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la imagen muestra la base de yichun de ningde times.

el mercado del carbonato de litio, que se encuentra en su fase más baja, ya es bastante sensible a las noticias.

el día en que ubs securities informó de la suspensión de la producción en la mina de litio jiangxi de catl, los futuros del carbonato de litio subieron un 7,91%; los precios al contado subieron directamente a 1.000 yuanes por tonelada y muchas acciones mineras de litio de acciones a subieron hasta sus límites diarios; el 12 de septiembre, catl respondió públicamente que la compañía tenía planes de ajustar los acuerdos de producción de carbonato de litio de yichun en función de la situación del mercado de carbonato de litio. un periodista del china times entrevistó a ningde times sobre si el motivo del ajuste fueron las pérdidas en el negocio de la sal de litio. el responsable dijo que aún no había noticias a las que responder.

zhang jinhui, investigador principal de xinchen information, dijo en una entrevista con un periodista del china times: "ahora ha caído por debajo del precio de costo de la mayoría de las empresas. el precio actual es insostenible. el comercio nacional, los subsidios de varios lugares , y la tradicional temporada alta de gold, nine y silver ten promoverán las fluctuaciones de precios al alza "la inversión en recursos upstream de litio es parte de la mejora de la cadena industrial por parte de catl. en términos de producción, las minas de litio de catl tienen un impacto limitado en el suministro general. y demanda. a corto plazo, es bueno que los mineros suban los precios. los datos de smm muestran que el precio del carbonato de litio ha aumentado ligeramente semana tras semana y se espera que fluctúe al alza en el corto plazo.

en cuanto a la serie de reacciones en cadena en el mercado, puede existir la expectativa de que los precios del litio vuelvan a la racionalidad. ¿cuándo llegará el tan esperado fondo de los precios del litio? como referencia, el carbonato de litio 2411, que representa las expectativas futuras, una vez cayó por debajo de la marca de los 70.000 yuanes. desde la perspectiva del suministro minero clave de litio, las minas de litio de bajo costo como salt lake siguen siendo rentables. hengli futures predice que será menos probable que el precio supere los 85.000 yuanes/tonelada.

balancín de oferta y demanda

la noticia de la suspensión de la producción en la mina de litio de catl fue reportada por primera vez por un informe de investigación de ubs securities. se dice que mediante verificación multipartita, confirmaron que catl decidió suspender su negocio de mina de lepidolita en jiangxi el 10 de septiembre. los informes de investigación muestran que la razón es que el negocio de litio de catl ha estado perdiendo dinero durante dos meses. ubs securities cree que el coste en efectivo de catl es de 89.000 yuanes/tonelada. desde mediados de julio de 2024, el precio al contado del carbonato de litio ha sido inferior a la línea de costes de catl y afirmó que se trata de una reacción normal de los proveedores.

ubs securities cree que se trata de una noticia beneficiosa para el equilibrio entre la oferta y la demanda y para el precio del litio. si catl suspende su negocio de litio en jiangxi, la producción mensual de carbonato de litio de china disminuirá un 8%, hasta unas 5.000 unidades. 6.000 toneladas de carbonato de litio, que se espera que sea en 2024. en 2020, los precios del litio todavía tienen un potencial de subida del 11% al 23%. también el 11 de septiembre, jiangxi jiuling lithium industry también emitió un aviso de que sus minas y plantas de procesamiento de minerales suspenderían la producción durante 15 días y 10 días respectivamente en septiembre. según datos de hengli futures, el impacto en la producción del mantenimiento de jiuling mining está dentro del equivalente a 1.500 toneladas de carbonato de litio.

