nachricht

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nachdem der etf-markt im dezember letzten jahres die 2-billionen-yuan-marke durchbrochen hatte, dauerte es nur 9 monate, bis er einen weiteren meilenstein erreichte und die 3-billionen-yuan-marke erreichte.

winddaten zeigen, dass der umfang der etfs im gesamten markt am 30. september 3,41 billionen yuan erreichte, ein anstieg von 646 milliarden yuan gegenüber anfang september und übertraf damit die 3-billionen-yuan-marke. darunter stiegen die aktien-etfs um etwa 600 milliarden yuan im september, was zu einem erheblichen anstieg beitrug.

insbesondere angesichts des jüngsten starken anstiegs des marktes beeilen sich verschiedene fonds verzweifelt, mittel über etfs zu beschaffen. seit dem 24. september haben aktien-etfs in nur fünf handelstagen einen nettozufluss von 112,305 milliarden yuan erhalten. breit angelegte etfs, vertreten durch den csi 300 etf, erfreuen sich bei fonds großer beliebtheit.

die marktweiten etfs überstiegen 3 billionen yuan

winddaten zeigen, dass der umfang der etfs im gesamten markt zum 30. september 3,41 billionen yuan erreichte, ein anstieg von 646 milliarden yuan gegenüber anfang september, ein anstieg von 1,34 billionen yuan seit jahresbeginn, und über 3 billionen yuan.

konkret haben aktien-etfs zum größten teil zum umfangswachstum beigetragen. bis zum 30. september überschritt der umfang der aktien-etfs die 2,5-billionen-yuan-marke. im gleichen zeitraum stiegen grenzüberschreitende etfs, anleihen-etfs und rohstoff-etfs um 56,505 milliarden yuan, 6,61 milliarden yuan bzw. 3,288 milliarden yuan, während währungs-etfs um 36,039 milliarden yuan zurückgingen.

es ist erwähnenswert, dass mit dem erreichen eines neuen höchststands des china southern csi 500 etf ein weiteres mitglied der 100-milliarden-etf-lagergruppe hinzugekommen ist. derzeit gibt es bereits 6-milliarden-dollar-etfs auf dem markt, nämlich: huatai-berry csi 300 etf mit einem volumen von 397,547 milliarden yuan; chinaamc csi 300 etf mit einem volumen von 262,027 milliarden yuan etf mit einem umfang von 167,074 milliarden yuan; chinaamc sse 50 etf mit einem umfang von 165,036 milliarden yuan; southern china securities 500 etf mit einem umfang von 123,912 milliarden yuan.

die erhebliche ausweitung des etf-umfangs in diesem jahr ist auf den anstieg der fondsanteile und des fondsnettowerts zurückzuführen.

einerseits ist die kontinuierliche anhäufung von beständen durch „nationalmannschaften“ wie central huijin ein wichtiger grund für die erhebliche ausweitung der etf-skala in diesem jahr. laut statistiken des china securities journal, die auf der grundlage des durchschnittlichen transaktionspreises und des anteils der etf-bestände berechnet wurden, hat das von central huijin angeführte „nationalteam“ in der ersten hälfte dieses jahres mehr als 460 milliarden yuan an marktkapital angesammelt der betrag der vier großen csi 300 index etf-bestände stieg um über 310 milliarden yuan.

andererseits hat der starke anstieg des marktes auch dazu beigetragen, dass die größe der etfs ein neues niveau erreicht hat. seit der ankündigung eines pakets von blockbuster-richtlinien am 24. september haben sich die wichtigsten indizes schnell erholt. vom 24. september bis zum 30. september stiegen viele etfs wie der huaan gem 50 etf und der southern gem etf um mehr als 50 % der gesamte markt stieg um mehr als 30 %.

hunderte milliarden fonds beeilen sich, aktien-etfs aufzubringen

auf dem schnell wachsenden markt werden aktien-etfs zu einem wichtigen kanal für anleger, um schnell einzusteigen.

insbesondere seit dem 24. september verzeichneten aktien-etfs in nur fünf handelstagen einen nettozufluss von 112,305 milliarden yuan. darunter waren die nettozuflüsse von huatai-berry csi 300 etf, china southern csi 1000 etf und china southern csi 500 etf alle 112,305 milliarden yuan. mehr als 10 milliarden yuan.

unter den vielen aktien-etfs erhielten der csi 300 etf von huatai-berry, der e fund csi 300 etf, der harvest csi 300 etf und der chinaamc csi 300 etf die meisten nettozeichnungen. 3,163 milliarden yuan, 1,684 milliarden yuan nettozufluss.

