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¿es tan feroz que incluso intel se está vendiendo?

el fin de semana pasado, hubo un rumor de que el gigante estadounidense de chips qualcomm podría querer adquirir intel. la noticia fue reportada por primera vez por el wall street journal.

no es ningún secreto que intel está enferma. pero, después de todo, la adquisición de intel sigue siendo inimaginable.

las acciones de intel han caído un 50% desde principios de este año. patrick gelsinger ha llevado a cabo reformas radicales desde que asumió el cargo de director ejecutivo de intel en febrero de 2021, pero su plan idm 2.0 no parece ir muy bien. la unidad independiente de fabricación de chips "intel foundry" perdió 7 mil millones de dólares el año pasado, y los chips meteor laker, que se dice que representan la entrada de intel en la "era de la ia", también han dejado de recibir pedidos en repetidas ocasiones.

kissinger dijo que el negocio de la fundición ha encontrado dificultades. kissinger también dijo que el éxito de nvidia en el campo de la ia fue puramente accidental.

con todo, el gran plan de intel para cambiar las cosas no va bien y la ola de ia lo ha tomado por sorpresa.

el último caso típico que la época tomó por sorpresa fue el de nokia. esta marca, que había dominado el mercado de la telefonía móvil durante 14 años, no supo anticipar el auge de los teléfonos inteligentes. cuando se lanzó el iphone original en 2007, nokia no lo escuchó y la sentencia de muerte había sonado para él.

curiosamente, si avanzamos 14 años en el tiempo, en 2010 nokia, que quería cambiar, cooperó brevemente con intel para lanzar el sistema operativo móvil meego. en ese momento, intel también perdió la mejor oportunidad de ingresar a internet móvil: hace unos años se negó a ser oem para el iphone de primera generación.

todo el mundo sabe lo que pasó después: nokia cayó.

"no hicimos nada malo, pero de alguna manera perdimos". en 2014, cuando microsoft anunció que la adquisición de nokia se había completado oficialmente, el entonces director ejecutivo de nokia, jorma ollila, dijo esto y habló con diez ejecutivos presentes. .

intel sigue adelante. es una lástima que intel se haya perdido la internet móvil, pero no le causó ningún daño. el valor de mercado de intel alcanzó su punto máximo a principios de 2020, superando los 300 mil millones de dólares, que es el valor de mercado combinado de nvidia y amd.

me pregunto si intel, que alguna vez quiso unir fuerzas con nokia para competir por los boletos de internet móvil, ¿también cree que nokia "no hizo nada malo"?

actualmente, el valor de mercado de intel es de sólo 96.400 millones de dólares, mientras que amd ha superado los 250.000 millones de dólares y nvidia ha alcanzado los 2,85 billones de dólares.

la adquisición sigue siendo un rumor. al fin y al cabo, intel no se ha vendido. esta empresa de 56 años todavía tiene margen para un "cambio de rumbo". el analista de stifel, ruben roy, cree que "es poco probable que esta adquisición reciba la aprobación regulatoria". la red estadounidense axios news también cree que la adquisición de intel por parte de qualcomm enfrentará enormes desafíos. además, tras la noticia de la adquisición, se informó que apollo global management estaba considerando invertir hasta 5 mil millones de dólares en intel.

cómo evitar convertirse en el nokia de la era de la ia será un problema difícil al que se enfrentarán kissinger e intel.

hoy en día, la noticia de la posible adquisición de intel está por ahí y el mundo exterior suspira de emoción, pero es difícil expresar sorpresa.

después de todo, en agosto, no hace mucho, intel había "asustado a todos" con un informe financiero.

¿qué tan asustado? cuando intel publicó su informe financiero de agosto, anunció 15.000 despidos. tan pronto como se publicó el informe financiero, el valor de mercado se evaporó en 32 mil millones de dólares en un solo día. muchos accionistas presentaron una demanda colectiva, alegando que intel "ocultó engañosamente los problemas de la empresa" y también nombraron al ceo kissinger como acusado.

el informe financiero de intel para el segundo trimestre del año fiscal 2024 muestra que los ingresos trimestrales fueron de 12.800 millones de dólares, una disminución interanual del 1%, la pérdida neta atribuible fue de 1.600 millones de dólares, mientras que la ganancia neta atribuible en el mismo período del año pasado; el año fue de 1.500 millones de dólares, una disminución interanual de 1.600 millones de dólares. esta pérdida superó con creces las expectativas del mercado. el mercado esperaba que intel perdiera dinero, pero la cifra esperada era de 540 millones de dólares.