el mercado respondió con entusiasmo a la suspensión de la producción en las minas de litio de jiangxi. en el mercado secundario, el carbonato de litio 2411, que cayó a 69.700 yuanes el 6 de septiembre, se recuperó con fuerza y ​​subió bruscamente a 78.500 yuanes ese día. en consecuencia, el precio spot del carbonato de litio también aumentó. en un ciclo descendente de exceso de oferta, la suspensión o reducción de la producción de grandes minas es una señal importante de que la industria ha tocado fondo. este repunte no es la primera vez este año, en enero, las noticias sobre recortes de producción e interrupciones en la producción en las minas australianas y los lagos salados chilenos también provocaron reacciones similares en el mercado.

aunque el informe de investigación se titula "los precios del litio en china tocaron fondo", ubs securities no analizó el precio más bajo del litio. el objetivo del informe de investigación es la inversión, y dio.acciones de salt lakecomprar calificación.

la respuesta de catl no especificó medidas específicas para ajustar la producción. en 2022, yichun mining, una subsidiaria de ningde times, obtuvo los derechos de exploración de suelo cerámico (que contiene litio) en el área minera de jianxiawo del condado de zhenkouli-fengxin en el condado de yifeng por 865 millones de yuanes. las minas de litio de yichun son en su mayoría minerales de arcilla de porcelana que contienen litio, y la ley de óxido de litio asociado con las minas es baja, aproximadamente entre 0,28% y 0,55%. la zona minera de ganxiawo tiene la ley más baja (0,28%), pero tiene las mayores reservas de carbonato de litio y capacidad de producción anual, que son 6.649 millones de toneladas y 69.000 toneladas respectivamente.

la contribución de los ingresos del negocio de minería, procesamiento y fundición a catl siempre ha sido baja, alrededor del 1%-2%. en los últimos años, el precio de la sal de litio se ha desplomado y el margen de beneficio bruto de este negocio ha disminuido año tras año, del 19,86% en 2023 al 7,81% en el primer semestre de 2024. el beneficio cayó de 1.536 millones de yuanes a 205. millones de yuanes, y el beneficio contabilizado ratio es inferior al 1%. a juzgar por declaraciones históricas, las minas de litio son la reserva de catl en respuesta a los altos precios del litio. hoy en día, hay sales de litio más baratas en el mercado y catl también tiene otras opciones para la producción posterior. a principios de septiembre,grupo yahua(002497.sz) acaba de anunciar un acuerdo de compra de hidróxido de litio y carbonato de litio para baterías con catl, y el acuerdo se renovó hasta finales de 2028.

hengli futures cree que tomará algún tiempo para que la reducción de producción se transmita desde la mina a la planta de sal de litio, junto con el consumo de su propio inventario, no afectará de inmediato al mercado al contado. si el impacto de los recortes de producción de catl se refleja después de mediados o finales de octubre, el impacto sobre la oferta y la demanda puede ser limitado. para entonces, el ciclo de reabastecimiento final habrá pasado y la demanda de carbonato de litio se reducirá significativamente. antes de que finalice el ciclo de compras downstream a finales de septiembre, los precios aún pueden ser susceptibles a estímulos informativos.

los precios seguirán cayendo a medio y largo plazo

jiangxi es la principal fuente de minas de lepidolita en mi país. las minas de litio de la provincia se distribuyen principalmente en hengfeng, guangchang, ningdu, yifeng, fengxin, shicheng y otros lugares. según datos publicados por el ministerio de recursos naturales, las reservas de recursos de litio de jiangxi representan alrededor del 40% del total del país, ocupando el primer lugar en el país. la ciudad de yichun en la provincia de jiangxi y sus jurisdicciones subordinadas tienen reservas probadas de óxido de litio de más de 2,58 millones de toneladas, lo que equivale a alrededor de 6,36 millones de toneladas de carbonato de litio.

los recursos de litio de jiangxi han atraído a muchas empresas a invertir aquí, formando una cadena industrial de baterías de litio de "minas de litio - sales de litio - materiales de litio - baterías de litio - aplicaciones de litio - reciclaje de litio", que abarca la minería, el procesamiento de minerales, la sal de litio y la tostación de escoria de litio. y otras empresas. los datos de huatai futures muestran que en los primeros meses de 2024, la producción de jiangxi fue de 12.000 a 15.000 toneladas, lo que representa alrededor del 35% del país. cayó a un mínimo de 8.000 toneladas en abril de 2023, y se espera que disminuya aún más a partir de entonces.