liu jun, direktor der investmentabteilung von huatai-berry index, erklärte, warum breit angelegte etfs, wie der csi 300 etf, am beliebtesten seien, dass die aktuelle lockerung der geldpolitik ein klares positives signal sende und zur verbesserung der marktlage beitrage die gesamtrisikobereitschaft der beiden inkrementellen maßnahmen, swap-convenience-operationen und „rückkauf und wiederausleihe“, unterstreicht die leitlinien der neuen „neun nationalen vorschriften“ zum führenden marktstil.

einerseits ermöglichen die möglichkeiten zum tausch von wertpapieren, fonds und versicherungsvermögenswerten, dass die von diesen institutionen gehaltenen csi 300-aktien, aktien-etfs usw. als sicherheit für den tausch gegen hochliquide vermögenswerte wie staatsanleihen der zentralbank verwendet werden . bereitschaft, vermögenswerte zu halten;

andererseits wird erwartet, dass börsennotierte unternehmen mit höheren dividendenniveaus und besserem cashflow diese politik in vollem umfang nutzen werden, einschließlich zukünftiger käufe durch den stabilisierungsfonds, die möglicherweise auch in diese richtung erfolgen , die dynamik für eine größere inkrementelle kapitalakkumulation könnte zunehmen, was im wesentlichen relativ klare inkrementelle vorteile für große index-etfs und komponentenaktien wie den csi 300 mit sich bringt.

darüber hinaus sagte liu jun, dass sich der aktuelle gesamtgewinnzyklus von a-aktien zwar noch in einem relativ niedrigen stadium der umwandlung alter und neuer antriebskräfte befinde, die von einigen börsennotierten unternehmen veröffentlichten ergebnisse des halbjahresberichts 2024 jedoch gezeigt hätten, dass dies der fall sei relativ guter erholungstrend, insbesondere beim shanghai- und shenzhen-300-index. obwohl der nettogewinn des gesamten index im jahresvergleich immer noch negativ wuchs, konnte allein im zweiten quartal ein positives wachstum erzielt werden, was einen stabilisierungstrend zeigt und leistungssteigerung. gleichzeitig wird erwartet, dass der beginn des zinssenkungszyklus der fed ausländisches kapital anlockt, um dessen rückkehr auf den chinesischen kapitalmarkt zu beschleunigen und dem markt mehr dynamik zu verleihen. mit der unterstützung mehrerer positiver faktoren wird erwartet, dass der csi 300 etf mit benchmark-attributen ein wichtiger kanal für langfristige fonds im in- und ausland wird, um hochwertige chinesische vermögenswerte einzusetzen.

eine zusätzliche finanzierung wird den marktstil beeinflussen

in den letzten jahren haben etfs eine rasante entwicklung eingeläutet. wenn der markt sinkt, werden mittel von etfs geliehen, um sie auf niedrigem niveau einzusetzen aufgrund ihrer schnellen und effizienten eigenschaften werden sie zu investmentinstrumenten und werden auch zu wichtigen markteintrittskanälen.

bezüglich der rasanten expansion des etf-marktes sagte zhao das verfeinerte und erweiterte indexsystem hat den anlegern mehr auswahlmöglichkeiten geboten. das konträre wachstum der etf-größe hat seine marktakzeptanz voll und ganz unter beweis gestellt.

er glaubt, dass in den letzten jahren mit der weiteren verbesserung der markteffektivität die überrenditen auf dem markt bis zu einem gewissen grad die merkmale einer systematischen abschwächung gezeigt haben und das durchschnittliche marktrenditeniveau, das durch etfs repräsentiert wird, immer mehr aufmerksamkeit von anlegern auf sich gezogen hat. und anlage auch der anteil institutioneller anleger an den anlegertypen ist deutlich gestiegen und alle anlegertypen sind mit der nutzung von etfs zur anlage und allokation vertrauter geworden.

su huaqing, fondsmanagerin der quantitative investment-abteilung des wells fargo fund, glaubt, dass inkrementelle fonds wie passive fonds und versicherungsfonds die schlüsselfaktoren sein könnten, die den diesjährigen marktstil bestimmen, während veränderungen in den wirtschaftserwartungen die schlüsselvariablen sind, die den marktstil bestimmen auf- und abwärtsrichtung des marktes. wenn wir den gewinnzyklus börsennotierter unternehmen, die marktliquidität, die bewertung, günstige richtlinien und andere dimensionen kombinieren, sind wir optimistischer für die zukünftige entwicklung von large-cap-aktien. basierend auf historischen daten ist es effektiver, eine breit angelegte index-layout-strategie zu verfolgen, da die differenzierung zwischen den branchen im unteren bereich gering ist.