el negocio de la fundición, en el que se tienen grandes esperanzas, parece haberse convertido en un embarazoso cuello de botella para intel a estas alturas.los accionistas señalaron que el informe financiero de intel mostraba que su negocio de fundición no avanzaba sin problemas y que los costos operativos estaban aumentando a pesar de la disminución de los ingresos, lo que tomó por sorpresa a los accionistas de la compañía.

desde que asumió el cargo de ceo de intel en 2021, gelsinger ha propuesto el plan de reactivación de idm 2.0. el modelo idm se refiere a una empresa que realiza toda la cadena de diseño, empaquetado, fabricación y verificación de chips al mismo tiempo. en el pasado, nvidia diseñaba y fabricaba sus propios chips a través de idm, lo que controlaba muy bien los costes. idm 2.0 pretende consolidar sus propias capacidades de fabricación de chips, al mismo tiempo que fortalece la cooperación con fundiciones de terceros, amplía la capacidad de producción y emprende negocios de embalaje y fundición de obleas.

en marzo de este año, intel también gastó una enorme suma de 300 millones de dólares para comprar a asml la primera máquina de litografía na euv de nueva generación del mundo, lo que demuestra su determinación de competir con tsmc por chips de proceso avanzado por debajo de 2 nm.

sin embargo, en abril, una presentación ante la comisión de bolsa y valores de estados unidos reveló el precio de las ambiciones de intel. a medida que intel continúa aumentando la construcción de infraestructura de fundición, el departamento independiente de fabricación de chips "intel foundry" ha sufrido pérdidas año tras año: 5.200 millones de dólares en 2022, 7.000 millones de dólares en 2023 y una pérdida de 2.800 millones de dólares en el trimestre actual. .

sin embargo, las medidas para salvar vidas empezaron a "costar dinero y matar vidas", y los ojos inquisitivos de la gente se dirigieron a intel y a la figura clave kissinger.

“reemplazar al director ejecutivo” parece una decisión lógica.

después de la publicación del pobre informe financiero en agosto, ed snyder, analista de la empresa de investigación de mercado charter, pidió directamente: "intel debería buscar un ceo reformista desde afuera y abandonar al actual ceo kissinger, de lo contrario la compañía tendrá problemas". ".

sin embargo, ¿estaba realmente equivocado kissinger?

todavía tenemos que remontarnos a principios de 2021, cuando kissinger asumió el cargo.

en ese momento, el valor de mercado de intel todavía superaba los 200 mil millones de dólares. en comparación, el valor de mercado de nvidia en ese momento era de 300 mil millones de dólares y el de amd de 100 mil millones de dólares. en comparación con el período pico de 2020 (el valor de mercado de intel es la suma de nvidia y amd), ya está rezagado, pero está lejos de estar "muy por delante".

los problemas de intel también son evidentes. a medida que los chips se reducen, la producción de semiconductores se vuelve cada vez más difícil. en términos de tecnología de chips avanzada, intel se ha quedado muy por detrás de tsmc. la producción en masa de su proceso de 10 nm se ha retrasado continuamente e incluso puede entregar más chips de cpu a tsmc para su fundición.

en el mercado de cpu, amd, como mayor competidor de intel en el

otra cosa mala es que intel perdió a apple, un cliente importante con el que había cooperado durante 15 años. un año antes de que gelsinger asumiera el cargo, apple dejó de usar procesadores intel en computadoras mac y cambió a chips de desarrollo propio basados ​​​​en la arquitectura arm.

todos y cada uno de ellos fueron un “agujero” cavado por los anteriores directores ejecutivos de kissinger.

después del fundador de intel y antes de kissinger, intel tuvo cuatro directores ejecutivos.

la pérdida de internet móvil ocurrió durante el mandato de paul otellini. en 2006, intel se negó a fabricar el teléfono móvil apple de primera generación. las consideraciones de otellini en ese momento no eran descabelladas: jobs llevó la oferta al extremo, que era mucho menor que la estimación de costos internos de intel. pero desafortunadamente, esta no es una cuestión de cálculo de costos, sino una cuestión de medición de la visión. de esta manera, intel perdió la oportunidad más importante de ingresar a internet móvil y "alimentar" a samsung.

