2024-08-05
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버핏의 애플 매각은 열띤 토론을 촉발시켰습니다. "주식의 신들"은 무엇을 보았습니까? 직위를 크게 줄이는 이유는 무엇입니까?
일부 분석가들은 버핏이 애플의 성장 전망에 대한 확신이 부족하다고 해석한 반면, 월스트리트의 대부분의 분석가들은 투자자들에게 침착함을 유지하고 이번 움직임을 과도하게 해석하지 말 것을 촉구했습니다.
월요일 언론 보도에 따르면,대부분의 분석가들은 Apple의 강력한 재무 상태, 브랜드 충성도, 인공 지능과 같은 분야에서의 잠재력을 고려하면 투자자들이 과잉 반응할 필요가 없다고 생각합니다.
버크셔가 토요일 발표한 자료에 따르면, 버크셔는 2분기에 애플 지분을 거의 절반으로 줄였으며, 보유 가치는 3월 말 약 1,400억 달러에서 현재 약 840억 달러로 감소했습니다.
이러한 감소는 미국 증시 급등 중에 일어났다는 점은 주목할 만하다. 당시 애플 주가는 23% 상승했고, S&P 500 지수도 신고가를 경신했다. 그리고 버크셔가 지난 5월 연례 주주총회에서 애플 지분을 줄인 것은 이번이 처음이 아니다. 당시 버핏은 투자자들에게 애플 지분을 줄였다고 암시했다. 세금 요인과 관련이 있었습니다.
리스크 관리를 위한 것인가?
버핏이 2016년 애플에 대한 투자를 처음 공개한 이후 애플의 주가는 거의 900% 급등해 버크셔는 수십억 달러의 미실현 이익을 얻었습니다.이러한 배경을 고려할 때, 많은 분석가들은 이러한 감소가 Apple의 장기적인 개발 전망에 대한 의구심보다는 위험 관리 요구에 더 기인한다고 믿고 있습니다.
Integrity Asset Management의 수석 포트폴리오 관리자인 Joe Gilbert는 다음과 같이 말했습니다.
버핏의 애플 지분 감소는 순전히 위험 관리 고려에서 나온 것입니다. 애플의 장기적인 전망에 대한 우려가 있었다면 버핏은 자신의 입장을 완전히 정리했을 것입니다. 버크셔의 다른 주식 포지션 감소와 유사하게, 버핏은 애플 주식에서 상당한 미실현 이익을 얻었습니다.
CFRA 연구 분석가인 Cathy Seifert는 다음과 같이 언급했습니다.
이러한 감소 후에도 Apple은 Berkshire의 최대 단일 보유 기업으로 남아 있습니다. 그렇게 큰 포지션을 갖고 있다면 이익을 얻고 집중 위험을 일부 줄일 수 있을 것이며, 버크셔의 포트폴리오는 여전히 상당히 집중되어 있습니다.
일부 분석가들은 버크셔의 감소가 더 넓은 경제 전망에 대한 우려와 관련이 있을 수 있다고 지적했습니다. 지난 금요일 발표된 고용지표가 예상보다 적어 경기침체에 대한 시장의 우려가 촉발되면서 나스닥은 기술적 조정 범위에 들어가고 패닉지수(VIX)는 25에 가까워졌습니다.
Berkshire가 투자 포트폴리오 변경을 발표하기 며칠 전에 Apple이 분기별 재무 보고서를 발표했다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 재무 보고서에 따르면 회사의 수익이 다시 성장 궤도에 올랐으며 새로운 AI 기능이 향후 분기에 iPhone 판매 성장을 주도할 것임을 암시했습니다.기술주 하락에도 불구하고 애플 주가는 실적 발표 이후 안정세를 유지하며 주간 상승세로 한 주를 마무리했습니다.
Wedbush 분석가 Dan Ives를 포함한 많은 분석가들은 Apple의 미래에 대해 낙관적이라고 말했습니다.
Apple은 2025년과 2026년에 매출 성장을 주도할 대대적인 업그레이드 주기를 진행하고 있습니다. 일부에서는 이를 신뢰도가 낮다는 신호로 해석할 수도 있지만, Apple은 방금 강력한 분기별 보고서를 전달했으며 AI 기반 슈퍼사이클이 다가오고 있으므로 지금은 종료할 때가 아니라고 생각합니다.
