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después de superar los 2 billones de yuanes en diciembre del año pasado, el mercado de etf solo tardó 9 meses en alcanzar otro hito, alcanzando la marca de los 3 billones de yuanes.

los datos eólicos muestran que al 30 de septiembre, la escala de los etf en todo el mercado alcanzó los 3,41 billones de yuanes, un aumento de 646 mil millones de yuanes desde principios de septiembre, superando la marca de los 3 billones de yuanes. entre ellos, los etf de acciones aumentaron en aproximadamente 600. mil millones de yuanes en septiembre, lo que contribuyó a un importante aumento a escala.

especialmente con el reciente y fuerte aumento del mercado, varios fondos se apresuran frenéticamente a recaudar fondos a través de etf. desde el 24 de septiembre, en sólo cinco días de negociación, los etf de acciones han recibido una entrada neta de 112.305 millones de yuanes. los etf de base amplia representados por el etf csi 300 son muy favorecidos por los fondos.

los etf de todo el mercado superaron los 3 billones de yuanes

los datos eólicos muestran que al 30 de septiembre, la escala de los etf en todo el mercado alcanzó los 3,41 billones de yuanes, un aumento de 646 mil millones de yuanes desde principios de septiembre, un aumento de 1,34 billones de yuanes desde principios de año y superó los 3 billones de yuanes.

en concreto, los etf de acciones han contribuido al principal aumento de escala. al 30 de septiembre, la escala de los etf de acciones superó los 2,65 billones de yuanes, superando la marca de los 2,5 billones de yuanes. en septiembre, aumentó en aproximadamente 600 mil millones de yuanes. durante el mismo período, los etf transfronterizos, los etf de bonos y los etf de materias primas aumentaron en 56.505 millones de yuanes, 6.610 millones de yuanes y 3.288 millones de yuanes, respectivamente, mientras que los etf en divisas disminuyeron en 36.039 millones de yuanes.

vale la pena señalar que a medida que el etf china southern csi 500 alcanza un nuevo máximo en escala, se ha agregado otro miembro al grupo de los 100 mil millones de etf. actualmente, ya existen 6 mil millones de etf en el mercado, a saber: huatai-berry csi 300 etf, con una escala de 397.547 millones de yuanes; e fund csi 300 etf, con una escala de 262.027 millones de yuanes; etf, con una escala de 167.074 millones de yuanes; chinaamc sse 50 etf, con una escala de 165.036 millones de yuanes; harvest csi 300 etf, con una escala de 149.329 millones de yuanes;

la expansión sustancial de la escala de etf este año se debe al aumento de las acciones de los fondos y del valor neto de los fondos.

por un lado, la continua acumulación de participaciones por parte de "equipos nacionales" como central huijin es una razón importante para la expansión sustancial de la escala de la etf este año. según las estadísticas del china securities journal, calculadas sobre la base del precio promedio de transacción y la participación de las tenencias de etf, en el primer semestre de este año, el "equipo nacional" liderado por central huijin acumuló más de 460 mil millones de yuanes en capital de mercado, de los cuales el monto de las cuatro tenencias principales de etf del índice csi 300 aumentó en más de 310 mil millones de yuanes.

por otro lado, el fuerte aumento del mercado también ha ayudado a que la escala de los etf alcance un nuevo nivel. desde el anuncio de un paquete de políticas exitosas el 24 de septiembre, los principales índices se han recuperado rápidamente. del 24 al 30 de septiembre, muchos etf como huaan gem 50 etf y southern gem etf subieron más del 50%. todo el mercado. sólo el etf subió más del 30%.

cientos de miles de millones de fondos se apresuran a recaudar etf de acciones

en un mercado en rápido crecimiento, los etf de acciones se están convirtiendo en un canal importante para que los inversores se sumen rápidamente.

especialmente desde el 24 de septiembre, en solo cinco días hábiles, los etf de acciones han recibido una entrada neta de 112.305 millones de yuanes. entre ellos, las entradas netas del etf huatai-berry csi 300, el etf china southern csi 1000 y el etf china southern csi 500. los 112.305 millones de yuanes. más de 10 mil millones de yuanes.

entre los muchos etf de acciones, el etf csi 300 recibió la mayor cantidad de suscripciones netas. 3.163 millones de yuanes, 1.684 millones de yuanes de entrada neta.

