nachricht

das bild zeigt die basis der ningde times yichun

der lithiumcarbonat-markt, der sich in der tiefpunktphase befindet, reagiert bereits sehr empfindlich auf nachrichten.

an dem tag, als ubs securities die einstellung der produktion in der lithiummine jiangxi von catl meldete, stiegen die spotpreise für lithiumkarbonat direkt auf 1.000 yuan/tonne, und viele a-aktien-lithiumbergbauaktien stiegen bis zu ihrem tageslimit. am 12. september antwortete catl öffentlich, dass das unternehmen pläne habe, die produktionsvereinbarungen für yichun-lithiumcarbonat an die marktsituation für lithiumcarbonat anzupassen. ein reporter der china times befragte die ningde times dazu, ob der grund für die anpassung verluste im lithiumsalzgeschäft seien. die verantwortliche person sagte, dass es noch keine neuigkeiten gebe, auf die man antworten könne.

zhang jinhui, ein leitender forscher bei xinchen information, sagte in einem interview mit einem reporter der china times: „es ist jetzt unter den selbstkostenpreis der meisten unternehmen gefallen. der aktuelle preis ist nicht nachhaltig. die nationale inzahlungnahme, subventionen von verschiedenen stellen.“ „investitionen in vorgelagerte lithiumressourcen sind teil der verbesserung der industriekette durch catl. in bezug auf die produktion haben die lithiumminen von catl nur begrenzte auswirkungen auf das gesamtangebot.“ und nachfrage. kurzfristig ist es für bergleute gut, die preise zu stützen. smm-daten zeigen, dass der preis für lithiumcarbonat im wochenvergleich leicht gestiegen ist und kurzfristig voraussichtlich nach oben schwanken wird.

was die reihe von kettenreaktionen auf dem markt angeht, kann man erwarten, dass die lithiumpreise wieder zur rationalität zurückkehren. wann wird der mit spannung erwartete tiefpunkt der lithiumpreise erreicht sein? als referenz: lithiumcarbonat 2411, das zukünftige erwartungen darstellt, fiel einmal unter die 70.000-yuan-marke. aus sicht der versorgung mit wichtigen lithiumminen sind kostengünstige lithiumminen wie salt lake immer noch profitabel. hengli futures prognostiziert, dass der preis weniger wahrscheinlich über 85.000 yuan/tonne steigen wird.

angebot und nachfrage-wippe

die nachricht von der einstellung der produktion in der lithiummine von catl wurde erstmals in einem forschungsbericht von ubs securities veröffentlicht. es heißt, dass sie durch eine überprüfung durch mehrere parteien bestätigt hätten, dass catl am 10. september beschlossen habe, sein lepidolit-minengeschäft in jiangxi einzustellen. forschungsberichten zufolge liegt der grund darin, dass das lithiumgeschäft von catl seit zwei monaten verluste macht. ubs securities geht davon aus, dass die cash-kosten von catl 89.000 yuan/tonne betragen. seit mitte juli 2024 liegt der spotpreis für lithiumcarbonat unter der kostenlinie von catl und gibt an, dass dies eine normale reaktion der lieferanten sei.

ubs securities glaubt, dass dies eine nachricht ist, die sich positiv auf das gleichgewicht von angebot und nachfrage und den lithiumpreis auswirkt. wenn catl sein lithiumgeschäft in jiangxi einstellt, wird dies dazu führen, dass chinas monatliche lithiumcarbonatproduktion um 8 % auf etwa 5.000 sinken wird. 6.000 tonnen lithiumcarbonat, was voraussichtlich im jahr 2024 der fall sein wird. im jahr 2020 haben die lithiumpreise noch ein aufwärtspotenzial von 11 % bis 23 %. ebenfalls am 11. september gab jiangxi jiuling lithium industry eine mitteilung heraus, dass seine minen und mineralverarbeitungsanlagen die produktion im september für 15 bzw. 10 tage einstellen würden. den daten von hengli futures zufolge liegen die produktionsauswirkungen der wartungsarbeiten von jiuling mining bei etwa 1.500 tonnen lithiumkarbonat-äquivalent.

