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etf시장이 지난해 12월 2조위안을 돌파한 뒤 3조위안을 돌파하는 데 9개월밖에 걸리지 않았다.

wind 데이터에 따르면 9월 30일 현재 전체 시장의 etf 규모는 9월 초보다 6,460억 위안 증가한 3조 4,100억 위안에 달해 이 중 주식형 etf가 약 600억 위안 증가했다. 9월에는 10억 위안으로 규모 증가에 기여했다.

특히 최근 시장이 급등하면서 각종 펀드들이 etf를 통한 자금 조달에 분주히 뛰어들고 있다. 9월 24일 이후 단 5거래일 만에 주식 etf는 1,123억 5천만 위안의 순유입을 기록했습니다. csi 300 etf로 대표되는 광범위한 기반 etf는 펀드에서 높은 선호도를 보이고 있습니다.

시장 전체 etf 3조 위안 돌파

wind 데이터에 따르면 9월 30일 현재 전체 시장의 etf 규모는 3조 4100억 위안에 달해 9월 초보다 6460억 위안, 연초보다 1조 3400억 위안 증가해 3위를 넘어섰다. 조 위안.

구체적으로는 주식형 etf가 주요 규모 증가에 기여했다. 9월 30일 현재 주식형 etf 규모는 2조6500억위안을 넘어 9월에는 약 6000억위안 증가했다. 같은 기간 크로스보더 etf, 채권etf, 상품etf는 각각 565억5000만위안, 66억1000만위안, 32억8800만위안 증가한 반면, 통화etf는 360억3900만위안 감소했다.

china southern csi 500 etf가 규모 면에서 최고치를 경신하면서 1,000억 etf 진영에 또 다른 구성원이 추가되었다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 현재 시장에는 이미 60억 달러 규모의 etf가 있습니다. 즉, 규모가 3,975억 4,700만 위안인 huatai-berry csi 300 etf, 규모가 2,620억 2,700만 위안인 e fund csi 300 etf; etf 규모 1,670억 7,400만 위안, chinaamc sse 50 etf, 규모 1,650억 3,600만 위안, harvest csi 300 etf, 규모 1,493억 2,900만 위안, southern china securities 500 etf, 규모 1,239억 1,200만 위안.

올해 etf 규모가 크게 확대된 것은 펀드 지분율과 펀드 순가치 증가에 따른 것이다.

한편, 중부희진 등 '국가대표팀'의 지속적인 보유자산 축적은 올해 etf 규모가 대폭 확대된 중요한 이유다. 중국증권저널(china securities journal)이 평균 거래가격과 etf 보유 비중을 기준으로 계산한 통계에 따르면 올해 상반기 중휘진이 이끄는 '국가대표팀'의 시가총액은 4600억 위안이 넘는다. 4개 주요 csi 300 index etf 보유액이 3,100억 위안 이상 증가했습니다.

한편, 시장의 급격한 상승은 etf의 규모가 새로운 수준에 도달하는 데에도 도움이 되었습니다. 9월 24일 블록버스터 정책 패키지가 발표된 이후 주요 지수는 9월 24일부터 9월 30일까지 huaan gem 50 etf 및 southern gem etf와 같은 많은 etf가 50% 이상 상승했습니다. 전체 시장에서 etf만 30% 이상 상승했다.

주식 etf를 모으기 위해 수천억 달러의 자금이 몰려든다.

빠르게 상승하는 시장에서 주식 etf는 투자자들이 빠르게 참여할 수 있는 중요한 채널이 되고 있습니다.

특히 9월 24일 이후 단 5거래일 만에 주식형 etf에 1123억5000만 위안이 순유입됐다. 이 가운데 화타이베리 csi 300 etf, 중국남방csi 1000 etf, 중국남방csi 500 etf가 순유입됐다. 모두 1,123억 5천만 위안 이상.

많은 주식 etf 중에서 csi 300 etf가 가장 많은 순 청약을 받았습니다. huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf 및 chinaamc csi 300 etf는 각각 297억4300만 위안과 99억4200만 위안을 받았습니다. 31억6천300만 위안, 순유입 16억8천400만 위안.

csi 300 etf로 대표되는 광범위한 etf가 가장 인기 있는 이유에 대해 huatai-berry index 투자부 이사 liu jun은 현재의 통화 정책 완화는 분명한 긍정적인 신호를 보내고 시장 개선에 도움이 된다고 말했습니다. 전반적인 위험 선호도 스왑 편의 운영과 "환매 및 재대출"이라는 두 가지 증분 정책의 교차점은 선도적인 시장 스타일에 대한 새로운 "9개 국가 규정"의 지침을 더욱 강조합니다.

