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depois de ultrapassar 2 trilhões de yuans em dezembro do ano passado, levou apenas 9 meses para o mercado de etf atingir outro marco, atingindo a marca de 3 trilhões de yuans.

os dados do vento mostram que em 30 de setembro, a escala dos etfs em todo o mercado atingiu 3,41 trilhões de yuans, um aumento de 646 bilhões de yuans em relação ao início de setembro, ultrapassando a marca de 3 trilhões de yuans. entre eles, os etfs de ações aumentaram cerca de 600. bilhões de yuans em setembro, contribuindo para um aumento em grande escala.

especialmente com o recente aumento acentuado do mercado, vários fundos correm freneticamente para angariar fundos através de etfs. desde 24 de setembro, em apenas cinco dias de negociação, os etfs de ações receberam um fluxo líquido de 112,305 bilhões de yuans. os etfs de base ampla representados pelo etf csi 300 são altamente favorecidos pelos fundos.

etfs de todo o mercado ultrapassaram 3 trilhões de yuans

os dados do vento mostram que em 30 de setembro, a escala dos etfs em todo o mercado atingiu 3,41 trilhões de yuans, um aumento de 646 bilhões de yuans em relação ao início de setembro, um aumento de 1,34 trilhão de yuans em relação ao início do ano, e ultrapassou 3 trilhão de yuans.

especificamente, os etfs de ações contribuíram com o principal aumento de escala. em 30 de setembro, a escala dos etfs de ações ultrapassou 2,65 trilhões de yuans, ultrapassando a marca de 2,5 trilhões de yuans. durante o mesmo período, os etfs, etfs de títulos e etfs de commodities transfronteiriços aumentaram 56,505 bilhões de yuans, 6,61 bilhões de yuans e 3,288 bilhões de yuans, respectivamente, enquanto os etfs cambiais diminuíram 36,039 bilhões de yuans.

é importante notar que, à medida que o etf china southern csi 500 atinge um novo máximo em escala, outro membro do campo do etf de 100 bilhões foi adicionado. a partir de agora, já existem etfs de 6 bilhões de dólares no mercado, a saber: etf huatai-berry csi 300, com escala de 397,547 bilhões de yuans; etf, com uma escala de 167,074 bilhões de yuans; chinaamc sse 50 etf, com uma escala de 165,036 bilhões de yuans; harvest csi 300 etf, com uma escala de 149,329 bilhões de yuans;

a expansão substancial da escala do etf este ano deve-se ao aumento das quotas dos fundos e do valor líquido dos fundos.

por um lado, a acumulação contínua de participações por "selecções nacionais" como o central huijin é uma razão importante para a expansão substancial da escala do etf este ano. de acordo com estatísticas do china securities journal, calculadas com base no preço médio de transação e na participação nas participações em etf, no primeiro semestre deste ano, a "equipe nacional" liderada por central huijin acumulou mais de 460 bilhões de yuans em capital de mercado, dos quais o valor das quatro principais participações em etf do índice csi 300 aumentou mais de 310 bilhões de yuans.

por outro lado, o forte aumento do mercado também ajudou a escala dos etfs a atingir um novo nível. desde o anúncio de um pacote de políticas de grande sucesso em 24 de setembro, os principais índices se recuperaram rapidamente. de 24 a 30 de setembro, muitos etfs, como o etf huaan gem 50 e o etf southern gem, subiram mais de 50%. todo o mercado. apenas o etf subiu mais de 30%.

centenas de bilhões de fundos correm para levantar etfs de ações

num mercado em rápida ascensão, os etfs de ações estão a tornar-se um canal importante para os investidores aderirem rapidamente.

especialmente desde 24 de setembro, em apenas cinco dias de negociação, os etfs de ações receberam uma entrada líquida de 112,305 bilhões de yuans. entre eles, as entradas líquidas do etf huatai-berry csi 300, do etf china southern csi 1000 e do etf china southern csi 500 foram. todos os 112,305 bilhões de yuans. mais de 10 bilhões de yuans.

entre os muitos etfs de ações, o etf csi 300 recebeu o maior número de assinaturas líquidas, o etf csi 300 e fund, o etf harvest csi 300 e o etf chinaamc csi 300 receberam 29,743 bilhões de yuans e 9,942 bilhões de yuans, respectivamente. 3,163 bilhões de yuans, entrada líquida de 1,684 bilhões de yuans.