der markt reagierte begeistert auf die einstellung der produktion in den lithiumminen von jiangxi. auf dem sekundärmarkt erholte sich lithiumcarbonat 2411, das am 6. september auf 69.700 yuan fiel, stark und stieg an diesem tag stark auf 78.500 yuan. dementsprechend stieg auch der spotpreis für lithiumcarbonat. in einem abwärtszyklus des überangebots ist die einstellung oder reduzierung der produktion großer minen ein wichtiges zeichen dafür, dass die branche die talsohle erreicht hat. dieser aufschwung ist in diesem jahr nicht das erste mal. im januar lösten nachrichten über produktionskürzungen und produktionsunterbrechungen in australischen minen und chilenischen salzseen ähnliche marktreaktionen aus.

obwohl der forschungsbericht den titel „chinas lithiumpreise haben den tiefpunkt erreicht“ trägt, hat ubs securities den tiefstpreis für lithium nicht analysiert. der schwerpunkt des forschungsberichts liegt auf investitionen, und er gab ansalt lake-aktienkaufbewertung.

in der antwort von catl wurden keine konkreten maßnahmen zur anpassung der produktion genannt. im jahr 2022 gewann yichun mining, eine tochtergesellschaft von ningde times, die explorationsrechte für keramikerde (mit lithium) im bergbaugebiet jianxiawo im landkreis zhenkouli-fengxin im landkreis yifeng für 865 millionen yuan. bei den yichun-lithiumminen handelt es sich größtenteils um lithiumhaltige porzellantonerze, und der mit den minen verbundene lithiumoxidgehalt ist gering und liegt bei etwa 0,28 % bis 0,55 %. das bergbaugebiet ganxiawo hat den niedrigsten gehalt (0,28 %), aber die größten lithiumcarbonatreserven und die größte jährliche produktionskapazität, 6,649 millionen tonnen bzw. 69.000 tonnen.

der umsatzbeitrag des bergbau-, verarbeitungs- und schmelzgeschäfts zu catl war schon immer gering und lag bei etwa 1–2 %. in den letzten jahren ist der preis für lithiumsalz stark gesunken und die bruttogewinnmarge dieses geschäfts ist jahr für jahr gesunken, von 19,86 % im jahr 2023 auf 7,81 % im ersten halbjahr 2024. der gewinn sank von 1,536 milliarden yuan auf 205 millionen yuan, und die gewinnquote beträgt weniger als 1 %. historischen aussagen zufolge sind lithiumminen die reserve von catl als reaktion auf die hohen lithiumpreise. heutzutage gibt es billigere lithiumsalze auf dem markt, und catl verfügt auch über andere optionen für die nachgelagerte produktion. anfang september,yahua-gruppe(002497.sz) hat gerade einen kaufvertrag für lithiumhydroxid und lithiumcarbonat in batteriequalität mit catl bekannt gegeben, der bis ende 2028 verlängert wurde.

hengli futures geht davon aus, dass es einige zeit dauern wird, bis die produktionsreduzierung von der mine auf die lithiumsalzanlage übertragen wird, und dass sie in verbindung mit dem eigenen lagerverbrauch keine unmittelbaren auswirkungen auf den spotmarkt haben wird. sollten sich die auswirkungen der produktionskürzungen von catl nach mitte bis ende oktober bemerkbar machen, dürften die auswirkungen auf angebot und nachfrage begrenzt sein. bis dahin ist der nachgelagerte nachschubzyklus abgeschlossen und die nachfrage nach lithiumcarbonat wird deutlich zurückgehen. bis zum ende des nachgelagerten einkaufszyklus ende september könnten die preise noch anfällig für nachrichtenimpulse sein.

mittel- bis langfristig werden die preise dennoch sinken

jiangxi ist die hauptquelle für lepidolit-minen in meinem land. lithium-minen in der provinz sind hauptsächlich in hengfeng, guangchang, ningdu, yifeng, fengxin, shicheng und anderen orten verteilt. nach angaben des ministeriums für natürliche ressourcen machen die lithiumressourcenreserven von jiangxi etwa 40 % der gesamtreserven des landes aus und stehen damit an erster stelle des landes. die stadt yichun in der provinz jiangxi und ihre nachgeordneten gerichtsbarkeiten verfügen nachweislich über lithiumoxidreserven von mehr als 2,58 millionen tonnen, was etwa 6,36 millionen tonnen lithiumcarbonat entspricht.

die lithiumressourcen von jiangxi lockten viele unternehmen an, hier zu investieren, und bildeten eine lithiumbatterie-industriekette aus „lithiumminen – lithiumsalze – lithiummaterialien – lithiumbatterien – lithiumanwendungen – lithiumrecycling“, die bergbau, mineralverarbeitung, lithiumsalz und lithiumschlackenröstung umfasst und andere unternehmen. daten von huatai futures zeigen, dass die produktion von jiangxi in den ersten monaten des jahres 2024 12.000 bis 15.000 tonnen betrug, was etwa 35 % des landes entspricht. im april 2023 sank sie auf ein minimum von 8.000 tonnen und wird danach voraussichtlich weiter zurückgehen.

