berita

gambar menunjukkan markas yichun di ningde times

pasar litium karbonat yang berada pada tahap terbawah sudah cukup sensitif terhadap berita.

pada hari ketika ubs securities melaporkan penghentian produksi di tambang litium jiangxi catl, kontrak berjangka litium karbonat melonjak 7,91%; harga spot naik langsung menjadi 1.000 yuan/ton; dan banyak saham pertambangan litium a-share naik hingga batas hariannya. pada tanggal 12 september, catl secara terbuka menjawab bahwa perusahaan mempunyai rencana untuk menyesuaikan pengaturan produksi litium karbonat yichun berdasarkan situasi pasar litium karbonat. seorang reporter dari china times mewawancarai ningde times tentang apakah alasan penyesuaian tersebut adalah kerugian dalam bisnis garam lithium.

zhang jinhui, peneliti senior di xinchen information, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan reporter dari china times: "sekarang telah jatuh di bawah harga biaya sebagian besar perusahaan. harga saat ini tidak berkelanjutan. perdagangan nasional, subsidi dari berbagai tempat , dan musim puncak tradisional emas, sembilan, dan perak sepuluh semuanya akan mempromosikan fluktuasi harga ke atas. "investasi pada sumber daya litium hulu adalah bagian dari peningkatan rantai industri catl. dalam hal output, tambang litium catl memiliki dampak terbatas terhadap pasokan secara keseluruhan. dan permintaan. dalam jangka pendek, ada baiknya para penambang menaikkan harga. data smm menunjukkan bahwa harga litium karbonat mengalami sedikit peningkatan dari minggu ke minggu dan diperkirakan akan berfluktuasi ke atas dalam jangka pendek.

adapun rangkaian reaksi berantai di pasar mungkin merupakan ekspektasi bahwa harga litium akan kembali rasional. kapan harga lithium yang paling dinanti-nantikan akan tiba? sebagai referensi, litium karbonat 2411, yang mewakili ekspektasi masa depan, pernah turun di bawah angka 70,000 yuan. dari perspektif pasokan utama tambang litium, tambang litium berbiaya rendah seperti salt lake masih menguntungkan. hengli futures memperkirakan kecil kemungkinan harga akan naik di atas 85.000 yuan/ton.

penawaran dan permintaan jungkat-jungkit

berita penghentian produksi di tambang litium catl pertama kali dilaporkan oleh laporan penelitian dari ubs securities. dikatakan bahwa melalui verifikasi multi-pihak, mereka mengonfirmasi bahwa catl memutuskan untuk menghentikan sementara bisnis tambang lepidolite di jiangxi pada 10 september. laporan penelitian menunjukkan bahwa alasannya adalah bisnis litium catl telah merugi selama dua bulan. ubs securities yakin bahwa biaya tunai catl adalah 89.000 yuan/ton. sejak pertengahan juli 2024, harga spot litium karbonat lebih rendah dari garis biaya catl, dan menyatakan bahwa ini adalah reaksi normal dari pemasok.

ubs securities percaya bahwa ini adalah berita yang bermanfaat bagi keseimbangan pasokan dan permintaan serta harga litium. jika catl menghentikan bisnis litiumnya di jiangxi, hal itu akan menyebabkan produksi litium karbonat bulanan tiongkok turun sebesar 8%, menjadi sekitar 5.000-. 6.000 ton litium karbonat, yang diperkirakan akan terjadi pada tahun 2024. pada tahun 2020, harga litium masih memiliki potensi kenaikan sebesar 11%-23%. juga pada tanggal 11 september, industri litium jiangxi jiuling juga mengeluarkan pemberitahuan bahwa tambang dan pabrik pengolahan mineralnya akan menghentikan produksi masing-masing selama 15 hari dan 10 hari pada bulan september. menurut data hengli futures, dampak keluaran dari pemeliharaan jiuling mining setara dengan 1,500 ton litium karbonat.

