nachricht

little red book hat einen seltenen auftritt.

die investmentgemeinschaft hat erfahren, dass hangzhou jinshajiang chuvector venture capital partnership (limited partnership) kürzlich xingyin information technology (shanghai) co., ltd. als aktionär hinzugefügt hat. der fondsmanager ist ebenfalls suzhou jinshajiang chaohua venture capital management co., ltd letzteres ist als jinshajiang venture capital bekannt und die hauptgesellschaft der muttergesellschaft von xiaohongshu.

mit anderen worten: xiaohongshu wurde investor bei jinshajiang venture capital.

meiner meinung nach sollte dies xiaohongshus erste investition in einen risikokapitalfonds sein. dieser schritt hat viele ursachen: bereits im jahr 2013, als xiaohongshu gerade gegründet wurde und noch bevor alle klar sehen konnten, investierte jinshajiang venture capital entschlossen geld und wurde einer der ersten investoren. zehn jahre sind vergangen und xiaohongshu hat sich zu einem super-einhorn mit einer bewertung von 100 milliarden entwickelt. in einem interview im letzten jahr verriet zhu xiaohu:xiaohongshu ist derzeit sein profitabelstes projekt.

eine solche szene kann als die geschichte des risikokapitalkreises bezeichnet werden, der bole unterstützt: „heute wirst du mich nie verlassen, und morgen werde ich deine lp sein.“

xiaohongshu zahlt

investiert in jinshajiang venture capital

beginnen wir mit industriellen und kommerziellen veränderungen.

laut qichacha kam es am 27. august bei der hangzhou jinshajiang chuxiang venture capital partnership (limited partnership) zu einem investorenwechsel: xingyin information technology (shanghai) co., ltd. wurde hinzugefügt. der fonds wurde im mai 2022 mit einer investition von rund 155 millionen yuan gegründet. sein geschäftsumfang ist auf investitionen in nicht börsennotierte unternehmen beschränkt.

schaut man sich die liste der partner an, tauchen bekannte gesichter im venture-capital-kreis auf. aus partnerinformationen geht hervor, dass der fonds gemeinsam von jinshajiang venture capital, cicc qiyuan, sequoia china, sensetime technology usw. finanziert wird. darüber hinaus investierten auch wang xiaochuan und cao xi in aktien. diesmal hält die neu hinzugekommene xingyin information technology (shanghai) co., ltd., auch bekannt als xiaohongshu, rund 12,89 % der anteile am fonds.

seit seiner gründung vor mehr als zwei jahren hat der fonds 11 externe investitionen getätigt, darunter ki-software, intelligente fahrchips, verkörperte intelligenz, xr-chips usw., und fast alle davon nahmen an der angel-runde teil.

nach der klärung hat dieser fonds einige starunternehmen, insbesondere im bereich der großmodelle, übernommen. als einer der ersten investoren investierte wuwen xinqiong beispielsweise in eine ki-infrastrukturplattform für große modelle. wuwen core wurde im jahr 2023 gegründet. das gründerteam wurde von der abteilung für elektrotechnik der tsinghua-universität gefördert. der initiator ist professor wang yu, der direktor der abteilung für elektrotechnik der tsinghua-universität, und sein student xia lixue ist der co-. gründer und ceo des unternehmens.

es gibt auch liblibai, das gerade eine finanzierung angekündigt hat. liblibai wurde im mai 2023 gegründet und positioniert sich als ki-bildgenerierungsplattform. es widmet sich der erstellung und dem austausch von ki-inhalten und verändert damit die ursprünglichen kreativen methoden von designern, malern und self-media-erstellern völlig. bisher hat liblibai drei finanzierungsrunden abgeschlossen, gaorong venture capital und jinshajiang venture capital beteiligten sich an der angel-investitionsrunde, und mingshi capital leitete die letzte investitionsrunde.

