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dopo aver superato i 2mila miliardi di yuan nel dicembre dello scorso anno, ci sono voluti solo 9 mesi perché il mercato degli etf raggiungesse un altro traguardo, raggiungendo la soglia dei 3mila miliardi di yuan.

i dati relativi al vento mostrano che al 30 settembre la dimensione degli etf nell'intero mercato ha raggiunto i 3.410 miliardi di yuan, con un aumento di 646 miliardi di yuan dall'inizio di settembre, superando la soglia dei 3.000 miliardi di yuan. tra questi, gli etf azionari sono aumentati di circa 600 miliardi di yuan a settembre, contribuendo ad un notevole incremento.

soprattutto con la recente forte crescita del mercato, vari fondi si stanno affrettando freneticamente a raccogliere fondi tramite gli etf. dal 24 settembre, in soli cinque giorni di negoziazione, gli etf azionari hanno ricevuto un afflusso netto di 112,305 miliardi di yuan. gli etf ad ampio spettro rappresentati dall'etf csi 300 sono molto apprezzati dai fondi.

gli etf a livello di mercato hanno superato i 3mila miliardi di yuan

i dati relativi al vento mostrano che al 30 settembre, la portata degli etf nell'intero mercato ha raggiunto 3,41 trilioni di yuan, con un aumento di 646 miliardi di yuan dall'inizio di settembre, con un aumento di 1,34 trilioni di yuan dall'inizio dell'anno, e ha superato i 3 trilioni di yuan.

nello specifico, gli etf azionari hanno contribuito all'aumento principale. al 30 settembre, la dimensione degli etf azionari ha superato i 2,65 trilioni di yuan, superando la soglia dei 2,5 trilioni di yuan. a settembre è aumentata di circa 600 miliardi di yuan. nello stesso periodo, gli etf transfrontalieri, gli etf obbligazionari e gli etf sulle materie prime sono aumentati rispettivamente di 56,505 miliardi di yuan, 6,61 miliardi di yuan e 3,288 miliardi di yuan, mentre gli etf valutari sono diminuiti di 36,039 miliardi di yuan.

vale la pena notare che, mentre l’etf china southern csi 500 raggiunge un nuovo massimo di scala, si aggiunge un altro membro del campo da 100 miliardi di etf. ad oggi, ci sono già 6 miliardi di dollari di etf sul mercato, vale a dire: huatai-berry csi 300 etf, con una scala di 397,547 miliardi di yuan; e fund csi 300 etf, con una scala di 262,027 miliardi di yuan; etf, con una scala di 167,074 miliardi di yuan; chinaamc sse 50 etf, con una scala di 165,036 miliardi di yuan; harvest csi 300 etf, con una scala di 149,329 miliardi di yuan etf southern china securities 500, con una scala di 123,912 miliardi di yuan.

la sostanziale espansione della portata degli etf quest’anno è dovuta all’aumento delle quote dei fondi e del valore netto dei fondi.

da un lato, il continuo accumulo di partecipazioni da parte di "team nazionali" come central huijin è un motivo importante per la sostanziale espansione della portata degli etf quest'anno. secondo le statistiche del china securities journal, calcolate in base al prezzo medio delle transazioni e alla quota di partecipazioni in etf, nella prima metà di quest'anno la "squadra nazionale" guidata da central huijin ha accumulato più di 460 miliardi di yuan di capitale di mercato, di cui l'importo delle quattro partecipazioni principali dell'etf sull'indice csi 300 è aumentato di oltre 310 miliardi di yuan.

d’altro canto, la forte crescita del mercato ha anche aiutato la portata degli etf a raggiungere un nuovo livello. dall'annuncio di un pacchetto di politiche di successo il 24 settembre, i principali indici hanno registrato una rapida ripresa. dal 24 al 30 settembre, molti etf come huaan gem 50 etf e southern gem etf sono aumentati di oltre il 50%. l'intero mercato. solo l'etf è cresciuto di oltre il 30%.

centinaia di miliardi di fondi si affrettano a raccogliere etf azionari

in un mercato in rapida crescita, gli etf azionari stanno diventando un canale importante per consentire agli investitori di salire rapidamente a bordo.

soprattutto a partire dal 24 settembre, in soli cinque giorni di negoziazione, gli etf azionari hanno ricevuto un afflusso netto di 112,305 miliardi di yuan. tra questi, gli afflussi netti di huatai-berry csi 300 etf, china southern csi 1000 etf e china southern csi 500 etf sono stati. tutti i 112.305 miliardi di yuan più di 10 miliardi di yuan.

tra i tanti etf azionari, l'etf csi 300 ha ricevuto il maggior numero di sottoscrizioni nette. 3.163 miliardi di yuan, 1.684 miliardi di yuan di afflusso netto.