im vergleich zu kostengünstigen spodumen-minen in übersee und kostengünstigen lithium-salzseen im in- und ausland sind die kosten für lepidolit-minen noch nicht vorteilhaft. mit ausnahme der ningde-ära,yongxing-materialien(002756.sz)jiangte motor(002176.sz) und andere unternehmen haben ebenfalls in lithiumressourcen in jiangxi investiert.orientalisches vermögenkundendaten zeigen, dass das lithiumminen- und lithiumsalzgeschäft von jiangte motor seit letztem jahr geld verliert. in diesem jahr ist der umsatz dieses sektors stark auf 213 millionen yuan gesunken, mit einem verlust von 70,4 millionen yuan und einer bruttogewinnmarge von -. 33,02 %. die bruttogewinnmarge von yongxing materials für lithiumcarbonat überstieg im vergangenen jahr 70 %. im ersten halbjahr dieses jahres sank die bruttogewinnmarge dieses geschäfts auf 38,73 % und der umsatz mit lithiumcarbonat sank im jahresvergleich um 60 %. jahr.

die preisentwicklung hängt weiterhin von angebot und nachfrage ab. viele institutionen gehen davon aus, dass der druck auf der angebotsseite das ganze jahr über anhalten wird und die preise mittel- und langfristig voraussichtlich wieder sinken werden.

das angebot an lithiumminen ist noch weit von qingdao entfernt und angebot und nachfrage haben sich noch nicht umgekehrt. daten von funeng futures zeigen, dass der bau- und hochfahrzyklus der lithiumminen-produktionskapazität 1,5 bis 2 jahre beträgt. die angebotsseitige produktionskapazität wird ab ende 2022 schrittweise freigegeben. im jahr 2024 wird sie sich noch in einem großen kapazitätserweiterungszyklus befinden. globale primärproduktion es wird erwartet, dass die lithiumressourcen im vergleich zum vorjahr um 353.000 tonnen auf 1,35 millionen tonnen lithiumcarbonat-äquivalent steigen werden, was einer steigerung von 35 % entspricht. darunter trugen lithiumerz und salzsee zu einem anstieg von 233.000 tonnen bzw. 123.000 tonnen bei.

laut statistiken der lithium-abteilung der china nonferrous metals industry association belief sich die inländische lithiumcarbonatproduktion im ersten halbjahr dieses jahres auf etwa 296.000 tonnen, wovon die produktion im juni fast 60.000 tonnen betrug, was einem anstieg gegenüber dem vormonat entspricht 8 %. einschließlich lithiumhydroxid, lithiumchlorid und anderer produkte hat sich die lithiumsalzproduktion meines landes auf 489.000 tonnen lithiumcarbonat-äquivalent erhöht, was einer steigerung von 34,3 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

unter der voraussetzung, dass es angesammelte lagerbestände gibt, die verdaut werden müssen, ist der lockerungstrend auf der angebotsseite nicht schwer zu erkennen, und kurzfristige reduzierungen können schnell aufgefüllt werden.

die nachfrageseite verzeichnete tatsächlich ein beachtliches wachstum. nach angaben der china automotive power battery industry innovation alliance beliefen sich die kumulierten verkäufe meines landes an strom- und anderen batterien von januar bis august dieses jahres auf 581,8 gwh, was einem kumulierten anstieg von 42,1 % gegenüber dem vorjahr entspricht. der umsatzanteil von power-batterien und anderen batterien betrug 77,1 % bzw. 22,9 %. im vergleich zum vorjahreszeitraum sank der anteil der power-batterien um 10,2 prozentpunkte. im august betrug die installierte kapazität der strombatterien meines landes 47,2 gwh, ein anstieg von 35,3 % gegenüber dem vorjahr und ein anstieg von 13,5 % gegenüber dem vormonat.

aus heutiger sicht sind die lithiumpreise noch weit von der talsohle entfernt. ubs securities prognostiziert, dass die lithiumpreise langfristig bei einem niedrigeren preis von 9.909 usd/tonne (ca. 70.300 yuan/tonne) gestützt werden.

chefredakteur: li zukünftiger chefredakteur: zhang yuning