„seien sie nicht abergläubisch gegenüber allgemeinen großen modellen“, sagte zhu xiaohu einmal im freundeskreis, aber tatsächlich sollte jinshajiang venture capital einer der ersten investoren sein, die wirklich die meisten investitionen in vertikale aigc in china getätigt haben. er schlug einmal vor, dass alle unabhängigen großen modellunternehmen vertikal vorgehen und szenarien vorrang einräumen sollten, und daten seien könig. dies könnte die logik des wechsels von jinshajiang venture capital zu wuwen core dome und liblibai sein.

zhu xiaohus profitabelstes projekt

warum hat xiaohongshu also in jinshajiang venture capital investiert? tatsächlich haben sie eine lange geschichte.

im jahr 2013 schloss der 28-jährige mao wenchao sein studium an der stanford university ab und kam nach shanghai, um zusammen mit qu fang, einem stipendiaten aus wuhan, ein unternehmen zu gründen. damals,mobiles internetder gerade erst begonnene trend ist wie ein einkaufsinformationsmagazin. das erste produkt ist 7 pdfs.

„wir waren nur eine kleine redaktion“, erinnerte sich mao wenchao anlässlich des 10-jährigen jubiläumstreffens von xiaohongshu. „mulan (qu fang) und ich haben gemeinsam einen einkaufsführer in den vereinigten staaten verfasst, um conan (xiaohongshu coo ding ling) zu finden.“ weit weg in singapur.) sakuragi (xiaohongshu-mitarbeiter nr. 3) war für die visuelle gestaltung und das layout von 7 pdfs verantwortlich und fand auch einen freund, der das cover von hand zeichnete.

hier starteten lin renjun, geschäftsführender gesellschafter von jinshajiang venture capital, und zhang yutong, ehemaliger geschäftsführender gesellschafter von jinshajiang venture capital, den ersten von einem chinesischen fonds organisierten stanford entrepreneurship competition. von den 20 chinesischen teams investierte jinshajiang venture capital nur in mao wenchao.

die damalige idee war nicht das, was xiaohongshu heute ist. viele risikoinvestoren konnten nicht erkennen, wie einfallsreich dieses unternehmen sein konnte, und zögerten, zu investieren.

„xiaohongshu war zu beginn sehr unauffällig.“ zhu xiaohu erinnerte sich im interface-interview an die investitionsdetails des jahres: „damals haben wir die a-runden-investitionsvereinbarung unterzeichnet und den bruderfonds einige quoten zugewiesen. alle rechtlichen dokumente.“ waren bereit. geld bekommen,sie haben aufgehört zu wählen, also haben wir alle übernommen und sie hineingeworfen. "

beginnend mit den ersten 250.000 us-dollar hat jinshajiang venture capital xiaohongshu begleitet. es hat auch mehrere finanzierungsrunden durchgeführt und sogar an der d-finanzierungsrunde 2018 von xiaohongshu teilgenommen.

in diesem jahr begann xiaohongshu auch mit varieté-shows wie „idol producer“ und „produce 101“ zu experimentieren. eine reihe prominenter künstler schlossen sich xiaohongshu nacheinander an und die zahl der nutzer überstieg 100 millionen. nach der finanzierung der serie d lag der wert von xiaohongshu bei über 3 milliarden us-dollar.

während der epidemie erfreute sich xiaohongshu erneut großer beliebtheit. zu dieser zeit war xiaohongshu auf dem primärmarkt einem starken wettbewerb durch investmentinstitute ausgesetzt.die spitzenbewertung erreichte einst 20 milliarden us-dollar (ca. 140 milliarden rmb).

der aufstieg von xiaohongshu hat die vorstellungskraft vieler menschen untergraben. zu beginn dieses jahres teilte xiaohongshu spezifischere jahresdaten mit und gab der außenwelt einen einblick in die aktuelle situation. im jahr 2023 stiegen die monatlichen aktiven nutzer im vergleich zum vorjahr um 20 % auf 312 millionen, der umsatz stieg um 85 % der nettogewinn belief sich im jahresvergleich auf 3,7 milliarden us-dollar und der nettogewinn erreichte 500 millionen us-dollar. im vergleich dazu wird xiaohongshus umsatz im jahr 2022 etwa 2 milliarden us-dollar betragen, bei einem verlust von 200 millionen us-dollar.

nach zehn jahren bei xiaohongshu kann man es als einen klassischen kampf in der risikokapitallandschaft von jinshajiang bezeichnen. in einem interview mit „cover“ von phoenix finance im november 2023 verriet zhu xiaohu: xiaohongshu sei derzeit das profitabelste projekt.