per quanto riguarda il motivo per cui gli etf ad ampio spettro rappresentati dall'etf csi 300 sono i più popolari, liu jun, direttore del dipartimento investimenti dell'indice huatai-berry, ha affermato che l'attuale allentamento della politica monetaria invia un chiaro segnale positivo e aiuta a migliorare l'andamento del mercato. propensione al rischio complessiva. l'intersezione delle due politiche incrementali, operazioni di swap convenienza e "riacquisto e rifinanziamento", evidenzia ulteriormente la guida dei nuovi "nove regolamenti nazionali" sullo stile di mercato principale.

da un lato, i titoli, i fondi e le strutture di asset swap assicurativi consentono di utilizzare le azioni costituenti il ​​csi 300, gli etf azionari, ecc. detenuti da queste istituzioni come garanzia per lo scambio di attività altamente liquide come i buoni del tesoro della banca centrale disponibilità a detenere beni;

d'altro canto, per quanto riguarda il riacquisto e il rifinanziamento, si prevede che le società quotate con livelli di dividendi più elevati e un migliore flusso di cassa beneficeranno pienamente di questa politica, compresi i futuri acquisti da parte del fondo di stabilizzazione, che potrebbero anche andare in questa direzione per i titoli leader del mercato lo slancio per un’importante accumulazione incrementale di capitale potrebbe aumentare, il che in sostanza apporta vantaggi incrementali relativamente chiari ai principali etf indicizzati e ai titoli azionari componenti come il csi 300.

inoltre, liu jun ha affermato che, anche se l'attuale ciclo di profitto complessivo delle azioni a è ancora in una fase relativamente bassa nella conversione delle vecchie e nuove forze trainanti, i risultati del rapporto semestrale 2024 divulgati da alcune società quotate hanno mostrato un trend di ripresa relativamente buono, soprattutto per gli indici shanghai e shenzhen 300 sebbene l'utile netto dell'intero indice abbia ancora mostrato una crescita negativa su base annua, considerando il solo secondo trimestre, ha raggiunto una crescita positiva, mostrando una tendenza alla stabilizzazione. e miglioramento delle prestazioni. allo stesso tempo, si prevede che l'inizio del ciclo di tagli dei tassi di interesse da parte della fed attirerà capitali stranieri per accelerarne il ritorno sul mercato dei capitali cinese e iniettare maggiore vitalità nel mercato. con il supporto di molteplici fattori positivi, si prevede che l’etf csi 300 con caratteristiche di riferimento diventerà un canale importante per i fondi a lungo termine nazionali ed esteri per impiegare asset cinesi di alta qualità.

i finanziamenti incrementali influenzeranno lo stile di mercato

negli ultimi anni, gli etf hanno inaugurato un rapido sviluppo. quando il mercato è in ribasso, i fondi vengono presi in prestito dagli etf per distribuirli a livelli bassi. quando il mercato è in crescita, i fondi vengono presi in prestito dagli etf anche per salire rapidamente sul treno strumenti di investimento in virtù delle loro caratteristiche veloci ed efficienti, e stanno anche diventando importanti canali di ingresso sul mercato.

per quanto riguarda la rapida espansione del mercato degli etf, zhao xu, vicedirettore generale del dipartimento indici e investimenti quantitativi di icbc credit suisse, ha affermato che negli ultimi anni lo sviluppo degli etf ha mostrato un'accelerazione senza precedenti dal lato dell'offerta il sistema di indici perfezionato e arricchito ha offerto opportunità di investimento. fornire agli investitori più scelte dal lato della domanda, la crescita contraria della scala degli etf ha pienamente dimostrato il suo riconoscimento sul mercato;

ritiene che negli ultimi anni, con l'ulteriore miglioramento dell'efficacia del mercato, gli extra-rendimenti sul mercato abbiano mostrato in una certa misura le caratteristiche di un'attenuazione sistematica, e il livello medio di rendimento del mercato rappresentato dagli etf abbia attirato sempre più attenzione da parte degli investitori, e investimenti anche la percentuale di investitori istituzionali tra le tipologie di investitori è aumentata in modo significativo e tutte le tipologie di investitori hanno acquisito maggiore familiarità con l'utilizzo degli etf per gli investimenti e l'allocazione.

su huaqing, gestore del dipartimento investimenti quantitativi del fondo wells fargo, ritiene che i fondi incrementali come i fondi passivi e i fondi assicurativi possano essere i fattori chiave che determinano lo stile di mercato di quest'anno, mentre i cambiamenti nelle aspettative economiche sono le variabili chiave che determinano l'andamento del mercato. direzione su e giù del mercato. combinando il ciclo di profitto delle società quotate, la liquidità del mercato, la valutazione, le politiche favorevoli e altre dimensioni, siamo più ottimisti riguardo alla performance futura dei titoli a grande capitalizzazione. a giudicare dai dati storici, poiché la differenziazione tra i settori nell’area inferiore è piccola, è più efficace adottare una strategia di layout dell’indice su base ampia.