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Buffetts Verkauf von Apple löste hitzige Diskussionen aus. Was sahen die „Aktiengötter“? Warum Positionen deutlich reduzieren?

Einige Analysten haben interpretiert, dass Buffett kein Vertrauen in die Wachstumsaussichten von Apple habe, während die meisten Analysten an der Wall Street die Anleger aufgefordert haben, ruhig zu bleiben und diesen Schritt nicht überzuinterpretieren.

Medienberichten vom Montag zufolgeDie meisten Analysten glauben, dass Apple aufgrund seiner starken Finanzlage, seiner Markentreue und seines Potenzials in Bereichen wie künstlicher Intelligenz weiterhin eine attraktive langfristige Investitionsmöglichkeit darstellt.

Nach am Samstag von Berkshire veröffentlichten Daten reduzierte das Unternehmen seine Beteiligungen an Apple im zweiten Quartal um fast die Hälfte, wobei der Wert seiner Beteiligungen von etwa 140 Milliarden US-Dollar Ende März auf derzeit etwa 84 Milliarden US-Dollar sank.

Es ist erwähnenswert, dass dieser Rückgang während des Anstiegs der US-Aktien erfolgte. Damals stieg der Aktienkurs von Apple um 23 %, und auch der S&P 500 erreichte neue Höchststände. Und dies ist nicht das erste Mal, dass Berkshire seine Anteile an Apple reduziert hat. Auf der Jahreshauptversammlung im Mai gab Berkshire bekannt, dass es seine Anteile an Apple im ersten Quartal reduziert hatte hing mit steuerlichen Faktoren zusammen.

Ist es für das Risikomanagement?

Seit Buffett 2016 erstmals seine Investition in Apple bekannt gab, ist der Aktienkurs von Apple um fast 900 % gestiegen, was Berkshire unrealisierte Gewinne in Milliardenhöhe beschert hat.Vor diesem Hintergrund glauben viele Analysten, dass dieser Rückgang eher auf Risikomanagementbedürfnisse als auf Zweifel an den langfristigen Entwicklungsaussichten von Apple zurückzuführen ist.

Joe Gilbert, leitender Portfoliomanager bei Integrity Asset Management, sagte:

Buffetts Reduzierung der Apple-Beteiligungen erfolgt ausschließlich aus Risikomanagementüberlegungen. Wenn es Bedenken hinsichtlich der langfristigen Aussichten von Apple gäbe, würde Buffett seine Position vollständig aufgeben. Ähnlich wie Berkshire andere Aktienpositionen reduziert hat, verzeichnet Buffett erhebliche unrealisierte Gewinne bei Apple-Aktien.

CFRA-Research-Analystin Cathy Seifert bemerkte:

Auch nach dieser Reduzierung bleibt Apple die größte Einzelbeteiligung von Berkshire. Wenn Sie eine so große Position hätten, würden Sie Gewinne mitnehmen und einen Teil des Konzentrationsrisikos verringern, und das Portfolio von Berkshire ist immer noch recht konzentriert.

Einige Analysten wiesen auch darauf hin, dass die Kürzung von Berkshire möglicherweise mit Bedenken hinsichtlich der allgemeinen Wirtschaftsaussichten zusammenhängt. Die am vergangenen Freitag veröffentlichten Beschäftigungsdaten fielen geringer aus als erwartet, was am Markt Bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen Rezession auslöste, was dazu führte, dass der Nasdaq in einen technischen Anpassungsbereich fiel und der Panikindex (VIX) sich 25 näherte.

Erwähnenswert ist, dass Apple wenige Tage bevor Berkshire Änderungen an seinem Anlageportfolio ankündigte, gerade seinen vierteljährlichen Finanzbericht veröffentlicht hatte. Der Finanzbericht zeigte, dass der Umsatz des Unternehmens wieder auf Wachstumskurs ist und deutete an, dass neue KI-Funktionen das iPhone-Verkaufswachstum in den kommenden Quartalen ankurbeln werden.Trotz des Rückgangs bei Technologieaktien blieben die Apple-Aktien nach der Gewinnveröffentlichung stabil und beendeten die Woche mit einem Wochengewinn.

Viele Analysten, darunter der Wedbush-Analyst Dan Ives, bleiben hinsichtlich der Zukunft von Apple optimistisch:

Apple befindet sich mitten in einem großen Upgrade-Zyklus, der das Umsatzwachstum in den Jahren 2025 und 2026 vorantreiben wird. Auch wenn manche dies als Zeichen mangelnden Vertrauens interpretieren, hat Apple gerade einen starken Quartalsbericht vorgelegt, und da ein KI-gesteuerter Superzyklus bevorsteht, glauben wir nicht, dass es jetzt an der Zeit ist, auszusteigen.