eine szene mit rückmeldungen aus dem risikokapitalkreis

die szene, geld an institutionen zu geben, die in sie investiert haben, und deren lp zu werden, findet im risikokapitalkreis intensiv statt.

beeindruckend ist, dass viele der lp-lager von warburg pincus eigene unternehmen sind. im september letzten jahres unterzeichnete warburg pincus offiziell einen vertrag mit yixing city und kündigte an, dass der erste rmb-fonds von warburg pincus in yixing city abgewickelt werden würde. unmittelbar danach wurden nacheinander lps eingerichtet, und der marktwert des cro-feldes war am größten.wuxi apptecund assistierte reproduktion gelistete unternehmenjinxin fortpflanzungsie alle unterzeichneten nacheinander kommanditistenverträge und spendeten kapital, um lps von warburg pincus zu werden.

warburg pincus hat eine enge beziehung zu diesen beiden unternehmen: warburg pincus war einer der investoren in der strategischen finanzierung von wuxi apptec im jahr 2008; viele jahre später unterstützten sie huaping einstimmig.

außerdembethanienin sequoia china investiert. im jahr 2014 wurde sequoia china mit 2,75 millionen yuan angel-investor in bethany und leitete dann im jahr 2016 die serie-b-finanzierung. bethany wird 2021 an die börse gehen und sequoia china wird der zweitgrößte anteilseigner des unternehmens sein. anschließend investierte beitani 100 millionen yuan in die hangzhou sequoia shengheng equity investment partnership (limited partnership), eine tochtergesellschaft von sequoia, und wurde lp von sequoia china, um bole etwas zurückzugeben.

dies spiegelt das feedback aus dem risikokapitalkreis wider. in den letzten zwei jahren haben wir solche szenen erlebt: nachdem beispielsweise der automobil-tycoon he xiaopeng als lp finanzielle freiheit erlangt hatte, unterstützte er institutionen wie wuyuan capital, ggv capital, yilian capital, kunzhong capital und variable kapital die größten dieser institutionen haben in uc oder uc investiert, die von he xiaopeng gegründet wurden.xpeng-motoren。

die gründer von hesai technology, li yifan, xiang shaoqing und sun kai, investierten gemeinsam in den fonds lightspeed photosynthesize. letzterer hat dreimal in hesai technology investiert und dessen wachstum begleitet.zhou heiyaim jahr 2010, als die finanzierung schwierig war, bekamen wirtiantu-investition58 millionen yuan an unterstützung und 8 jahre später 200 millionen yuan investiert, um tiantus lp zu werden;bubble martgründer wang ning investierte in vc-institutionen, die in ihn investiert hatten, und er ist lp von black ant capital, fengqiao capital undqiaqia-essenfeedback an den investor canada capital … die liste lässt sich beliebig fortsetzen.

die mittelbeschaffung ist immer noch nicht einfach und spuren marktbasierter mittel sind schwer zu finden. wir sehen also, dass sich immer mehr hausärzte die investierten projekte in ihren händen ansehen und beginnen, bereits in der post-investment-phase gelder zu beschaffen. in den anfangsjahren wuchsen startup-unternehmen mit der unterstützung von vc/pe enorm und traten in die phase des börsengangs ein. nachdem sie die macht des risikokapitals erkannt hatten, begannen diese erfolgreichen unternehmer, sich zu revanchieren und geld und anstrengungen in vc/pe-institutionen einzubringen.

ein investor in shanghai sagte offen: „es ist ein einzigartiger vorteil, investierte unternehmen und unternehmer zu entwickeln, die zu eigenen lps herangewachsen sind.“ dong ruoyu, leiter des shanghai angel investment guidance fund, erwähnte, dass investierte unternehmen und unternehmer eine führungsrolle übernommen haben listings haben einen einzigartigen vorteil: die langfristige übereinstimmung mit dem kern der institution kann sie zu einer hervorragenden eckpfeiler-lp machen.

dies ist ein kostbarer strom lebendigen wassers und ein hauch von wärme im kalten winter des rmb-spendensammelns.