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A venda da Apple por Buffett desencadeou discussões acaloradas. O que os “deuses das ações” viram? Por que reduzir posições significativamente?

Alguns analistas interpretaram que Buffett não tem confiança nas perspectivas de crescimento da Apple, e a maioria dos analistas de Wall Street apelou aos investidores para permanecerem calmos e não interpretarem exageradamente esta medida.

De acordo com relatos da mídia na segunda-feira,A maioria dos analistas acredita que os investidores não precisam reagir de forma exagerada. A forte posição financeira da Apple, a fidelidade à marca e o potencial em áreas como a inteligência artificial significam que ela continua a ser uma opção atraente de investimento a longo prazo.

De acordo com dados divulgados pela Berkshire no sábado, a empresa reduziu suas participações na Apple em quase metade no segundo trimestre, com o valor de suas participações caindo de cerca de US$ 140 bilhões no final de março para cerca de US$ 84 bilhões atualmente.

Vale ressaltar que essa redução ocorreu durante a alta das ações dos EUA. Naquela época, o preço das ações da Apple subiu 23% e o S&P 500 também atingiu novos máximos. E esta não é a primeira vez que a Berkshire reduz suas participações na Apple. Na reunião anual de acionistas de maio, a Berkshire revelou que havia reduzido suas participações na Apple no primeiro trimestre. Naquela época, Buffett deu a entender aos investidores que a redução. estava relacionado a fatores tributários.

É para gerenciamento de risco?

Desde que Buffett divulgou pela primeira vez o seu investimento na Apple em 2016, o preço das ações da Apple disparou quase 900%, dando à Berkshire milhares de milhões de dólares em lucros não realizados.Considerando este contexto, muitos analistas acreditam que esta redução se deve mais às necessidades de gestão de risco do que ao questionamento das perspectivas de desenvolvimento a longo prazo da Apple.

Joe Gilbert, gerente sênior de portfólio da Integrity Asset Management, disse:

A redução de Buffett nas participações da Apple resulta puramente de considerações de gestão de risco. Se houvesse alguma preocupação sobre as perspectivas de longo prazo da Apple, Buffett limparia completamente a sua posição. Semelhante à redução da Berkshire em outras posições de ações, Buffett obteve ganhos não realizados significativos nas ações da Apple.

A analista de pesquisa da CFRA, Cathy Seifert, observou:

Mesmo após esta redução, a Apple continua a ser a maior participação individual da Berkshire. Se você tivesse uma posição tão grande, estaria realizando lucros e reduzindo parte do risco de concentração, e o portfólio da Berkshire ainda está bastante concentrado.

Alguns analistas também salientaram que a redução da Berkshire pode estar relacionada com preocupações sobre as perspectivas económicas mais amplas. Os dados de emprego divulgados na sexta-feira passada ficaram abaixo do esperado, desencadeando preocupações no mercado sobre uma recessão económica, fazendo com que o Nasdaq caísse num intervalo de ajustamento técnico e o índice de pânico (VIX) se aproximasse dos 25.

Vale ressaltar que poucos dias antes de a Berkshire anunciar mudanças em seu portfólio de investimentos, a Apple acabava de divulgar seu relatório financeiro trimestral. O relatório financeiro mostrou que a receita da empresa está de volta ao caminho do crescimento e deu a entender que os novos recursos de IA impulsionarão o crescimento das vendas do iPhone nos próximos trimestres.Apesar da retração nas ações de tecnologia, as ações da Apple mantiveram-se estáveis ​​após a divulgação dos lucros, encerrando a semana com um ganho semanal.

Muitos analistas, incluindo o analista da Wedbush, Dan Ives, permanecem otimistas sobre o futuro da Apple, observou:

A Apple está no meio de um grande ciclo de atualização que impulsionará o crescimento das receitas em 2025 e 2026. Embora alguns possam interpretar isso como um sinal de baixa confiança, a Apple acaba de entregar um forte relatório trimestral e, com um superciclo impulsionado pela IA pela frente, não achamos que agora seja a hora de sair.