en cuanto a por qué los etf de base amplia representados por el etf csi 300 son los más populares, liu jun, director del departamento de inversiones del índice huatai-berry, dijo que la actual flexibilización de la política monetaria envía una clara señal positiva y ayuda a mejorar la situación del mercado. el apetito general por el riesgo. la intersección de las dos políticas incrementales, las operaciones de intercambio de conveniencia y la "recompra y représtamo", resalta aún más la orientación de las nuevas "nueve regulaciones nacionales" sobre el estilo líder del mercado.

por un lado, los servicios de intercambio de valores, fondos y activos de seguros permiten que las acciones que componen el csi 300, etf de acciones, etc. en poder de estas instituciones se utilicen como garantía para intercambiar por activos de alta liquidez, como bonos del tesoro del banco central. voluntad de poseer activos;

por otro lado, para las recompras y refinanciaciones, se espera que las empresas cotizadas con mayores niveles de dividendos y mejor flujo de caja disfruten plenamente de esta política, incluidas futuras compras por parte del fondo de estabilización, que también pueden ir en esta dirección para las acciones líderes del mercado. , el impulso para una importante acumulación incremental de capital puede aumentar, lo que en esencia aporta beneficios incrementales relativamente claros a los principales etf indexados y a las acciones que lo componen, como el csi 300.

además, liu jun dijo que, aunque el actual ciclo general de ganancias de las acciones a todavía se encuentra en una etapa relativamente baja en la conversión de fuerzas impulsoras antiguas y nuevas, los resultados del informe semestral de 2024 divulgados por algunas empresas que cotizan en bolsa han mostrado una tendencia de recuperación relativamente buena, especialmente para el índice 300 de shanghai y shenzhen. aunque el beneficio neto de todo el índice todavía mostró un crecimiento negativo interanual, si se analiza solo el segundo trimestre, ha logrado un crecimiento positivo, mostrando una tendencia de estabilización. y mejora del rendimiento. al mismo tiempo, se espera que el inicio del ciclo de recortes de tasas de interés de la reserva federal atraiga capital extranjero para acelerar su regreso al mercado de capitales de china e inyectar más vitalidad al mercado. con el apoyo de múltiples factores positivos, se espera que el etf csi 300 con atributos de referencia se convierta en un canal importante para que los fondos a largo plazo nacionales y extranjeros desplieguen activos chinos de alta calidad.

la financiación incremental afectará el estilo del mercado

en los últimos años, los etf han marcado el comienzo de un rápido desarrollo. cuando el mercado está a la baja, se toman prestados fondos de los etf para desplegarlos en niveles bajos. cuando el mercado está subiendo, también se toman prestados fondos de los etf para subirse rápidamente al tren. herramientas de inversión en virtud de sus características rápidas y eficientes, y también se están convirtiendo en fondos incrementales del mercado importante canal de entrada al mercado.

en cuanto a la rápida expansión del mercado de etf, zhao xu, subdirector general del departamento de índices e inversiones cuantitativas de icbc credit suisse, dijo que en los últimos años, el desarrollo de los etf ha mostrado una aceleración sin precedentes desde el lado de la oferta. el sistema de índices refinado y enriquecido ha proporcionado oportunidades de inversión a los inversores con más opciones desde el lado de la demanda, el crecimiento contrario de la escala de etf ha demostrado plenamente su reconocimiento en el mercado.

él cree que en los últimos años, con la mejora adicional de la efectividad del mercado, el exceso de rendimiento en el mercado ha mostrado las características de una atenuación sistemática hasta cierto punto, y el nivel promedio de rendimiento del mercado representado por los etf ha atraído cada vez más la atención de los inversores. e inversión la proporción de inversores institucionales entre los tipos de inversores también ha aumentado significativamente, y todos los tipos de inversores se han familiarizado más con el uso de etf para inversión y asignación.

su huaqing, administrador de fondos del departamento de inversión cuantitativa del fondo wells fargo, cree que los fondos incrementales, como los fondos pasivos y los fondos de seguros, pueden ser los factores clave que determinan el estilo del mercado de este año, mientras que los cambios en las expectativas económicas son las variables clave que determinan el dirección hacia arriba y hacia abajo del mercado. combinando el ciclo de beneficios de las empresas que cotizan en bolsa, la liquidez del mercado, la valoración, las políticas favorables y otras dimensiones, somos más optimistas sobre el rendimiento de las acciones de gran capitalización en el futuro. a juzgar por los datos históricos, dado que la diferenciación entre industrias en el área inferior es pequeña, es más eficaz adoptar una estrategia de diseño de índice de base amplia.