires. "Nous pensons que la détention n'est pas seulement une action, mais une entreprise. Il en va de même pour Coca-Cola et American Express."

Outre Apple, sa principale participation, Berkshire vend également continuellement sa deuxième plus grande participation, Bank of America, dans le cadre d'une « liquidation ». Depuis la mi-juillet, Berkshire a vendu pour plus de 3,8 milliards de dollars de Bank of America.

Selon des documents divulgués par la Securities and Exchange Commission des États-Unis dans la soirée du 1er août, heure locale, Berkshire a vendu des actions de Bank of America pour le 12e jour de bourse consécutif, réduisant ainsi ses avoirs d'un total de 90 millions d'actions et encaissant un total de 90 millions d'actions. de 3,8 milliards de dollars. Actuellement, Berkshire détient toujours 942 millions d'actions de Bank of America et reste le plus grand actionnaire de Bank of America. Sur la base du cours de clôture de 39,50 dollars américains le 1er août, la valeur a atteint 37,209 milliards de dollars américains.