quanto ao motivo pelo qual os etfs de base ampla representados pelo etf csi 300 são os mais populares, liu jun, diretor do departamento de investimentos do huatai-berry index, disse que o atual afrouxamento da política monetária envia um sinal positivo claro e ajuda a melhorar a situação do mercado. apetite geral pelo risco. a intersecção das duas políticas incrementais, operações de conveniência de swap e "recompra e reempréstimo", destaca ainda mais a orientação dos novos "nove regulamentos nacionais" sobre o estilo de mercado líder.

por um lado, os sistemas de troca de títulos, fundos e ativos de seguros permitem que as ações constituintes do csi 300, etfs de ações, etc., detidos por essas instituições, sejam usados ​​como garantia para troca de ativos de alta liquidez, como títulos do tesouro do banco central. . disposição para manter ativos;

por outro lado, para recompra e refinanciamento, espera-se que as empresas cotadas com níveis de dividendos mais elevados e melhor fluxo de caixa desfrutem plenamente desta política, incluindo futuras compras pelo fundo de estabilização, que também podem ser neste sentido. , a dinâmica para uma grande acumulação incremental de capital pode aumentar, o que, em essência, traz benefícios incrementais relativamente claros para os principais etfs de índices e ações componentes, como o csi 300.

além disso, liu jun disse que, embora o atual ciclo geral de lucro das ações a ainda esteja em um estágio relativamente baixo na conversão de antigas e novas forças motrizes, os resultados do relatório semestral de 2024 divulgados por algumas empresas listadas mostraram um tendência de recuperação relativamente boa, especialmente para o índice shanghai e shenzhen 300 embora o lucro líquido de todo o índice ainda tenha apresentado um crescimento negativo em relação ao ano anterior, olhando apenas para o segundo trimestre, alcançou um crescimento positivo, mostrando uma tendência de estabilização. e melhoria no desempenho. ao mesmo tempo, espera-se que o início do ciclo de redução das taxas de juro da fed atraia capital estrangeiro para acelerar o seu regresso ao mercado de capitais da china e injectar mais vitalidade no mercado. com o apoio de múltiplos fatores positivos, espera-se que o etf csi 300 com atributos de referência se torne um canal importante para que fundos de longo prazo nacionais e estrangeiros possam implantar ativos chineses de alta qualidade.

o financiamento incremental afetará o estilo do mercado

nos últimos anos, os etfs deram início a um rápido desenvolvimento. quando o mercado está em baixa, os fundos são emprestados dos etfs para serem aplicados em níveis baixos. quando o mercado está em alta, os fundos também são emprestados dos etfs para entrar rapidamente no trem. ferramentas de investimento em virtude de suas características rápidas e eficientes, e também estão se tornando fundos incrementais de mercado importantes.

em relação à rápida expansão do mercado de etfs, zhao xu, vice-gerente geral do departamento de índices e investimento quantitativo do icbc credit suisse, disse que, nos últimos anos, o desenvolvimento de etfs mostrou uma aceleração sem precedentes do lado da oferta, o desenvolvimento contínuo. sistema de índice refinado e enriquecido proporcionou oportunidades de investimento fornecer aos investidores mais opções do lado da demanda, o crescimento contrário da escala do etf demonstrou plenamente o seu reconhecimento do mercado.

ele acredita que nos últimos anos, com a melhoria adicional da eficácia do mercado, os retornos excessivos no mercado têm mostrado, até certo ponto, características de atenuação sistemática, e o nível médio de retorno do mercado representado pelos etfs tem atraído cada vez mais a atenção dos investidores, e investimento a proporção de investidores institucionais entre os tipos de investidores também aumentou significativamente, e todos os tipos de investidores tornaram-se mais familiarizados com a utilização de etfs para investimento e alocação.

su huaqing, gestor de fundos do departamento de investimento quantitativo do wells fargo fund, acredita que fundos incrementais, como fundos passivos e fundos de seguros, podem ser os principais fatores que determinam o estilo de mercado deste ano, enquanto as mudanças nas expectativas econômicas são as principais variáveis ​​que determinam o direção para cima e para baixo do mercado. combinando o ciclo de lucros das empresas cotadas, a liquidez do mercado, a avaliação, as políticas favoráveis ​​e outras dimensões, estamos mais optimistas quanto ao desempenho das acções de grande capitalização no futuro. a julgar pelos dados históricos, uma vez que a diferenciação entre as indústrias na área inferior é pequena, é mais eficaz adoptar uma estratégia de layout de índice de base ampla.