en comparación con las minas de espodumeno de bajo costo en el extranjero y los lagos salados de litio de bajo costo en el país y en el extranjero, el costo de las minas de lepidolita aún no es ventajoso. excepto por la era ningde,materiales yongxing(002756.sz)motor jiangte(002176.sz) y otras empresas también han invertido en recursos de litio en jiangxi.fortuna orientallos datos de los clientes muestran que el negocio de minas de litio y sal de litio de jiangte motor ha estado perdiendo dinero desde el año pasado. este año, los ingresos de este sector han caído drásticamente a 213 millones de yuanes, con una pérdida de 70,4 millones de yuanes y un margen de beneficio bruto de -. 33,02%. el margen de beneficio bruto del carbonato de litio de yongxing materials superó el 70% el año pasado. en el primer semestre de este año, el margen de beneficio bruto de este negocio cayó al 38,73% y los ingresos del carbonato de litio cayeron un 60% interanual. año.

las tendencias de los precios todavía dependen de la oferta y la demanda. muchas instituciones creen que la presión por el lado de la oferta se mantendrá durante todo el año y es probable que los precios vuelvan a caer en el mediano y largo plazo.

la oferta de minas de litio todavía está lejos de qingdao y la oferta y la demanda aún no se han revertido. los datos de funeng futures muestran que el ciclo de construcción + aumento de la capacidad de producción de la mina de litio es de 1,5 a 2 años. la capacidad de producción del lado de la oferta se liberará gradualmente a partir de finales de 2022. todavía estará en un ciclo de gran expansión de capacidad en 2024. primaria global. se espera que los recursos de litio aumenten año tras año en 353.000 toneladas a 1,35 millones de toneladas de carbonato de litio equivalente, un aumento del 35%. entre ellos, el mineral de litio y el lago salado contribuyeron con un aumento de 233.000 toneladas y 123.000 toneladas respectivamente.

según las estadísticas de la sucursal de litio de la asociación de la industria de metales no ferrosos de china, en el primer semestre de este año, la producción nacional de carbonato de litio fue de aproximadamente 296.000 toneladas, de las cuales la producción de junio fue cercana a las 60.000 toneladas, un aumento intermensual de 8%. incluyendo hidróxido de litio, cloruro de litio y otros productos, la producción de sal de litio de mi país equivale a 489.000 toneladas de carbonato de litio equivalente, un aumento interanual del 34,3%.

bajo la premisa de que hay inventarios acumulados que deben ser digeridos, no es difícil ver la tendencia a la relajación por el lado de la oferta, y las reducciones a corto plazo pueden cubrirse rápidamente.

de hecho, el lado de la demanda ha mantenido un crecimiento considerable. según datos de la alianza de innovación de la industria de baterías automotrices de china, de enero a agosto de este año, las ventas acumuladas de energía y otras baterías de mi país fueron de 581,8 gwh, un aumento interanual acumulado del 42,1%. el volumen de ventas de baterías eléctricas y otras baterías representó el 77,1% y el 22,9% respectivamente. en comparación con el mismo período del año pasado, la proporción de baterías eléctricas disminuyó 10,2 puntos porcentuales. en agosto, la capacidad instalada de baterías eléctricas de mi país fue de 47,2gwh, un aumento interanual del 35,3% y un aumento intermensual del 13,5%.

a juzgar por la situación actual, los precios del litio aún están lejos de tocar fondo. ubs securities predice que, a largo plazo, los precios del litio se verán respaldados por un precio más bajo de 9.909 dólares por tonelada (unos 70.300 yuanes por tonelada).

editor en jefe: li futuro editor en jefe: zhang yuning