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Wirtschaftsnachrichten aus Changjiang●Pan Ruidong, Reporter von Changjiang Business Daily

Der globale Halbleiterspeichermarkt ist auf dem Vormarsch und Cai Huabo, Gründer und Vorsitzender von Longsys (301308.SZ), atmete endlich auf.

Am Abend des 19. Juli veröffentlichte Longsys eine Leistungsprognose, in der erwartet wurde, dass das Unternehmen im ersten Halbjahr einen der Muttergesellschaft zuzurechnenden Nettogewinn von 520 bis 610 Millionen Yuan erzielen würde im gleichen Zeitraum des letzten Jahres.

Als Gründer eines technologieintensiven Industrieunternehmens verfügt Cai Huabo lediglich über eine High-School-Ausbildung. Vom Handel über OEM bis hin zur Selbstforschung führte er Longsys nach 25 Jahren Schritt für Schritt auf den Weg des Gegenangriffs und erlangte ein persönliches Vermögen von 13,5 Milliarden Yuan.

Longsys steht auch vor der Branchenherausforderung der „Umsatzobergrenze“, und die Integration von Forschung und Entwicklung, Verpackung und Tests ist die von Cai Huabo vorgeschlagene Lösung.

Der Markt ist gespannt darauf, welche Blaupause Longsys zeichnen wird, wenn es aus der Talsohle des Zyklus herauskommt.

Vom Verkauf von Chips bis zur Herstellung von Chips

In der Halbleiterindustrie, in der Absolventen renommierter Schulen zusammenkommen, sticht Cai Huabo hervor, der einen High-School-Abschluss hat. Mit Anfang 20 ging er in den Süden nach Shenzhen, um dort hart zu arbeiten.

In den 1990er Jahren entstanden überall in Shenzhen Elektronikfabriken und der Handel mit elektronischen Bauteilen boomte. Cai Huabo begann als gewöhnlicher Verkäufer und kam mit diskreten Bauteilen wie Widerständen, Kondensatoren, Dioden und Transistoren in Berührung. Während eines Auftrags erfuhr Cai Huabo, dass ein Kunde MASK ROM (Masken-Nur-Lese-Speicher) kaufen wollte, also ergriff er diese Geschäftsmöglichkeit eifrig und startete das Speichergeschäft.

Cai Huabo kaufte zunächst Produkte von Samsung und brannte das System des Kunden (Systemsoftware und Daten usw.) in MASK ROM. Als das Unternehmen immer größer wurde, brachte der 23-jährige Cai Huabo 1999 seine Schwester Cai Lijiang mit, um gemeinsam ein Unternehmen zu gründen, und Longsys wurde gegründet.

Nach der Gründung des Unternehmens startete Cai Huabo Schritt für Schritt den Handel mit Speicherchips. Ein Fehler wurde zu seiner Chance, zu glänzen.

Im Jahr 2002 kaufte Cai Huabo aufgrund des niedrigen Preises die falsche Charge (Hitachis AG-AND-Flash-Speicher). Nach dem Kauf stellte er fest, dass es sich nicht um den häufig verwendeten Allzweck-NAND-Flash-Speicher handelte. Der Verkäufer weigerte sich, die Ware zurückzugeben und es war schwierig, sie auf dem Markt zu verkaufen. Die Handhabung dieser Warencharge wurde zu einem Problem.

Nach vielen Schwierigkeiten fand Cai Huabo ein Unternehmen in Hongkong, das USB-Controller-Chips anpasste und das weltweit erste USB-Flash-Laufwerksprodukt auf Basis von AND-NAND-Flash-Speichern entwickelte. In diesem Jahr begann Apple iPod, eine große Anzahl von NAND-Flash-Speichern als Ersatz für Mikrofestplatten zu verwenden, was dazu führte, dass der in USB-Flash-Laufwerken verwendete Flash-Speicher nicht mehr vorrätig war. Da Longsys über eine günstige Alternative zu USB-Flash-Laufwerken verfügt, hat es viele Kunden angezogen.

Ein „glücklicher Segen“ ließ Cai Huabo die Bedeutung der Technologie erkennen und beschloss, das Geschäft von Longsys vom Handel auf den OEM von Speicherchips umzustellen und schließlich seine eigene Marke aufzubauen.

Im Jahr 2011 nutzte Cai Huabo mit dem Aufkommen inländisch hergestellter Smartphones die Chance, selbstständig technische Produkte zu entwickeln und gründete die Marke Foresee, womit er den Wandel vom „Verkauf von Speicherchips“ zur „Herstellung von Speicherchips“ vollzog.

Im Jahr 2017 tätigte Cai Huabo eine grenzüberschreitende Übernahme von Lexar, einer international bekannten Verbraucherspeichermarke im Besitz von Micron Technology, was die heimische Speicherbranche schockierte und zu einem der wenigen inländischen Unternehmen mit High-End-Verbraucherspeichermarken wurde. Nach Abschluss der Beteiligungsreform im Jahr 2019 führte Longsys eine Finanzierungsrunde durch und führte strategische Investitionsinstitutionen wie den National Integrated Circuit Fund, Yuanhe Puhua, Shangkai Venture Capital, Lihe Venture Capital und Shenzhen Zhanxiang mit einem Gesamtfinanzierungsbetrag von rund 900 ein Millionen Yuan.

Im August 2022 wurde Longsys unter der Leitung von Cai Huabo erfolgreich an der Shenzhen Stock Exchange notiert.