brian krzanich asumió el cargo de director ejecutivo de intel en 2013 y ocupó el cargo hasta 2018. durante este período, a intel le gustaba mencionar el título de "fábrica de pasta de dientes". desde que rompió el nodo de 14 nm en 2014, los procesos avanzados de fundición de intel han encontrado cuellos de botella y gradualmente se han quedado atrás con respecto a tsmc.

en cuanto al período de 2018 a 2021, que es la etapa inicial de la adquisición de kissinger, bob swan una vez más hizo que intel perdiera la oportunidad de desarrollar sus esfuerzos en teléfonos móviles y abandonara la investigación y el desarrollo de chips de banda base 5g. además, como se mencionó anteriormente, durante este período, apple también renunció a intel.

por esta razón, kissinger tenía grandes esperanzas cuando asumió el cargo. se unió a intel a la edad de 18 años, se fue por varios años y regresó con el aura de un "hombre técnico". este es un barco gigante que ya se está hundiendo. se necesita coraje para tomar el control y coraje para salvar el barco. o revivir o morir.

no es difícil ver que las elecciones aparentemente razonables pero conservadoras de intel en varios nodos de oportunidades anteriores se han desviado gradualmente de su curso. después de que kissinger asumió el cargo, inmediatamente llevó a cabo reformas drásticas y propuso la estrategia idm 2.0, que una vez cambió el declive de intel.

es un plan ambicioso para lograr avances en procesos de fabricación avanzados, utilizar fundiciones para aceptar pedidos externos y competir frontalmente con tsmc y samsung.

la ambición tiene un precio, lo que significa gastar dinero para adquirir y construir infraestructuras, pero kissinger obviamente no quiere repetir los errores de sus predecesores que fueron "lentos para transformar a los gigantes".

poco después de asumir el cargo en 2021, kissinger inició negociaciones para adquirir la fundición global de chips globalfoundries, ofreciendo un precio de 30 mil millones de dólares, pero fracasó. poco después, kissinger intentó adquirir la fundición de chips tower semiconductor por 5 mil millones de dólares, pero fracasó. al mismo tiempo, intel comenzó a invertir fuertemente en la construcción de fábricas de obleas y estableció una división de servicios de fundición separada en 2021 para abrir su capacidad de fabricación de obleas a clientes externos. el número de empleados de intel también alcanzó su punto máximo en 2022, superando una vez los 130.000.

intel también cuenta con un importante impulso externo: la u.s. chip act. se la ha llamado "la intervención más significativa en política industrial por parte del gobierno de estados unidos en décadas". la administración biden quiere expresar el "sueño de los chips" de estados unidos. como empresa nacional en los estados unidos y empresa de chips establecida, intel se ha convertido en la "esperanza de todo el pueblo" y ha monopolizado 8.500 millones de dólares en subsidios (de hecho, aún no ha llegado. a medida que cambia la situación de nvidia, la final la asignación también puede cambiar).

en la industria de los semiconductores, alcanzar a los competidores requiere técnicamente una gran inversión e inevitablemente conducirá a una batalla a largo plazo. kissinger debe haberlo predicho.

sin embargo, después de todos los cálculos, kissinger no pudo prever la llegada de la ola de ia.

de hecho, ya a finales de octubre de 2022, un mes antes del lanzamiento de chatgpt, intel ya había iniciado despidos selectivos y realizado otros ajustes, incluida la reducción de las horas de trabajo en las fábricas, en respuesta a la recesión económica. intel no reveló el número de despidos en ese momento, pero afirmó que aumentaría las reducciones de costos anuales y las ganancias de eficiencia a entre 8 mil millones y 10 mil millones de dólares para fines de 2025. según este cálculo, intel reducirá sus ingresos en hasta 13 mil millones de dólares en tres años.

por este lado, los "costos de recuperación de intel" de kissinger continuaron aumentando y tuvo que dar algunos pasos atrás. la ia generativa está en auge allí. la demanda del mercado ha pasado de las cpu de intel a las gpu de nvidia. y si intel quiere ponerse al día con la ola de ia, en comparación con nvidia, que se implementó temprano, y amd, que respondió rápidamente, todavía es algo incapaz de hacer lo que quiere.