pasar menyambut antusias penghentian produksi di tambang litium jiangxi. di pasar sekunder, litium karbonat 2411, yang turun menjadi 69.700 yuan pada 6 september, pulih dengan kuat dan naik tajam menjadi 78.500 yuan pada hari itu. harga spot litium karbonat juga meningkat. dalam siklus penurunan kelebihan pasokan, penangguhan atau pengurangan produksi tambang-tambang besar merupakan tanda penting bahwa industri ini telah mencapai titik terendahnya. peningkatan ini bukan yang pertama kali terjadi pada tahun ini. pada bulan januari, berita mengenai pengurangan produksi dan gangguan produksi di pertambangan australia dan danau garam di chili juga memicu reaksi pasar yang serupa.

meskipun laporan penelitiannya berjudul "harga litium tiongkok mencapai titik terbawah", ubs securities tidak menganalisis harga terbawah litium. fokus laporan penelitiannya adalah investasi, dan memberikannyasaham salt lakebeli peringkat.

tanggapan catl tidak merinci langkah-langkah spesifik untuk menyesuaikan produksi. pada tahun 2022, yichun mining, anak perusahaan ningde times, memenangkan hak eksplorasi tanah keramik (mengandung litium) di area pertambangan jianxiawo kabupaten zhenkouli-fengxin di kabupaten yifeng senilai 865 juta yuan. tambang litium yichun sebagian besar merupakan bijih tanah liat porselen yang mengandung litium, dan kadar litium oksida yang terkait dengan tambang tersebut rendah, sekitar 0,28%-0,55%. wilayah pertambangan ganxiawo memiliki kadar paling rendah (0,28%), namun memiliki cadangan litium karbonat dan kapasitas produksi tahunan terbesar, yaitu masing-masing 6,649 juta ton dan 69.000 ton.

kontribusi pendapatan usaha pertambangan, pengolahan, dan peleburan terhadap catl selalu rendah, berkisar 1%-2%. dalam beberapa tahun terakhir, harga garam litium anjlok, dan margin laba kotor bisnis ini turun dari tahun ke tahun, dari 19,86% pada tahun 2023 menjadi 7,81% pada paruh pertama tahun 2024. laba turun dari 1,536 miliar yuan menjadi 205 juta yuan, dan rasio laba yang diperhitungkan kurang dari 1%. dilihat dari pernyataan historis, tambang litium merupakan cadangan catl sebagai respons terhadap tingginya harga litium. saat ini, terdapat garam litium yang lebih murah di pasaran, dan catl juga memiliki opsi lain untuk produksi hilir. awal september,grup yahua(002497.sz) baru saja mengumumkan perjanjian pembelian litium hidroksida dan litium karbonat tingkat baterai dengan catl, dan kesepakatan tersebut telah diperbarui hingga akhir tahun 2028.

hengli futures yakin bahwa pengurangan produksi dari tambang ke pabrik garam lithium akan memakan waktu lama, ditambah dengan konsumsi inventarisnya sendiri, hal ini tidak akan langsung mempengaruhi pasar spot. jika dampak pengurangan produksi catl terlihat setelah pertengahan hingga akhir oktober, maka dampak terhadap pasokan dan permintaan mungkin terbatas. pada saat itu, siklus pengisian hilir telah berlalu, dan permintaan litium karbonat akan berkurang secara signifikan. sebelum berakhirnya siklus pembelian hilir pada akhir bulan september, harga mungkin masih rentan terhadap rangsangan berita.

harga masih akan turun dalam jangka menengah dan panjang

jiangxi adalah sumber utama tambang lepidolite di negara saya. tambang litium di provinsi ini sebagian besar didistribusikan di hengfeng, guangchang, ningdu, yifeng, fengxin, shicheng dan tempat lainnya. menurut data yang dikeluarkan oleh kementerian sumber daya alam, cadangan sumber daya litium di jiangxi mencakup sekitar 40% dari total cadangan sumber daya litium di negara tersebut, dan menempati peringkat pertama di negara tersebut. kota yichun di provinsi jiangxi dan yurisdiksi di bawahnya memiliki cadangan terbukti litium oksida lebih dari 2,58 juta ton, yang setara dengan sekitar 6,36 juta ton litium karbonat.