Auf dem Sekundärmarkt erreichte der Aktienkurs von Longsys nach der Notierung Ende Mai 2023 einen historischen Höchststand von 126,69 Yuan pro Aktie. In diesem Jahr belegte Cai Huabo mit einem persönlichen Vermögen von 13,5 Milliarden Yuan den 194. Platz auf der Hurun Rich List. Derzeit beträgt der Marktwert von Longsys etwa 38,8 Milliarden Yuan.

Raus aus dem zyklischen Tief und verwandeln Sie Verluste in Gewinne

In den letzten zwei Jahren war die Nachfrage nach Unterhaltungselektronik schwach und der Speichermarkt ist in einen Abwärtszyklus geraten. Longsys steht unter Betriebsdruck.

Daten zeigen, dass das Betriebsergebnis von Longsys in den Jahren 2022 und 2023 8,33 Milliarden Yuan bzw. 10,125 Milliarden Yuan betragen wird und 2023 erstmals 10 Milliarden Yuan überschreiten wird. Im gleichen Zeitraum beliefen sich die der Muttergesellschaft zuzurechnenden Nettogewinne des Unternehmens jedoch auf 73 Millionen Yuan bzw. -828 Millionen Yuan.

Auf dem China Flash Memory Market Summit im März 2024 erklärte Cai Huabo öffentlich, dass derzeit die Umsatzobergrenze ein großes operatives Problem für Speicherhersteller sei. Nach der Analyse der Schwachstellen, mit denen Speichermodulfabriken konfrontiert sind, ist Cai Huabo davon überzeugt, dass die Integration von Forschung und Entwicklung, Verpackung und Tests die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens verbessern kann.

Tatsächlich hatte Cai Huabo das Unternehmen bereits vor dieser öffentlichen Rede dazu gedrängt, sich dem Upstream-Chip-Design zuzuwenden und die Verpackung und Prüfung von Speicherchips zu ergänzen. Er startete selten zwei Fusionen und Übernahmen, was in der Geschichte von Longsys selten vorkommt.

Am 27. Juni 2023 gab Longsys eine Fusionsankündigung heraus. Das Unternehmen plant den Kauf von 70 % der Anteile von Power Technology (Suzhou) Co., Ltd. Power Technology ist hauptsächlich in der Verpackung und Prüfung von Speicher tätig Chips. Im Oktober desselben Jahres wurde die oben genannte Transaktion abgeschlossen.

Im Juni 2023 kündigte Longsys außerdem an, 81 % der Anteile des brasilianischen Speichergiganten SMART Brazil und seiner hundertprozentigen Tochtergesellschaft SMART Modular über seine Tochtergesellschaften in bar zu erwerben. Es wird berichtet, dass die SMART-Fabrik in Brasilien eine wichtige Verpackungs- und Testfabrik in Südamerika ist und für Longsys auch das Sprungbrett für den Eintritt in den südamerikanischen Markt darstellt.

Neben industriellen Fusionen und Übernahmen vergisst Cai Huabo auch die technologische Innovation nicht. Ein Reporter der Changjiang Business Daily bemerkte, dass Longsys trotz des Leistungsrückgangs seine Investitionen in Forschung und Entwicklung immer noch nicht reduzierte, sondern sie stattdessen Jahr für Jahr erhöhte. Von 2018 bis 2023 beliefen sich die Forschungs- und Entwicklungskosten des Unternehmens auf 79 Millionen Yuan, 90 Millionen Yuan, 219 Millionen Yuan, 322 Millionen Yuan, 356 Millionen Yuan bzw. 594 Millionen Yuan. Im ersten Quartal 2024 stiegen die Forschungs- und Entwicklungskosten des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr um 136,37 % auf 222 Millionen Yuan.

Nach dem Überstehen des Tiefpunkts des Zyklus wird sich die Unternehmensleistung im ersten Halbjahr 2024 erholen. Am Abend des 19. Juli veröffentlichte Longsys eine Leistungsprognose, in der erwartet wurde, im ersten Halbjahr des Jahres einen der Muttergesellschaft zuzurechnenden Nettogewinn von 520 bis 610 Millionen Yuan zu erzielen, verglichen mit einem Verlust von 596 Millionen Yuan im Jahr gleichen Zeitraum im letzten Jahr.

Longsys sagte, dass das Unternehmen die Makrotrends der Branche im Voraus vorhersagt, seine umfassenden Vorteile in Bezug auf Größe, Technologie, Verpackung und Prüfung, Lieferkette, Produkte und Marktmarken nutzt und mehrere Maßnahmen ergreift, um die verschiedenen Geschäftsbereiche des Unternehmens kräftig auszubauen, und dies erreicht hat bedeutende Ergebnisse. Im ersten Halbjahr wuchs das Speichergeschäft der Enterprise-Klasse des Unternehmens deutlich.

Erwähnenswert ist, dass Longsys in seiner Leistungsprognose angegeben hat, dass die beiden oben genannten Fusionen und Übernahmen auch im ersten Halbjahr 2024 zu positiven Umsätzen und Gewinnen beitragen werden.

Vom Speicherhandel über die Speichergießerei bis hin zur unabhängigen Markenentwicklung führte Cai Huabo dazu, dass Longsys tiefgreifende Fortschritte in der Chipindustrie machte und die Stärke der vertikalen Integration der Halbleiterspeichertechnologie kontinuierlich festigte.