mientras que los chips de ia de qualcomm y amd compiten por su lanzamiento, intel también clama por entrar en la "era de la ia". sin embargo, su cpu core ultra de primera generación (con nombre en código meteor laker) aún no se ha puesto en producción en masa, y su lanzamiento. está muy lejos.

en agosto de este año, kissinger dijo en la conferencia de informes financieros que el chip de pc ai lunar lake no era suficiente para cambiar la situación en poco tiempo. intel debe competir por el mercado con otros fabricantes de chips de ia en chips para servidores. para tener éxito, los chips de ia de intel deben lograr avances integrales en rendimiento, consumo de energía e incluso construcción de ecosistemas.

sólo otro gran pastel, que huele a impotencia.

irónicamente, justo cuando la gente estaba sorprendida por las enormes pérdidas causadas por el negocio de fundición de intel y lamentaba que no podía seguir el ritmo de la era de la ia, en agosto de este año, otra noticia empeoró aún más la imagen de intel, citado por reuters varios personas familiarizadas con el asunto dijeron que intel discutió asuntos de inversión con openai de 2017 a 2018. intel tuvo la oportunidad de adquirir una participación del 15% en openai por mil millones de dólares, y podría adquirir una participación adicional del 15% si proporcionaba hardware a openai al costo.

pero casi como se esperaba, intel finalmente abandonó la inversión. en ese momento, openai todavía era una organización sin fines de lucro no tan famosa que estaba muy interesada en la inversión de intel y quería reducir su dependencia de nvidia. en comparación, nvidia ha establecido una cooperación profunda con openai desde el principio. ya en 2016, el director ejecutivo de nvidia, huang renxun, trasladó personalmente la primera supercomputadora dgx-1 del mundo.

en lugar de decir que intel hizo algo mal, es mejor decir que intel no lo hizo bien y no saltó con éxito al río de los tiempos. poco a poco, vio cómo el río fluía en una dirección alejada de sí mismo.

intel todavía está saliendo activamente de los problemas.

después de la publicación del informe financiero de agosto, en poco más de un mes, kissinger dijo que quería "centrarse en la eficiencia" y tomó una serie de medidas contractivas. además de despedir a 15.000 personas, también suspendió las operaciones en polonia y parte de la planta. inversión en alemania: “necesitamos integrar nuestra estructura de costos con estrategias operativas innovadoras para lograr una transformación fundamental de nuestros métodos operativos. actualmente, el crecimiento de nuestros ingresos no ha alcanzado nuestras expectativas y aún no hemos utilizado plenamente los beneficios que aporta la tecnología de vanguardia. tecnologías como la inteligencia artificial. al mismo tiempo, nuestros costos siguen siendo altos, lo que resulta en bajos márgenes de beneficio”.

además, intel también obtuvo un contrato de fabricación de amazon y ampliará su cooperación con aws para producir chips de ia personalizados utilizando el proceso de fabricación 18a (nodo de proceso de 1,8 nm).

en la "ley chip", intel decidió cooperar con el ejército estadounidense y recibió 3 mil millones de dólares de la administración biden para ampliar el suministro de productos microelectrónicos al departamento de defensa.

por otro lado, hay que destacar que la adquisición de intel por parte de qualcomm no es concluyente actualmente y aún se desconoce si intel podrá salir del atolladero.

desde que se conoció la noticia de la adquisición el 20 de septiembre, el precio de las acciones de intel ha aumentado, mientras que el precio de las acciones de qualcomm ha caído. esta tendencia continuó después de que comenzara el tiroteo el 23 de septiembre. en la tarde del 23 de septiembre, el valor de mercado de intel había aumentado aproximadamente 5.500 millones de dólares, mientras que qualcomm había caído aproximadamente 5.500 millones de dólares.

no se puede descartar que intel, que ha acumulado muchos años de experiencia en la fabricación de chips, atraiga la atención de otros fabricantes de ia. ya se trate de gigantes tecnológicos como microsoft y amazon, o de empresas emergentes estrella como openai, están buscando activamente formas de deshacerse o reducir su dependencia de nvidia después de que el precio de sus acciones madure.

si intel, que actualmente está enferma, se convertirá en nokia o dará un giro, su futuro es incierto.