sumber daya litium jiangxi telah menarik banyak perusahaan untuk berinvestasi di sini, membentuk rantai industri baterai litium yang terdiri dari "tambang litium - garam litium - bahan litium - baterai litium - aplikasi litium - daur ulang litium", yang mencakup penambangan, pemrosesan mineral, garam litium, dan pemanggangan terak litium dan perusahaan lainnya. data huatai futures menunjukkan bahwa dalam beberapa bulan pertama tahun 2024, produksi jiangxi mencapai 12.000-15.000 ton, mencakup sekitar 35% produksi negara tersebut.

dibandingkan dengan tambang spodumene berbiaya rendah di luar negeri dan danau garam litium berbiaya rendah di dalam dan luar negeri, biaya tambang lepidolite belum menguntungkan. kecuali era ningde,bahan yongxing(002756.sz)、jiangte motor(002176.sz) dan perusahaan lain juga telah berinvestasi pada sumber daya litium di jiangxi.keberuntungan timurdata klien menunjukkan bahwa bisnis tambang litium dan garam litium jiangte motor telah merugi sejak tahun lalu. tahun ini, pendapatan sektor ini turun tajam menjadi 213 juta yuan, dengan kerugian 70,4 juta yuan dan margin laba kotor - 33,02%. margin laba kotor litium karbonat yongxing materials melebihi 70% tahun lalu. pada paruh pertama tahun ini, margin laba kotor bisnis ini turun menjadi 38,73%, dan pendapatan litium karbonat turun 60% tahun-ke-tahun. tahun.

tren harga masih bergantung pada pasokan dan permintaan. banyak institusi percaya bahwa tekanan pada sisi pasokan akan tetap ada sepanjang tahun, dan harga kemungkinan akan turun kembali dalam jangka menengah dan panjang.

pasokan tambang litium masih jauh dari qingdao, dan pasokan serta permintaan belum berbalik. data funeng futures menunjukkan bahwa konstruksi kapasitas produksi tambang litium + siklus peningkatan adalah 1,5-2 tahun. kapasitas produksi sisi pasokan akan dilepaskan secara bertahap mulai akhir tahun 2022. masih dalam siklus ekspansi kapasitas yang besar pada tahun 2024. primer global sumber daya litium diperkirakan meningkat dari tahun ke tahun sebesar 353.000 ton menjadi 1,35 juta ton setara litium karbonat, meningkat sebesar 35%. diantaranya, bijih litium dan danau garam menyumbang peningkatan masing-masing sebesar 233.000 ton dan 123.000 ton.

menurut statistik dari asosiasi industri logam nonferrous tiongkok cabang lithium, pada paruh pertama tahun ini, produksi lithium karbonat dalam negeri berjumlah sekitar 296.000 ton, dimana produksi bulan juni hampir mencapai 60.000 ton, peningkatan dari bulan ke bulan sebesar 8%. termasuk litium hidroksida, litium klorida, dan produk lainnya, produksi garam litium negara saya setara dengan 489.000 ton setara litium karbonat, meningkat 34,3% dari tahun ke tahun.

berdasarkan asumsi bahwa terdapat akumulasi persediaan yang perlu dicerna, tidak sulit untuk melihat tren pelonggaran di sisi pasokan, dan pengurangan jangka pendek dapat segera dipenuhi.

sisi permintaan sebenarnya masih mengalami pertumbuhan yang cukup besar. menurut data dari aliansi inovasi industri baterai tenaga otomotif tiongkok, dari januari hingga agustus tahun ini, penjualan kumulatif listrik dan baterai lainnya di negara saya adalah 581,8gwh, peningkatan kumulatif dari tahun ke tahun sebesar 42,1%. volume penjualan baterai listrik dan baterai lainnya masing-masing menyumbang 77,1% dan 22,9%. dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, proporsi penggunaan baterai turun 10,2 poin persentase. pada bulan agustus, kapasitas terpasang baterai listrik di negara saya adalah 47,2gwh, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 35,3% dan peningkatan dari bulan ke bulan sebesar 13,5%.

dilihat dari situasi saat ini, harga litium masih jauh dari titik terendah. ubs securities memperkirakan bahwa dalam jangka panjang, harga litium akan didukung pada harga yang lebih rendah yaitu $9.909/ton (sekitar 70.300 yuan/ton).

pemimpin redaksi: li pemimpin redaksi masa depan: zhang yuning