한편, 증권, 펀드 및 보험 자산 스왑 시설을 통해 이들 기관이 보유한 csi 300 구성주, 주식 etf 등을 담보로 사용하여 중앙은행의 국채와 같은 유동성이 높은 자산과 교환할 수 있습니다. . 자산 보유 의지;

반면, 환매 및 재융자의 경우 배당 수준이 높고 현금 흐름이 더 나은 상장 기업은 향후 안정화 기금의 매입을 포함하여 이 정책을 충분히 누릴 것으로 예상되며 이는 시장 선도주에도 해당될 수 있습니다. , 주요 증분 자본 축적의 모멘텀이 증가할 수 있으며, 이는 본질적으로 주요 지수 etf 및 csi 300과 같은 구성 종목에 상대적으로 분명한 증분 이익을 제공합니다.

또한 liu jun은 현재 a주의 전체 이익주기가 기존 및 새로운 원동력 전환에서 상대적으로 낮은 단계에 있음에도 불구하고 일부 상장 기업이 공개한 2024년 반기 보고서 결과에 따르면 특히 상하이와 선전 300 지수의 경우 상대적으로 양호한 회복세를 보이고 있다. 전체 지수의 순이익은 여전히 ​​전년 동기 대비 마이너스 성장을 보였지만 2분기만 보면 플러스 성장을 달성해 안정화 추세를 보였다. 그리고 성능 향상. 동시에 연준의 금리인하 사이클이 시작되면서 외국자본을 유치해 중국 자본시장 복귀를 가속화하고 시장에 더욱 활력을 불어넣을 것으로 예상된다. 다양한 긍정적 요인의 지원으로 벤치마크 속성을 갖춘 csi 300 etf는 국내외 장기 펀드가 고품질 중국 자산을 배치하는 중요한 채널이 될 것으로 예상됩니다.

증분 자금 조달은 시장 스타일에 영향을 미칩니다

최근 몇 년 동안 etf는 시장이 하락할 때 etf에서 자금을 빌려 낮은 수준으로 배포하고 있으며, 시장이 상승할 때 etf에서 자금을 빌려 etf가 빠르게 발전하고 있습니다. 빠르고 효율적인 특성으로 인해 투자 도구가 되었으며, 시장 증분 자금으로도 중요한 시장 진입 채널이 되었습니다.

etf 시장의 급속한 확장과 관련하여 icbc credit suisse의 지수 및 정량 투자 부서 부국장 zhao xu는 최근 몇 년간 etf 개발이 공급 측면에서 전례 없는 가속화를 보여 왔다고 말했습니다. 세련되고 풍부한 지수 시스템은 투자자에게 수요 측면에서 더 많은 선택권을 제공했으며, etf 규모의 역성장은 시장 인지도를 충분히 입증했습니다.

그는 최근 몇 년 동안 시장 효율성이 더욱 향상됨에 따라 시장의 초과 수익률이 어느 정도 체계적인 감쇠 특성을 보여 왔으며 etf로 대표되는 평균 시장 수익률 수준이 투자자들로부터 점점 더 많은 관심을 끌고 있다고 믿습니다. 및 투자 투자자 유형 중 기관투자자의 비율도 크게 증가했으며 모든 유형의 투자자가 투자 및 배분을 위해 etf를 사용하는 데 더 익숙해졌습니다.

wells fargo fund의 퀀트투자부 펀드매니저인 su huaqing은 패시브 펀드, 보험 펀드 등 증분형 펀드가 올해 시장 스타일을 결정하는 핵심 요인이 될 수 있으며, 경제적 기대의 변화는 시장 상황을 결정하는 핵심 변수라고 믿습니다. 시장의 위아래 방향. 상장기업의 수익주기, 시장 유동성, 가치 평가, 우호적인 정책 및 기타 측면을 종합해 볼 때, 우리는 향후 대형주의 성과에 대해 보다 낙관적입니다. 과거 데이터로 볼 때 하위 영역의 산업 간 차별성이 작기 때문에 광범위한 지수 레이아웃 전략을 채택하는 것이 더 효과적입니다.